Tanzi(Parmalat) schwer depressiv - der Arme :-(

Parmalat has previously said it has nearly two billion euros in outstanding loans. Tanzi resigned as chairman just before the crisis broke last month, triggering a probe into suspected fraud, market rigging and false accounting. No charges have been brought.

Tanzi is being held in a medical unit within Milan's San Vittore prison over concerns about his health but he has had three previous requests for house arrest rejected.

           DUTCH CONNECTION

Dutch markets regulator AFM on Thursday joined authorities in the United States, Austria, Luxembourg and the Cayman Islands by announcing it was investigating share and bond issues by one of Parmalat's three Dutch-registered units.

"The AFM is investigating facts related to the financial activities of a Parmalat (subsidiary)," a spokesman said, but he declined to identify which unit the probe was focusing on.

The U.S. Securities and Exchange Commission (News - Websites)launched a lawsuit on December 29, accusing Parmalat of "one of the largest and most brazen corporate financial frauds in history."
Meanwhile the Italian authorities received on Thursday nine boxes of documents seized during searches of the New York home and office of Gian Paolo Zini, a lawyer for Tanzi, a judicial source said.

lawyer has also requested house arrest arguing that prosecutors had "confused him with someone else." Lawyers for seven others jailed are expected to seek house arrest soon.

On Wednesday, police arrested a 10th suspect, the wife of Parmalat's former Chief Financial Officer Fausto Tonna, on suspicion of money laundering. Donatella Alinovi was being held at home. Police seized money orders under her name worth 845,000 euros.

The money was drawn from "suspect" accounts of Parmalat units at about the time of Tonna's arrest on December 31, judicial sources said on Wednesday. Tonna told investigators he received stock options for the same amount, legal sources said.

Magistrates suspect Tonna was at the core of a scheme to mask losses at the food group for over a decade, but the accountant has said he was only obeying orders from Tanzi.

           PRESSURE ON BANKS

The prosecutors have also stepped up their inquiries with banks to determine what role, if any, their staff might have played in the fraud, and tax police in Milan took documents from the offices of U.S. bank Citigroup on Wednesday.

The chairman of Italy's fourth biggest bank Capitalia, Cesare Geronzi, said on Thursday he was "absolutely calm" about his bank's ties to Parmalat while a lawyer for the bank paid what he called a "courtesy call" on prosecutors.

Tanzi sat on the board of Capitalia until last year and is considered a friend of Geronzi.

Capitalia on Thursday confirmed it had an exposure to Parmalat of 393 million euros ($499 million), the biggest among Italy's banks, while compatriot Sanpaolo IMI said its exposure was about 300 million euros ($380 million).

Newspaper Corriere della Sera had on Monday quoted Parmalat's founder as telling prosecutors that Geronzi urged him to overpay for a milk unit from the now failed food group Cirio, another Capitalia borrower. The bank said it had acted correctly. (Additional reporting by Giselda Vagnoni in Naples and Wendel Broere in Amsterdam and
           Greg Cresci in New York) ($1=.7876 Euro)  


Truth is stranger than fiction, because fiction has to make sense

kaum ist die Kohle weg verhalten sich die Betroffenen als hätte man ihnen die Eier
abgeschnitten. Vorher waren sie stets die Größten.

Still, the paper trail that Parmalat's activities generated here sheds light on how the group used an intricate web of corporate vehicles to raise money and move it around within its ranks, at one point even entering into a currency hedging transaction effectively with itself.

And the case provides a glimpse into what is known in the Netherlands as the trust business, the lucrative work of creating and administering hundreds of brass-plate companies for foreigners, which until recently had largely avoided any regulatory scrutiny.

Over the last 15 years, Parmalat set up at least five subsidiaries here: Parmalat Netherlands B.V., Parmalat Capital Netherlands B.V., Dairies Holding International B.V., Parmalat Finance Corporation B.V. and Parma Food Corporation B.V. Together, these companies issued the majority of the global Parmalat group's outstanding bond debt, with a total face value estimated to exceed 8.9 billion euros ($11.4 billion). The bulk of the Dutch bonds - more than 20 issues - came from Parmalat Finance. That company's annual reports show a trail of transactions among Parmalat subsidiaries. In 2002, for instance, Parmalat Finance reported that its main source of revenue was 279.4 million euros ($356.7 million) in interest payments from other Parmalat entities.

In the same year, Parmalat Finance recorded a profit of 136 million euros on a currency hedge, a type of transaction in which one party effectively buys insurance against currency fluctuations from another.

The party on the other side of this deal was another Parmalat-owned entity, Bonlat, based in the Cayman Islands, which is at the center of the scandal involving missing assets at Parmalat. According to Parmalat Finance's annual report, Bonlat reimbursed it for part of its foreign exchange losses that year.

www.news.at/index.html?/articles/0403/30/73025.shtml

Parmalat: «Der Schatz Tanzis» - Gerüchte um Milliarden-Konto in USA



Rom (dpa) - Im Parmalat-Skandal verdichten sich Gerüchte, dass Unternehmensgründer Calisto Tanzi ein sieben Milliarden Euro schweres Konto im Ausland hält, auf dem die verschwundenen, vom Konzern abgezweigten Gelder liegen sollen. Neuesten Vermutungen zufolge könnte der so genannte «Schatz Tanzis» auf einem Konto der Bank of America in New York liegen. Diese These vetrat der Rechtsanwalt der Anlegerschutz-Vereinigung Comitato Creditori, Carlo Zauli, am Freitagabend gegenüber italienischen Medien.

