Chip-Aktien vor dem nächsten Lauf? UBS nennt 2 klare KI-Favoriten

Die UBS bleibt vor den Quartalszahlen von Semtech und Marvell Technology bullish. Beide Halbleiterunternehmen seien zwar nicht günstig bewertet, könnten langfristig aber stark vom Ausbau von Rechenzentren und Künstlicher Intelligenz profitieren.

Semtech legt am 25. August Zahlen vor. UBS-Analyst Timothy Arcuri erwartet eine starke Entwicklung im Rechenzentrumsgeschäft. Für das Oktober-Quartal rechnet er mit einem Umsatz von rund 370 bis 375 Millionen US-Dollar und einem Gewinn je Aktie von etwa 0,70 US-Dollar.

Besonders deutlich könnte das Rechenzentrumsgeschäft wachsen. Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet Arcuri hier ein Plus von 124 Prozent. Treiber seien die steigenden Investitionen großer Cloud-Konzerne in Infrastruktur für Künstliche Intelligenz. Der Analyst bestätigte seine Kaufempfehlung und sein Kursziel von 225 US-Dollar für Semtech.

Auch bei Marvell Technology, das am 27. August berichtet, sieht die UBS Potenzial. Das Unternehmen profitiere von der hohen Nachfrage nach optischen Komponenten und Netzwerktechnik. Zusätzlichen Rückenwind könnten die Investitionen von Google, Meta und Amazon sowie Nvidias Blackwell- und Rubin-Plattformen liefern.

Besonders interessant ist laut UBS das Geschäft mit kundenspezifischen Chips. Der Microsoft-Auftrag könnte größer ausfallen als bisher angenommen. Die Abnahmemenge könnte eine Million Einheiten übersteigen und zusätzliche Umsätze von ein bis zwei Milliarden US-Dollar bringen.

Auch das Geschäft mit Compute Express Link bei Google gewinnt laut Arcuri an Bedeutung. Gleichzeitig könnten die Umsätze im Switching-Geschäft 2027 rund 1,2 Milliarden US-Dollar erreichen.