WithSecure Europäische IT Security

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Purdie:

WithSecure Europäische IT Security

 
06.07.22 15:21
Ziel von WithSecure ist es, ein strategischer Partner für Unternehmen zu sein, die messbare Ergebnisse in der IT-Sicherheit erzielen möchten.

Helsinki, Finnland – 22. März 2022: F-Secure führt heute eine neue Marke für die Unternehmenssicherheit mit dem Namen WithSecure ein. Diese Marke wurde in enger Zusammenarbeit mit Mitarbeitern von F-Secure, Vertriebspartnern und Kunden entwickelt, um von dem Know-how und der Erfahrung aller zu profitieren. Der Name unterstreicht die Überzeugung von F-Secure, dass die gemeinsame Bewältigung von Herausforderungen in der Cybersicherheit zu weit besseren Ergebnissen führt als der Versuch, alleine auf dem Markt zu agieren.

Bereits in den vergangenen Jahren hat F-Secure seine operativen Tätigkeiten in zwei starke Geschäftsbereiche überführt. Die Einführung von WithSecure folgt auf erste Ankündigungen im Februar 2022 zu den Plänen von F-Secure, sich in zwei separate Unternehmen aufzuspalten, um die Kundenbeziehungen, die Fokussierung sowie die Klarheit des Leistungsversprechens zu optimieren.

WithSecure läutet damit eine neue Ära für Sicherheitslösungen für Unternehmen ein, während die Sicherheitsprodukte und -services für Endverbraucher und Partner weiterhin über die bestehende Marke F-Secure erhältlich sein wird. Dabei profitiert WithSecure von einer über 35 Jahren langen Historie von F-Secure, fundierter Security-Expertise, praxisorientierte Forschungsarbeit sowie den integrierten Technologien. Somit kann sich WithSecure darauf fokussieren, optimale Ergebnisse in der Cybersecurity zu liefern und das Business der Kunden und Partner bestmöglich abzusichern.

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Purdie:

Planzahlen

 
07.07.22 21:14
der MarketScreener hat nun die Planzahlen angepasst für Withsecure und das Businessgeschäft. Für 2022 wird ein Umsatz von 138 Mio erwartet, die Nettoliquidiät zum Jahresende bei rd. 66 Mio EUR. Für 2023 wird ein Umsatz von 155 Mio erwartet bei einem ausgeglichenen EBITDA.

Da das Cloudgeschäft mit rd. 30 % wächst und somit immer größer wird, sollte sich das Wachstum in den Folgejahren weiter beschleunigen. Mit dem Beratungsgeschäft ist Withsecure jedoch nah dran an den Kunden, was ich auch für wichtig halte.
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Purdie:

Abspaltung

 
08.07.22 11:55
bei so einer Abspaltung ist es immer spannend wie der Markt die beiden "neuen" Gesellschaften bewertet. Auf der eine Seite der hochprofitable Consumerbereich und auf der  anderen Seite der noch defizitäre jedoch wachstumsstarke Businessbereich. Ich habe den Consumerbereich für 2,70 € verkauft und dafür bei Withsecure im Bereich 2,03 € nochmal kräftig aufgestockt.

Aktuell steht Withsecure bei 2,25 und der Consumerbereich F-Secure in Finnland bei 2,50 €. Ich denke, dass Withsecure mittelfristig höher bewertet wird als F-Secure.
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Purdie:

H1 Bericht

 
21.07.22 09:56
Die H1 Zahlen sind nicht gut angekommen, m.E. werden sie nicht ganz richtig verstanden. Das wichtige Cloudgeschäft ist wie avisiert mit über 30 % gewachsen, soll sich im 2. Halbjahr weiter beschleunigen. Die Umsätze im On Premise sind gestiegen, aber durch die Umstellung auf SaaS real gefallen. Somit auch ok. Enttäuschend war das Beratungssgeschäft, hier hat man jedoch auch Geschäft verkauft, auch die Fluktation wirkte negativ, aktuell wieder mehr Neueinstellungen.