Zauli nannte sogar die exakte Konto-Nummer. Nachdem die Bank of America die Berichte zunächst nicht kommentieren wollte, habe sie jetzt auf Drängen von Insolvenz-Verwalter Enrico Bondi eine interne Untersuchung eingeleitet, berichtete das italienische Fernsehen am Samstag. Die von Zauli genannte Konto-Nummer sei in ihrer Filiale nicht in Gebrauch, teilte die amerikanische Bank mit. Zauli forderte ein Eingreifen der US-Wertpapier- und Börsenkommission SEC. Der Anwalt hatte schon vor einer Woche erklärt, eine Gruppe von Spezialermittlern habe Spuren des Transfers der Gelder gefunden, die in Dollar umgetauscht und von der Bank of America in US-Anleihen investiert worden seien.

Unterdessen sei der Ende Dezember festgenommene Tanzi im Mailänder Gefängnis von San Vittore von Spezialisten untersucht worden. Er leide nicht nur an Herzproblemen, sondern habe auch fünf Kilo abgenommen, sagte sein Anwalt. Die Staatsanwaltschaft will in den nächsten Tagen noch einmal entscheiden, ob dem Manager Hausarrest gewährt wird.

Die italienische Regierung hat am Freitag tausenden Bauern, die von dem Zusammenbruch des Milch-Riesen betroffen sind, Hilfen zugesagt. Sie können günstige Kredite in Anspruch nehmen, um die Ausfälle bei den Einnahmen auszugleichen, die ihnen durch nicht bezahlte Rechnungen entstanden sind. Ein Jahr lang seien sie auch von den Sozialversicherungsbeiträgen befreit, hieß es.




© WELT.de   (Ticker)

Dieser gigantische Erfolg verschaffte Unternehmenschef Tanzi den Nimbus einer Schlüsselfigur des Establishments und einen Vorstandsposten im italienischen Arbeitgeberverband Confindustria. Die Parmalat-Aktie galt an der Mailänder Börse als sichere Geldanlage. Bis zum 11. November 2003.

An diesem Tag meldeten die Wirtschaftsprüfer ihre ersten Zweifel an der Güte einer Investition von 500 Millionen Euro in den Epicurum-Fonds auf den Caimaninseln. Kurz darauf revidierte die Rating-Agentur Standard & Poors ihre Bewertung der Parmalat-Titel nach unten. Der Aktienkurs begann zu fallen. Nun verlangte die Börsenaufsichtsbehörde Auskunft darüber, wie die Unternehmensgruppe ihre Ende 2003 fälligen Kredite abzuzahlen gedenke. Jetzt wurden die Gläubiger und Aktionäre nervös. Die Unternehmensleitung verkündete daraufhin, man habe einen Notgroschen von 3,95 Milliarden Euro beiseite gelegt. Als Beweis legte der Konzern ein Schriftstück vor, das von einer Filiale der Bank of America auf den Caimaninseln ausgestellt war und die Existenz von Wertpapieren und Liquidität in der angegebenen Höhe bestätigte. Das Management setzte alles auf eine Karte. Entweder man schaffte es, die Öffentlichkeit zu beruhigen, den Aktienkurs zu stabilisieren und die Umsätze zu steigern, oder aber die fortdauernden Zweifel mussten zum Zusammenbruch führen.

IN diesem entscheidenden Augenblick, da der Konzern glaubte, sich aus der Affäre ziehen zu können, erfolgte der Todesstoß. Am 19. Dezember gab die Bank of America bekannt, das von Parmalat vorgelegte Schriftstück über die Existenz der 3,95 Milliarden Euro sei eine Fälschung. Der Aktienkurs stürzte ab. Über 115 000 Investoren und Kleinaktionäre waren geleimt, etliche auch ruiniert. Der Skandal nahm seinen Lauf. Es zeigte sich, dass Parmalat mit 11 Milliarden Euro in der Kreide stand und das Schuldengebirge seit Jahren verheimlicht hatte. Buchhaltungstricks, Bilanzfälschung und fiktive Gewinne - alles im Rahmen eines komplexen Systems ineinander verschachtelter Offshore-Gesellschaften - machten es unmöglich, die Herkunft der Gelder zurückzuverfolgen und die Kontostände zu ergründen.

Obwohl der Betrug zum Dauerzustand geworden war, blieb er unentdeckt. So hatte etwa die Deutsche Bank am Vorabend des Skandals 5,1 Prozent des Parmalat-Kapitals erworben, während die Analysten noch eine starke Kaufempfehlung ("strong buy") für Titel der Unternehmensgruppe ausgaben.

Inzwischen werden Buchprüfungsfirmen wie Grant Thornton und Deloitte & Touche, aber auch Großbanken wie die Citygroup der Mitwisserschaft beschuldigt. Sogar die Steueroasen kommen wieder ins Gerede. Die Affäre hat globale Dimensionen bekommen.

Nach der Enron-Pleite hatten die Verfechter der Globalisierung behauptet, betrügerische Unternehmer und windige Geschäfte gehörten fortan der Vergangenheit an. Die Affäre habe letztlich positiv gewirkt, weil sie dem System zu einer Selbstkorrektur verholfen habe. Parmalat beweist, dass nichts an diesen Behauptungen stimmt.

Le Monde diplomatique Nr. 7283 vom 13.2.2004, 133 Zeilen, IGNACIO RAMONET