Endlich mal wieder ein Wochenende zu Hause, Arbeit fressen Seele auf...
Die Messe-Saison ist inzwischen am Zenit und die Zahl der Eindrücke, Gespräche, Konferenzen so gross wie nie! Leider wird es wirklich immer schwerer, auch für die "Insider" und die Unternehmenslenker, zielsichere Argumente für eine strategische Positionierung zu finden; die Anzahl der möglichen Alternativen wächst von Tag zu Tag und die Zahl der Figuren auf dem Schachbrett erhöht sich ebenfalls sprunghaft.
Jeder will sich ein Stück von dem Riesenbraten abschneiden, aber kaum einer hat den Umgang mit dem Tranchierbesteck gelernt. So wird mit Taschenmessern und allerlei selbstgebastelten Werkzeugen an der Kruste herumgestochert, kaum einer merkt, dass der Braten schon weitgehend aufgeteilt ist. So werden einige verbissene Schnippler sich bald auf dem Teller von hungrigen Grossen wiederfinden, gemeinsam mit Filetstückchen, von denen sie nie zu träumen gewagt hätten... Viele werden sich lediglich ins eigene Fleisch schneiden und verbluten sang- und klanglos.
Dieses Bild hatte ich dieses Jahr nach den Messen von Genf und München im Kopf, angesichts der wirklich ameisenhaften aber nicht minder offensichtlichen Erfolglosigkeit des Bemühens vieler kleiner Firmen, aus der Masse der Bedeutungslosigkeit aufzusteigen. Darunter auffällig viele Namen des deutschen Neuen Marktes. Ich will hier heute noch keine Analysen vorlegen bzw. Namen nennen, aber in 6-8 Wochen werden einige Aufträge so weit sein, dass ich hier mehr posten kann.
Mein Fazit zur TK- und IT-Landschaft des Neuen Marktes ist jedenfalls momentan ziemlich deckungsgleich mit der Performance des Bereichs! Nach aller Logik dürfte hier keine sprunghafte Erholung eintreten und ich wäre extrem vorsichtig mit Neuengagements.
Vielleicht noch ein Wort zu Teles und Teldafax, weil ich mich dazu vor einigen Monaten hier positioniert hatte: Teles verkauft sich in der Fachöffentlichkeit zur Zeit recht "schaumgebremst", die alte Überheblichkeit scheint nicht mehr zu existieren. Leider wurden keine wirklich interessanten Produkte bzw. Produktstrategien vorgestellt, es scheint vielmehr auch hier nur eine "Von-Der-Hand-in-den-Mund"-Planung zu existieren. Während die TK-Industrie global nach Konzepten für die gemeinsame Darstellung von Voice und Data sucht (alle Ebenen, physisch, logisch, accounting, billing, ...) hat Teles hier keinerlei Positionierung! Das Geschäft wird international unter 2 Playern aufgeteilt [werden] (Cisco, Lucent); Siemens will hier massiv investieren, allein mir fehlt der Glaube...
Teles versucht sich stattdessen auf dem "Nebenkriegsschauplatz" (Sky)DSL zu positionieren, wobei jedem Akteur, der sich auf dem DSL-Markt betätigt, schon jetzt klar ist, dass dies bestenfalls eine Übergangs-/Nischenlösung sein wird. Zu gross ist hier die zu erwartende Konkurrenz aus den terrestrischen Gleichwellen-Networkkonzepten. Die Auktionen der betreffenden Frequenzbänder liefen in diesem Frühjahr und wenn man weiss, wer hier die Zuschläge bekommen hat, kann sich an fünf Fingern ausrechnen, was hier zu erwarten sein wird (Stichwort UMTS und vor allem symmetrische Gleichwellendienste im 2,4 GHz-Bereich. Bei letzteren sind die Feldversuche in BaWü sehr(!) erfolgreich verlaufen, ab nächtem Jahr werden die deutschen Grossstädte aufgebaut; hinter dem Technologieführer, übrigens einer deutschen Firma, steht übrigens die Deutsche Bank. Ich kann im kommenden Jahr hier einen hochinteressanten Börsengang versprechen! Ich werde mich hier rechtzeitig melden.).
Unter diesen Umständen ist wohl klar, dass ich empfehle, TELES zu meiden.
Zu Teldafax gibt es eigentlich nichts neues zu sagen, ausser, dass man dort relativ unverdrossen sein Tagesgeschäft weiterbetreibt. Etwas anderes bleibt dem Management dort auch nicht übrig, im Prinzip versucht man nur, sich die Zeit bis zur sich abzeichnenden Übernahme zu vertreiben. Diese kann zwar keineswegs als sicher gelten, aber im Umfeld von Teldafax konnte man letztens viel französisch hören, um es mal vorsichtig auszudrücken... Das würde sogar Sinn machen, da die France Telecom für ihre Neuerwerbung Eplus dringend einen passenden Partner im Festnetzgeschäft benötigt.
Das wäre es erstmal, ein paar wirklich interessanten Stories zu IT/TK-Firmen am NM werde ich zu gegebener Zeit nachliefern. Wir sind übrigens lediglich in PSI investiert (seit einer Woche), ansonsten ist (und bleibt auf Sicht) für uns der Trading-Market der DAX-Derivate nach wie vor wesentlich lukrativer. Performance wird dieses Jahr im mittleren 4-stelligen Bereich sein, wenn nichts dazwischenkommt...
Gruss,
Schtonk
PS: Grüsse an die Aktivisten hier, vor allem Hugo, CHF, ...
