Fuchs SE: Starke Q3-Ergebnisse, aber preisgetriebenes Wachstum und drückender Working-Capital-Cashflow
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- © FUCHS PETROLUB
Trotz Umsatzwachstum durch Preiserhöhungen belasten Rohstoffkosten und Cashflow die Q3-Bilanz. Kaufempfehlung mit Kursziel 51 € bleibt bestehen.
Die bestätigten Q3-Zahlen zeigen ein starkes Ergebnis, wobei das Umsatzwachstum primär auf Preiserhöhungen statt auf Absatzmengen basiert. Gestiegene Rohstoffkosten drückten die Bruttomarge, während die EBIT-Marge durch Kostenkontrolle stabil blieb. Ein steigendes Working Capital belastete den Cashflow. Trotz dieser Faktoren bleibt die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 51,00 EUR bestehen, da die EBIT-Prognose für Q4 als zu konservativ eingestuft wird und Potenzial für Überraschungen besteht.
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