Utimaco Safeware aufstocken
Nach Meinung des Analystenteams von Sal. Oppenheim könne man die Aktien
von Utimaco Safeware (WKN
757240) zum derzeitigen Kurs aufgrund der
positiven Entwicklung und der niedrigen Bewertung aufstocken.
Nach dem sehr enttäuschenden ersten Halbjahr zeige die Veröffentlichung
des Jahresabschlusses (30.06) einen positiven Trend für die zweite
Jahreshälfte. Auch nach der Bereinigung um einen Sonderertrag aus der
Ausgliederung des Smartcard-Reader-Geschäfts sei der EBITDA in der zweiten
Jahreshälfte positiv. Hervorzuheben seien der Umsatzanstieg von 600% im
wachstumsstarken Bereich der Internet Security sowie die Steigerung des
Anteils des indirekten Vertriebs von 4% auf 16%. Für das laufende Quartal
erwarte man ein negatives, für das Gesamtjahr wieder ein leicht positives
Gesamtergebnis.
Zum weiteren Aufbau des für Utimaco immens wichtigen indirekten Vertriebs
habe man den Vorstand um einen Vertriebsspezialisten erweitert. Zudem sei
ein Vertrag mit Siemens Health Services zum deutschlandweiten Vertrieb für
Mobile/Desktop Security im Gesundheitswesen abgeschlossen worden.
Mit der Vermarktung einer speziell für die Anforderungen großer
Organisationen entwickelten Personal FireWall habe Utimaco die
Produktpalette im Bereich der Internetsicherheit vervollständigen können.
Besondere Wachstumschancen sehen die Analysten für Utimaco in den
Produktbereichen VPN und Sign&Crypt.
Mit einem Umsatzmultiple von 2,2 sei Utimaco gegenüber der Peergruppe
(Mittelwert: 8,5) äußerst niedrig bewertet und könne mit einem free float
von über 70% auch als Übernahmekandidat interessant werden.
