Ist ja ganz schön ruhig geworden um UI und die Übernahmepläne bzgl. freenet.
Daher zwischendurch mal eine Experten-Meinung vom Geldanlage-Report (27.10.07):
Solong Don
United Internet - Vom Rosa Riesen erdrückt?
Angesichts der ausführlichen Darstellungen zu den US-Tech-Giganten, sollte zumindest ein kurzer Blick auf das größte deutsche Internetunternehmen, United Internet, nicht fehlen.
Aktionäre des ehemaligen Highflyers haben es derzeit nicht leicht. Denn in erster Linie ist die ehemalige 1&1 AG ein Internet-Service-Provider mit über fünf Millionen Kundenverträgen und steht dabei in direkter Konkurrenz zum Rosa Riesen aus Bonn, der Deutschen Telekom.
Diese hat zuletzt im hart umkämpften DSL-Markt aber massiv an Boden gut gemacht. Sie wissen: Ich bin als Kunde kein Freund der Deutschen Telekom. Aber eines muss man dem Ex-Monopolisten lassen. Es ist ihm gelungen, 73 Prozent seiner insgesamt knapp acht Millionen Kunden an Langfristverträge von meist 24 Monaten zu binden.
Dies ist zwar äußerst penetrant geschehen (ich wurde diesbezüglich in den letzten Monaten bestimmt fünfmal von teilweise sehr penetranten Call-Center-Mitarbeiterinnen, die kaum der deutschen Sprache mächtig waren, bedrängt), aber war offensichtlich von Erfolg gekrönt.
Das zeigt auch eine andere Statistik des Branchenverbandes VATM. So dürfte die Deutsche Telekom 2007 mit zwei Millionen zusätzlichen DSL-Anschlüssen insgesamt stärker wachsen als alle Konkurrenten zusammen (rund 1,7 Millionen neue Anschlüsse). Weil zudem das Wachstum bei DSL-Anschlüssen insgesamt nachlässt, hat es United Internet derzeit sehr schwer. Die Gewinnwarnung von QSC, eines weiteren deutschen Internetservice-Providers, am Freitag unterstreicht dies.
*Starke Marken
Trotzdem verfügen die Mannen um Gründer Ralph Dommermuth über eine gute Marktstellung. Das Jointventure mit Drillisch könnte nach wie vor ein Übernahmeangebot für das Internetgeschäft von Freenet abgeben.
Zudem verfügt man mit 1&1, Web.de und GMX weiter über sehr starke Marken im Bereich eMail/Webportale. Auch im Bereich Webhosting, wo der Markteintritt in den USA gelungen ist, sowie das Online-Marketing-Segment (unter anderem Adlink, Sedo) verfügen über eine ausgezeichnete Marktstellung.
Mit einem 2008er-KGV von 18 ist das Papier zudem alles andere als teuer. Der langfristige Aufwärtstrend ist weiter intakt.
• United Internet
• Börsenwert 3,74 Mrd. Euro
• KGV 07e 24
• Div.-Rend. 07e 1,5 %
• Akt. Kurs 14,99 Euro
MEIN FAZIT:
- Der jüngste charttechnische Ausbruchsversuch ist gescheitert
- United Internet ist angesichts des schwierigen Marktumfelds eine solide Halteposition
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Das Leben ist eins der schönsten ...