Warum Icade für mich aktuell ein extrem gutes Investment auf diesem Niveau ist.
Das Geschäft läuft operativ grundsolide weiter, während der Kurs einen Totalabsturz einpreist.
Die harten Fakten aus dem aktuellen Halbjahresbericht:
Starke Vermietungsquote: Icade hat im ersten Halbjahr satte 94.000 Quadratmeter an Mietflächen neu vermietet oder verlängert. Die finanzielle Auslastung liegt stabil bei 85,9 %, im reinen Bürosegment sogar bei fast 90 %!
Wohnungsgeschäft zieht an: Während alle über die Immobilienkrise jammern, vermeldet Icades Bauträger-Sparte (Property Development) ein dickes Plus bei den Wohnungsbestellungen: +12 % im Volumen und +6 % im Gesamtwert im Vorjahresvergleich!Schulden voll im Griff: Die wichtige Verschuldungsquote (LTV) hat sich von 39,6 % auf 39,0 % verbessert.
Zudem sichert das Management die Zinsen perfekt ab: Die durchschnittlichen Finanzierungskosten liegen bei extrem niedrigen 1,85 %, und das Zinsänderungsrisiko ist für das restliche Jahr zu 97 % gehedgt.
Volle Kontrolle bei Prestigeprojekten: Im Juli hat Icade den verbleibenden 49%-Minderheitsanteil am gigantischen Eqho Tower in La Défense zurückgekauft und ist nun alleiniger Eigentümer.
Das Ding ist vollvermietet und wirft sofort Cashflow ab.
Meiner Meinung nach hat das Management kosten gespart (-7,5 % operative Kosten in H1)
hat Top-Objekte gekauft und
verkauft Nebensächliches über Buchwert.
Das Jahr 2026 markiert laut CEO Nicolas Joly den zyklischen Tiefpunkt – wer jetzt zu Kursen um 19,60 einsammelt, kauft die Substanz billig ein und kassiert eine fette, operativ gedeckte Dividende. Ein Segen das es aktuell noch so Aktien zu kaufen gibt....die billig sind und Substanz haben.
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