web.de unterbewertet !?

Wagener: Ja, im Gesamtjahr stieg der Umsatz um 31% auf 43 Mio. Euro. Das EBITDA verbesserte sich um 0,6 Mio. auf 4,4 Mio. Euro. Das Nachsteuerergebnis sank allerdings auf Grund von Sonderabschreibungen in Höhe von 3,9 Mio. auf jetzt minus 2,4 Mio. Euro.

AC: Sie haben die einzelnen Geschäftsbereiche bereits angesprochen. Welche Sparten laufen am besten?

Wagener: Am aussichtsreichsten entwickelt sich der Bereich der Digitalen Dienste. Hier konnte die Gesellschaft die Mitgliederzahl deutlich steigern. Der Online-Werbemarkt hat sich dagegen nicht im erhofften Umfang erholt.

AC: Was kann man von WEB.DE noch erwarten?

Wagener: Für das laufende Geschäftsjahr strebt WEB.DE eine Umsatzsteigerung von 35 bis 40% an. Gleichzeitig soll das Konzernergebnis wieder positiv ausfallen. Dabei gehen wir von einem weiterhin sehr starken Wachstum im margenstarken WEB.DE-Clubgeschäft aus.

AC: Gibt es weitere Hoffnungsträger?

Wagener: Das Management setzt vor allem auch auf den Bereich Web-Telekommunikation. Dieses Segment steht aber erst am Anfang seiner Entwicklung. So wurde hier in 2004 nur ein Umsatz von 0,7 Mio. Euro erwirtschaftet. Gleichzeitig ist ein hoher Segmentverlust angefallen. Für das laufende Geschäftsjahr ist mit dem Roll-Out des Produktes Com.Win zu rechnen. Allerdings sind die Erfolgsaussichten derzeit kaum einzuschätzen.

AC: Wie sieht es im Portalgeschäft aus?

Wagener: Da rechnen wir auf jeden Fall auch im laufenden Geschäftsjahr wieder mit einer erfreulichen Entwicklung. Dieser Geschäftsbereich wird auch in den kommenden Jahren die tragende Säule des Konzerns bleiben.

AC: Die Aktie hat bereits positiv auf das Zahlenwerk reagiert. Wie steht es um die Bewertung auf dem aktuellen Kursniveau?

Wagener: Beim Aktienkurs von 7,80 Euro wird das Unternehmen momentan mit rund 300 Mio. Euro bewertet. Das KUV 2005e liegt damit bereits bei mehr als 5. Der Marktkapitalisierung stehen dabei allerdings auch noch liquide Mittel von 107,6 Mio. Euro gegenüber.

AC: Daher raten Sie von einem Investment in den TecDAX-Titel ab, oder?

Wagener: Das ist richtig. Wir empfehlen derzeit, die Aktien der WEB.DE AG zu verkaufen. Dem erfreulichen Portalgeschäft werden aus unserer Sicht Belastungen aus dem Bereich Web-Telekommunikation entgegenstehen. Insgesamt sind die Erfolgsaussichten dieses Bereichs unserer Meinung nach derzeit unsicher. Deshalb ist das Unternehmen aus unserer Sicht ambitioniert bewertet. Daher sehen wir in den kommenden Wochen Rückschlagspotenzial für die Aktie.

Das Gespräch führte Michael Schröder

Der web.de-Sprecher sagte, web.de habe die Gewichtung der Lotto-Angebote umgestellt und biete den Hauptbereich nun zusammen mit einem anderen Betreiber an. "Wir arbeiten aber weiterhin mit fluxx.com zusammen, und zwar im Teilbereich Wettgemeinschaften." Für die Kunden bedeute die Umstellung ein verbessertes Angebot. Unterbrechungen des Lotto-Angebotes habe es während der Umstellung nicht gegeben. "Wir sehen eventuellen Forderungen gelassen entgegen und freuen uns auf die weitere Zusammenarbeit mit fluxx.com."

fluxx.com ist nach eigenen Angaben ein auf die Vermittlung von Lotto und Wetten spezialisiertes Unternehmen mit Sitz in Kiel./sb/sbi
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Quelle: dpa-AFX




Wenn alles in Ordnung ist, warum dann der Verkauf? Muss dies zu Denken geben ?

Grosse Bewegungen nach oben werden oft gefolgt von grossen Abwärtsbewegungen und umgekehrt. Verkaufen Sie bei abnormal hohen Aufwärtsbewegungen und verkaufen Sie bei abnormal hohen Abwärtsbewegungen. Sie sind in der Regel entgegen dem Börsentrend und können oft "zurückfedern". Wenn Sie das normale Verhalten Ihrer Aktie kennen, dann kann das sehr hilfreich sein.

aus dem Handbuch für Goldene Regeln eines Traders :)  


Eigentlich, wären die vorherigen Kaufempfehlungen ein Fall für die BaFin, haben alle gut Kasse gemacht. Der kleine Anleger wurde bzw wird wieder mal abgezockt.  


Für den Wiedereinstieg, würde ich wie gesagt abwarten. Langfristig, in Puncto VoIP, ist Web.de, vorrausgesetzt sie halten ihre Versprechungen, dennoch nicht uninteressant. Die Features von Com.win sind garnicht mal so schlecht, leider sind sie in Deutschland zu früh dran, bis es sich richtig durchsetzen kann. Nun versuchen sie die Software International zu vermarkten.

Deutschland und ihre Verbraucher sind immer träge und sind gegenüber neuen Technologien grundsätzlich "scheu" eingestellt, leider!. Das war schon immer so, nur Geduld.



Zitat:
Die von Web.de selbst entwickelte Software dient dabei als Kommunikationszentrale zwischen PC und Telefon. Sie ermöglicht das Anlegen von Adressbüchern, das Weiterschalten von Anrufen zwischen Internet und Telefon, aber auch das Ankoppeln von Handy und Festnetztelefon an den PC. Web.de bietet diesen Dienst für derzeit 4,95 Euro monatlich an und hofft dank seiner Hilfe auf gewaltige Umsatz-Zuwächse im kommenden Jahrzehnt.

boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_77669


greetz bammie