US Marktbericht

Aus der FTD vom 8.11.2002  
US-Börsenschluss: Cisco-Prognose zieht Märkte nach unten
Von Christian Schwalb, New York

Eine Umsatzwarnung vom Tech-Schlüsselwert Cisco hat die gute Stimmung nach der Leitzinssenkung des Vortages schnell wieder zunichte gemacht. Gewinnmitnahmen zogen speziell die Nasdaq um 2,9 Prozent ins Minus.

Der Dow Jones stand zusätzlich wegen starker Verluste von JP Morgan Chase unter Druck und schloss 2,1 Prozent niedriger. Analysten hatten nach dem guten Oktober mit einem Rückzug gerechnet. "Rein technisch ist der Markt seit mehr als einer Woche überkauft", sagte Robert Dickey von RBC Dain Rauscher, "wir rechnen mit Korrekturen, bevor der Handel zum Jahresende in eine stärkere Rally mündet".

Cisco Systems hatte mit einem Gewinn pro Aktie von 14 US-Cent im dritten Quartal die Markterwartungen schlagen können. Allerdings flüchteten die Anleger, als der Netzwerker vor schwachen Umsätzen im laufenden Quartal warnte - üblicherweise dem stärksten Abschnitt des Jahres.


Nicht nur weitere Netzwerker und Zulieferer für Cisco wie PMC-Sierra und Applied Micro Circuits fielen zeitgleich: Wegen seiner Bedeutung für die gesamte Hightech-Industrie zog Cisco auch die Papiere anderer Big-Cap-Techs mit in den Keller. Im Dow fielen Intel , IBM und Hewlett-Packard im Gleichschritt.



Fluggesellschaften und Finanztitel unter Druck


Bergab ging es auch für Fluggesellschaften und Energieversorger. JP Morgan sorgte zudem für Unruhe bei den Finanztiteln, nachdem Spekulationen über Verluste im Handel mit Gold die Runde machten. Ein Sprecher wies die Gerüchte zurück.


Unterdessen ramponieren die Unternehmensskandale und Kursverluste den Ruf der Wall Street empfindlich. Nach einer am Donnerstag veröffentlichten Umfrage der Securities Industry Association (SIA) ist das Vertrauen der amerikanischen Anleger in die Finanzbranche auf ein Acht- Jahres-Tief gefallen. Einer der wichtigsten Gründe ist demnach der schwache Wille zur Selbstreform.

Der schwache Cisco-Ausblick zog auch andere Technologieaktien nach unten. Die Aktien des weltgrößten Chipherstellers Intel notierten mehr als vier Prozent tiefer. Auch der Softwarekonzern Microsoft gab nach. Die Papiere des Internetkonzerns Yahoo verloren rund zehn Prozent. Der japanische Internet-Zugangsanbieter Softbank hatte seinen Anteil an Yahoo verringert und 17,5 Millionen Aktien verkauft. Zudem senkte Prudential Securities die Bewertung der Yahoo-Titel auf „Hold“ von „Buy“.

Der Dow-Jones-Index wurde nach Händlerangaben vor allem von deutlichen Kursverlusten der Finanz-Aktien belastet. J.P. Morgan Chase verlor zeitweise deutlich. Händler führten dies auf Gerüchte um milliardenschwere Verluste des Instituts aus dem Goldhandel zurück. J.P. Morgan wies diese Spekulationen aber als falsch und unverantwortlich zurück.

Die am Donnerstag vorgelegten US-Konjunkturdaten hatten Händlern zufolge keinen nennenswerten Einfluss auf das Börsengeschehen. Auch die unerwartet deutliche US-Zinssenkung um 50 Basispunkte von Mittwoch habe sich nicht mehr ausgewirkt, sagten Marktteilnehmer.


 

Die Konjunkturdaten spielten erneut eine untergeordnete Rolle. Dabei hatte die Zahl der Erstanträge auf US-Arbeitslosenversicherung mit einem Rückgang um 20.000 auf 390.000 ein deutlicheres Minus ausgewiesen, als erwartet worden war. Volkswirte hatten im Durchschnitt mit einem Rückgang um 6.000 gerechnet. Die Produktivität außerhalb der Landwirtschaft zog im dritten Quartal nach vorläufiger Rechnung um vier Prozent gegenüber dem Vorquartal an und die Lagerbestände stiegen mit plus 0,5 Prozent etwas stärker als erwartet.