Die Messe-Saison ist inzwischen am Zenit und die Zahl der Eindrücke, Gespräche, Konferenzen so gross wie nie! Leider wird es wirklich immer schwerer, auch für die "Insider" und die Unternehmenslenker, zielsichere Argumente für eine strategische Positionierung zu finden; die Anzahl der möglichen Alternativen wächst von Tag zu Tag und die Zahl der Figuren auf dem Schachbrett erhöht sich ebenfalls sprunghaft.
Jeder will sich ein Stück von dem Riesenbraten abschneiden, aber kaum einer hat den Umgang mit dem Tranchierbesteck gelernt. So wird mit Taschenmessern und allerlei selbstgebastelten Werkzeugen an der Kruste herumgestochert, kaum einer merkt, dass der Braten schon weitgehend aufgeteilt ist. So werden einige verbissene Schnippler sich bald auf dem Teller von hungrigen Grossen wiederfinden, gemeinsam mit Filetstückchen, von denen sie nie zu träumen gewagt hätten... Viele werden sich lediglich ins eigene Fleisch schneiden und verbluten sang- und klanglos.
Dieses Bild hatte ich dieses Jahr nach den Messen von Genf und München im Kopf, angesichts der wirklich ameisenhaften aber nicht minder offensichtlichen Erfolglosigkeit des Bemühens vieler kleiner Firmen, aus der Masse der Bedeutungslosigkeit aufzusteigen. Darunter auffällig viele Namen des deutschen Neuen Marktes. Ich will hier heute noch keine Analysen vorlegen bzw. Namen nennen, aber in 6-8 Wochen werden einige Aufträge so weit sein, dass ich hier mehr posten kann.
Mein Fazit zur TK- und IT-Landschaft des Neuen Marktes ist jedenfalls momentan ziemlich deckungsgleich mit der Performance des Bereichs! Nach aller Logik dürfte hier keine sprunghafte Erholung eintreten und ich wäre extrem vorsichtig mit Neuengagements.
Vielleicht noch ein Wort zu Teles und Teldafax, weil ich mich dazu vor einigen Monaten hier positioniert hatte: Teles verkauft sich in der Fachöffentlichkeit zur Zeit recht "schaumgebremst", die alte Überheblichkeit scheint nicht mehr zu existieren. Leider wurden keine wirklich interessanten Produkte bzw. Produktstrategien vorgestellt, es scheint vielmehr auch hier nur eine "Von-Der-Hand-in-den-Mund"-Planung zu existieren. Während die TK-Industrie global nach Konzepten für die gemeinsame Darstellung von Voice und Data sucht (alle Ebenen, physisch, logisch, accounting, billing, ...) hat Teles hier keinerlei Positionierung! Das Geschäft wird international unter 2 Playern aufgeteilt [werden] (Cisco, Lucent); Siemens will hier massiv investieren, allein mir fehlt der Glaube...
Teles versucht sich stattdessen auf dem "Nebenkriegsschauplatz" (Sky)DSL zu positionieren, wobei jedem Akteur, der sich auf dem DSL-Markt betätigt, schon jetzt klar ist, dass dies bestenfalls eine Übergangs-/Nischenlösung sein wird. Zu gross ist hier die zu erwartende Konkurrenz aus den terrestrischen Gleichwellen-Networkkonzepten. Die Auktionen der betreffenden Frequenzbänder liefen in diesem Frühjahr und wenn man weiss, wer hier die Zuschläge bekommen hat, kann sich an fünf Fingern ausrechnen, was hier zu erwarten sein wird (Stichwort UMTS und vor allem symmetrische Gleichwellendienste im 2,4 GHz-Bereich. Bei letzteren sind die Feldversuche in BaWü sehr(!) erfolgreich verlaufen, ab nächtem Jahr werden die deutschen Grossstädte aufgebaut; hinter dem Technologieführer, übrigens einer deutschen Firma, steht übrigens die Deutsche Bank. Ich kann im kommenden Jahr hier einen hochinteressanten Börsengang versprechen! Ich werde mich hier rechtzeitig melden.).
Unter diesen Umständen ist wohl klar, dass ich empfehle, TELES zu meiden.
Zu Teldafax gibt es eigentlich nichts neues zu sagen, ausser, dass man dort relativ unverdrossen sein Tagesgeschäft weiterbetreibt. Etwas anderes bleibt dem Management dort auch nicht übrig, im Prinzip versucht man nur, sich die Zeit bis zur sich abzeichnenden Übernahme zu vertreiben. Diese kann zwar keineswegs als sicher gelten, aber im Umfeld von Teldafax konnte man letztens viel französisch hören, um es mal vorsichtig auszudrücken... Das würde sogar Sinn machen, da die France Telecom für ihre Neuerwerbung Eplus dringend einen passenden Partner im Festnetzgeschäft benötigt.
Das wäre es erstmal, ein paar wirklich interessanten Stories zu IT/TK-Firmen am NM werde ich zu gegebener Zeit nachliefern. Wir sind übrigens lediglich in PSI investiert (seit einer Woche), ansonsten ist (und bleibt auf Sicht) für uns der Trading-Market der DAX-Derivate nach wie vor wesentlich lukrativer. Performance wird dieses Jahr im mittleren 4-stelligen Bereich sein, wenn nichts dazwischenkommt...
Gruss,
Schtonk
PS: Grüsse an die Aktivisten hier, vor allem Hugo, CHF, ...