Da der Investmentcase für mich stimmt habe ich zu 1,72 € zugekauft. Ausblick wurde bestätigt auch mittelfristig.

view.news.eu.nasdaq.com/...6aedb7f25586e7cf76a958&lang=en

CEO Juhani Hintikka:

Das zweite Quartal 2022 von WithSecure war geprägt vom starken Wachstum der Cloud-nativen Umsätze. Die jährlich wiederkehrenden Umsätze (ARR) für die Cloud-nativen Unternehmenssicherheitsprodukte stiegen gegenüber dem Vorjahr um 31 % auf 67,5 Mio. EUR (51,5 Mio. EUR). Der Umsatz der Cloud-nativen Produkte stieg im zweiten Quartal um 32 % auf 16,8 Mio. Euro (12,7 Mio. Euro).

Wir unterstützen unsere Kunden weiterhin beim Cloud-Übergang, indem wir über die WithSecure Elements-Plattform ein umfassendes Portfolio an Cyber-Sicherheitslösungen bereitstellen. Das Auftrags- und Umsatzwachstum war besonders stark im Elements-Portfolio, das die traditionellen Endpoint-Protection-Produkte ergänzt.

Bei Managed Detection and Response (MDR) setzte sich das deutliche Umsatzwachstum fort, während der Auftragseingang im zweiten Quartal nach einem außergewöhnlich starken ersten Quartal leicht unter den Erwartungen blieb. Die durchschnittliche Vertragsgröße steigt, und einige der Großkunden, die auf Legacy-Plattformen verbleiben, wurden auf die abgestimmte Technologieplattform von WithSecure migriert. Dies schafft Synergien sowohl für Kunden als auch für WithSecure.

Das Wachstum der Cloud-Einnahmen wurde durch den Cloud-Schutz für Salesforce ergänzt, mit stetigen Umsatzwachstumsraten, die sich auf alle geografischen Gebiete erstrecken.

Der Umsatz mit den On-Premise-Unternehmenssicherheitsprodukten ging weiter um 10 % auf 6,7 Mio. EUR (7,5 Mio. EUR) zurück. Dies steht im Einklang mit unserer Strategie, unser Security-as-a-Service (SaaS)-Angebot und seinen Anteil am Unternehmensumsatz schnell zu erhöhen.

Der Umsatz aus unserer Cyber-Security-Beratung ging gegenüber dem Vorjahr zurück und betrug 8,9 Mio. Euro (11,6 Mio. Euro). Die Vergleichbarkeit wird durch die Veräußerung der britischen Public Sector Consulting im Dezember 2021 sowie die Veräußerung unserer Tochtergesellschaft in Südafrika im Februar 2022 beeinträchtigt. Auf vergleichbarer Basis sanken die Umsätze aus der Cybersicherheitsberatung um rund 13 % auf 8,9 EUR Millionen (EUR 10,2 Millionen ohne Desinvestitionen). Der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus der anhaltend hohen Fluktuation. Wir waren recht erfolgreich bei der Rekrutierung, aber es gibt eine Verzögerung, bevor neue Berater voll einsatzbereit sind.

Die Rentabilität von WithSecure (gemessen als geschätztes vergleichbares EBITDA) betrug -8,0 Mio. EUR (-4,0 Mio. EUR). Dies entspricht unseren Erwartungen.

Wie bereits früher kommuniziert, erwarten wir, dass sich unser Wachstum im zweiten Halbjahr beschleunigt und die Rentabilität verbessert wird.

Im Juni hatten wir das Vergnügen, unsere Partner zur ersten Post-Pandemie-Veranstaltung Sphere 2022 in Helsinki einzuladen. Die zwei Tage waren gefüllt mit Einführungen, Wiedersehen, exzellenten Präsentationen und Diskussionen über die Zukunft der Cybersicherheit.

Am 30. Juni wurde unser Weg zur Ausgliederung des Verbrauchersicherheitsgeschäfts in ein unabhängiges Unternehmen abgeschlossen. Das neue F-Secure nahm am 1. Juli erfolgreich den Handel an der Nasdaq Helsinki auf, nachdem die beiden Teams zusammengekommen waren, um die Eröffnungsglocke zu läuten. Ich möchte unserem Team und unseren Beratern für ihre Arbeit danken, mit der sie die Spaltung in sehr kurzer Zeit ermöglicht haben. Ich wünsche auch der neuen F-Secure alles Gute für ihre eigene Erfolgsgeschichte – wir bleiben eng verbunden, werden aber von nun an unabhängig agieren.