Deutlich mehr Beachtung fanden die Aussagen des Technologieunternehmens Cisco Systems, das am Mittwoch nach US-Börsenschluss seine Zahlen zum ersten Quartal vorgelegt hatte. Das Ergebnis lag mit einem Gewinn von 0,14 USD je Aktie zwar einen Cents über den Erwartungen, doch zeigten sich die Anleger wenig erfreut über den Ausblick für das zweite Quartal. Cisco prognostizierte für das zweite Quartal einen Umsatz zwischen 4,66 Mrd bis 4,85 Mrd USD; am Markt war jedoch mit einem Erlös von knapp 4,89 Mrd USD gerechnet worden.

Das schlug sich nicht nur auf den Aktienkurs von Cisco selbst nieder, der um 4,7 Prozent auf 12,35 USD nachgab, auch andere Technologietitel wurden mit in negatives Terrain gezogen. Unter besonderem Druck standen dabei die Zulieferer für Cisco: Applied Micro Circuits verbilligten sich um 13,4 Prozent auf 4,35 USD, PMC Sierra um 16,2 Prozent auf 5,29 USD. Intel fielen um 3,7 Prozent auf 18,44 USD. Yahoo büßten zehn Prozent auf 15,60 USD ein nachdem die Analysten von Prudential Securities die Titel wegen der aktuellen Bewertung auf "Hold" von "Buy" heruntergestuft hatten.

Bei den Standardwerten standen im Zuge der Zinssenkung vor allem die Finanzwerte weit oben auf der Liste der Verlierer. Die niedrigeren Zinsen könnten die Gewinne beeinträchtigen, befürchteten Marktteilnehmer. J.P Morgan gaben um 6,6 Prozent auf 20,60 USD nach, zusätzlich belastet von dem Gerücht, das Unternehmen habe seine Verluste im Derivategeschäft erlitten American Express reduzierten sich um 3,6 Prozent auf 35,50 USD und Citigroup fielen um 3,8 Prozent auf 36,45 USD. Walt Disney wurden im Vorfeld der Zahlen zum vierten Quartal mit einem Abschlag von 3,2 Prozent auf 18,26 USD gehandelt.
vwd/DJ/7.11.2002/ll

 

Nach deutlichen Kursgewinnen in den Vortagen mussten die Börsen am Donnerstag erstmals wieder heftige Kursverluste hinnehmen. Der Dow Jones gab 2,11% auf 8586 Punkte ab, die Nasdaq 100 fiel um 2,98% auf 1376 Punkte ab. Dabei hatte es zu Handelsbeginn bereits schlecht ausgesehen, die Kurse gab aber im weiteren Tagesverlauf immer mehr ab.

Die Nasdaq 100 stürzte um 3,76% auf 1025 Punkte. Deutlichste Kursverlierer waren die Papiere von PMC, Integrated Device, Xilinx und TMP WorldWide, die allesamt mehr als 16% im Kurs abgeben mussten. Mehr als 1% gewannen lediglich die Aktien von Cephalon und Express Scripts.

Kursgewinner bei den Sektoren gab es heute keine. Heftig verprügelt wurden Aktien aus den Bereichen Halbleiter und Netzwerke mit knapp 8% Verlust in jedem Segment. Telkos fielen um knapp 4%, Softwareaktien büßten 4% ein, Internetaktien verloren mehr als 5%, Computeraktien verbilligten sich um 3%. Biotechs waren mit unter 2% Minus die Outperformer des Tages.

Das Handelsvolumen war mit 1,461 und 1,761 Milliarden gehandelten Aktien an NYSE und Nasdaq nur Durchschnitt. Während nur 32 und 33% aller Aktien zulegen konnten, verloren 62 bzw. 66% aller Papiere im Kurs. 53 Aktien fielen auf neue Tiefstände, ebenso viele Aktien erklommen neue Höhen.

Marktbeobachter verwiesen auf die düstere Prognose, die der Netzwerkgigant Cisco Systems ausgegeben hat. Viele Anleger würden nun erkennen, dass die jüngste Aktienrallye zu schnell und zu stark abgelaufen sei. Gewinnmitnahmen seien mindestens zu erwarten.

„Es gibt immer noch zahlreiche Widersprüche, was die Wirtschaftserholung anbelangt. Wird sie nun endlich kommen, wie stark wird sie sein?“, fragte sich Philip Dow, Aktienstratege von Dain Rauscher Wessels. „Nach meiner Auffassung ist dies aber eine natürliche Pause nach einer heftigen Rallye“.

Andere sahen die Rallye weitaus skeptischer: „Ich war schon gestern erstaunt darüber, dass die Märkte zulegen konnten wo es doch die FED für notwenig erachtete, die Zinsen um 50 Basispunkte zu senken“, meinte der Aktienhändler Todd Clark von Wells Fargo Securities.

Excluding items, Qualcomm said its pro forma earnings for fiscal 2002 came to $793.7 million, or 98 cents a share, up 12% from $709.9 million, or 88 cents a share, a year earlier. Revenue from core operations climbed 8.7% to $2.91 billion.

Looking ahead, Qualcomm said it expects first-quarter pro forma earnings of 35 cents to 38 cents a share, and revenue from core operations to increase by about 15% to 22% from the fourth quarter of fiscal 2002. For the fiscal year ending in September 2003, the company forecasts pro forma earnings of $1.15 to $1.20 a share and 19% to 23% year-over-year growth in revenue from core operations.

Qualcomm makes chips based on a wireless technology called code division multiple access, or CDMA. The company said Thursday that it projects about 85 million CDMA phones will be sold in calendar 2002.

In addition, Mr. Jacobs said Thursday he expects to sell up to 2 million company shares in the near future for purposes of asset diversification, estate planning and to facilitate charitable giving.

In a conference call following the release of fiscal fourth-quarter results after market close, Mr. Jacobs made the disclosure in an effort to pre-empt any speculation such a sale might conjure among investors.

"I will be selling a small percentage of my holdings," he said. "Please do not read any other motives into these matters. The overwhelming majority of my wealth remains in Qualcomm."

Mr. Jacobs said he felt a responsibility to share what might be perceived as " bad news" along with all the company's good news.

-Carolyn Gretton; Dow Jones Newswires; 609-520-7812

(The Wall Street Journal Online and Johnathan Burns of Dow Jones Newswires contributed to this article.)





 

Da die Kosten ebenfalls stark angestiegen sind, wird das Umsatzplus weitgehend aufgewogen. Die Gesellschaft investiert weiter stark in Forschung und Entwicklung, wo die Aufwendungen von 19,3 auf 30,7 Mio. Dollar gestiegen sind. Eine knappe Verdopplung der Ausgaben auf 45,2 Mio. Dollar ist im Bereich Verkauf, Marketing und Allgemeines zu verzeichnen. Die Investitionstätigkeit findet Beifall bei den Experten, die darin ein Zeichen von Stärke sehen.

Für das laufenden Geschäftsjahr hat Cephalon die Prognosen erhöht. Der Gewinn pro Aktie soll bei 1,20 Dollar liegen, bislang hatte die Gesellschaft 1,08 bis 1,10 Dollar kommuniziert. Analysten rechnen bislang mit 1,11 Dollar je Anteilsschein.

Gruss E.

Wenn ichs richtig gesehen habe, hat Cephalon Freitag 40% an der Nasdaq zugelegt, bei
über 100 Millionen Umsatz.

Gruss E.

bißchen verguckt am Freitag mit Cephalon?

Wie schaut es nun aus, Lust ein paar heiße Aktien schon vorab per mail auszutauschen? Hattest es vor ner Woche mal angeboten!

Grüße
Pavian

Pavian hab ich angeboten, stimmt. Ich bin aber leider total überlastet im Moment.
Ich arbeite 8 Stunden in der Firma, muss meine Kurse täglich aktualisieren, brauche dafür auch 90 Minuten bis ich im Bilde bin, dann einkaufen an der NYSE oder Nasdaq und immer gucken.
Wenn Du Deine E-Mail als Erster rausrückst, schreibe ich Dir.
Will meine nicht öffentlich rausrücken.
Hast Du ONXX und IDBE auf der WL? Hat Du HiTech Pharmaceuticals gekauft, hab ich Dir empfohlen? Hast Du King Pharmaceuticals gekauft, hab ich Dir glaub ich empfohlen?
Ich denke, dass Du auch nen Fuchs bist und es ohne mich bei Dir läuft.
Heisse Aktien sind auf jeden Fall Docent, Oak, Vignette, Align, Aspen, Electroglas, Microtune, Gric Communications, Level 3 is wahrscheinlich nen guter Einstiegskurs derzeit, Rösch is auch nen Zock wert.  Die bekannteren aus der Nasdaq 100 kennst Du wahrscheinlich eh alle. Atmel, VTSS, I2 etc.
Tenet würde ich mit engem SL verkaufen, schmeckt mir gar nicht.

Gruss E.