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Purdie:

H1 Bericht (PDF)

 
21.07.22 22:47
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Purdie:

On-Premise (Anmerkung)

 
21.07.22 23:28
Wtithsecure möchte das On-Premise Geschäft, soweit dies möglich und sinnvoll ist, in die Cloud verlagern. Insofern entsprach dieser Rückgang den Planungen. Aufgrund der geopolitischen Lage sind Security Berater aktuell sehr gefragt und somit schwierig zu bekommen. Hier gab es in Q2 Fortschritte.

Die Story bei Withsecure ist ganz klar das Cloudgeschäft mit der Elements Plattform. Die ARR sind hier aktuell bei 67,5 mio EUR. In den USA werden solche Player auch nach der Korrektur mit dem 7-8 fachen ARR bewertet bei vergleichbarem Wachstum was ungefähr 3 EUR für den Kurs bedeuten würde, wo aktuell auch die Kursziele liegen.

Das wichtige Cloudgeschäft ist auf Kurs. Trotzdem muss das Beratungsgeschäft auch wieder kleines Wachstum generieren. Das On-Premise Geschäft sollte etwa konstant bleiben, insbesondere für Unternehmen der kritischen Infrastruktur unverzichtbar.

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Purdie:

DD Käufe

 
22.07.22 19:20
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Purdie:

Infostealer-Malware bei Meta

 
26.07.22 20:12
Entdeckt wurde das Sicherheitsrisiko von Mitarbeiter:innen der IT-Sicherheitsfirma Withsecure. Sie haben Ducktail schon seit Längerem im Blick: Seit fast einem Jahr soll die Schadsoftware entwickelt und verbreitet werden. Die Köpfe dahinter sollen aus Vietnam stammen. Sie suchen gezielt Personen, die Zugang zu einem Facebook-Business-Konto bei Linkedin haben. Betroffene werden dann mit Spear-Phising-Angriffen attackiert.

t3n.de/news/...=rss&utm_medium=feed&utm_campaign=news
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Purdie:

WithSecure

 
11.08.22 09:47
WithSecure gründet neue Einheit zur Verbesserung und Entwicklung von Intelligence-gesteuerter Sicherheit.

www.businesstoday.com.my/2022/08/11/...gence-driven-security/
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Purdie:

WithSecure

 
20.10.22 17:44
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Purdie:

Q3 Zahlen

 
27.10.22 13:06
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Purdie:

Q3 Zahlen

 
27.10.22 16:23
Zahlen in Rahmen meiner Erwartungen, Cash mit rd. 75 mio deutlich über bisherigen Analystenschätzungen. Break Even für Q4 2023 erwartet.

Schaut gut aus.
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Purdie:

Juni Präsentation

 
31.10.22 13:03
www.withsecure.com/content/dam/...tal_Markets_Day_2022-vF.pdf

Für mich ist WthSecure aktuell die spannendste Security-Story. Es gilt natürlich genau zu beobachten, wie WS sich von Q zu Q entwickelt. Die Produktmischung gefällt mir sehr gut.
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Purdie:

Abspaltung

 
05.11.22 22:05
ich halte die Abspaltung inzwischen für einen Fehler aufgrund der "Zeitenwende". Mit dem riesigen FCF von F-Secure hätte man in aller Ruhe das Cloudgeschäft nach vorne bringen können.

Nun weht ein andere Wind und der cashburn ist noch hoch.

Qualys und Check Point erscheinen mir aktuell mit ihrem starken cashflow und Aktienrückkäufen aussichtsreicher, WS nur noch Watchlist.
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Purdie:

Withsecure

 
11.11.22 16:53
hab heute mal die  Intradayschwankungen ausgenutzt und bin zu 1,57 € wieder eingestiegen.
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