---> Surfer OTI Betrachtung

Habe leider nicht viel mehr gefunden außer vielen Gerüchten. Dein Beitrag war mit Abstand der Beste. Sorry auch, daß es länger gedauert hat, bin aber gerade etwas im Stress.
Auch wenn mich jetzt einige auf dem Board auslachen werden, ich versuche mich einfach mal als Analyst.
Versuche Deine Position zu verbilligen, erster Ausbruchversuch über 8 Euro war heute, morgen könnte es Dauerhaft klappen. Ich habe mir auch 200 Teile zu  7,30 ins Depot gelegt.
Skeptisch bin ich allerdings, wenn ich mir Wizcom ansehe, ein Wert der ebenso aus Israel kommt.



Meine Einschätzung zu O T I :

Fundamental:
OTI entwickelt und vermarktet kontaktlose Smartcards, Herstellung erfolgt durch Zulieferer.
Zukunftsweisende Technik, aber einziges Standbein der Firma. Klarer Nischenplayer, da große und Namhafte Konkurrenz auf dem Markt ist. Theoretisch aber auch Übernahmephantasie durch einen Big Player.

Börsengang:
Total missglückt. Augenblicklich total unter Wert zu haben. Fair erachte ich einen Preis von ca. 9 - 10 Euro, welche der Wert nach den ersten guten NEWS erreichen dürfte. Schwierig ist die momentane Situation, da durch den Absturz sich auch viele Daytrader und Zocker in den Wert begeben werden.

Weitere Phantasie:
Zukäufe sind kaum zu erwarten, eher ein gutes Marketing und größere Auftragsabschlüsse, welche den Kurs antreiben werden. Langfristig schwer einzuschätzen, falls bessere Konkurrenzprodukte auf den Markt kommen, ist der Absturz vorprogrammiert.

Empfehlung:
Kaufen bis 9 Euro, Depotbeimischung nicht über 3 %
Ziel auf 1 Jahr: 16 Euro.

OTI wird bestimmt kein Highflyer und wird es wohl niemals in den NEMAX schaffen, durch den günstigen Preis ist aber dennoch genügend Kurspotential vorhanden.

Al grüßt

Da kann ich ka auch mal mitreden!
Der Markt für berührungslose Smartcards beginnt sich erst langsam zu entwickeln, daher sind die Kosten für deren Einsatz noch imenz hoch. Wenn das das einzige Standbein von OTI ist wird es sehr schwer.
Eine Übernahme durch Global Player ist aber nur dann zu erwarten, wenn OTI über eigene und gute Technologien verfügt.

Die Pläne der Israelis gehen noch weiter: Sie wollen den übermächtigen Wettbewerbern mit Hilfe ihres Technologievorsprungs ein Bein stellen und in den Olymp der Smartcard-Hersteller aufsteigen. Zwei dafür wichtige Kooperationen mit Samsung und der Hewlett-Packard-Tochter Verifone sind bereits unter Dach und Fach.
Allerdings: Die Erfolgsaussichten dieses Unterfangens sind zweifelhaft, da Phillips bereits eine OTI-ähnliche Technologie in der Pipeline hat.

Eine unabhängige Studie erwartet für den Einsatz der kontaktlosen Smartcards bis 2002 ein jährliches Marktwachstum von 83 Prozent auf ein Volumen von 500 Mio. Dollar. Demgegenüber werde der Markt für konventionelle Chipkarten im selben Zeitraum nur um knapp 50 Prozent per anno zulegen, ist sich die Expertengilde sicher.
Geschäftsdaten und Ausblick
Im abgelaufenen Geschäftsjahr erzielte das Unternehmen einen Umsatz von rund 5 Mio. Mark. Dieser soll im laufenden Jahr auf 10,3 Mio. Mark steigen. Die 2000er-Erträge sollen mehr als 28 Mio. Mark ausmachen. 2002 werden den Prognosen zufolge mehr als 125 Mio. Mark durch die Bücher der High-Tech-Firma gehen.

Ähnlich rasant sind die Ergebnisplanungen des exotischen Newcomers. So soll sich der 98er-Nettoverlust von 5 Mio. Mark auf 1,5 Mio. Mark im laufenden Jahr reduzieren. Bereits im Jahr 2000 will die Gesellschaft die Gewinnschwelle überschreiten. Die Analysten des Emissionsführers M.M Warburg erwarten dann einen Gewinn von 0,47 Mark je Aktie.

Den zu erwartenden Emissionserlös von knapp 80 Mio. Mark will OTI vor allem zur Weiterentwicklung der elektronischen Geldbörse und für den elektronischen Handel verwenden. Zudem wollen die Israelis als Technologieführer an namhafte Chip-Produzenten wie Samsung und Hewlett-Packard Lizenzen vergeben.
Emissionsdaten
Zur Zeichnung stehen bis zu 4,9 Mio. Aktien, von denen 3,2 Mio. aus einer Kapitalerhöhung stammen, zur Verfügung. Die Mehrzuteilungsoption beträgt 640.000 Anteile aus dem Besitz der Altaktionäre.
Das Bookbuilding für die Aktien mit der Kennummer 924 895 ist für den Zeitraum vom 25. bis zum 27. August vorgesehen. Die Preisspanne liegt bei 8,00 bis 9,50 Euro. Daraus ergäbe sich auf Basis der ambitionierten Bankprognosen ein im Branchenvergleich durchschnittliches 2000er Kurs/Gewinn-Verhältnis von 33 bis 39.

Der Konsortialführer ist das Privat-Bankhaus M.M. Warburg, Mitführer sind die Baden-Württembergische Bank, die Vereins- und Westbank, die Schmidtbank sowie das Internet-Emissionshaus net.ipo. Der Handel am Neuen Markt beginnt am 31. August.
Bewertung
On Track Innovations (OTI) ist ohne Zweifel ein hochinnovatives High-Tech-Unternehmen in einem boomenden Markt. Die Israelis bezeichnen sich selbst zwar als Technologieführer, haben jedoch auch eine Schar von potenten Wettbewerbern im Schlepptau, die in dem Milliardenmarkt um Kunden buhlen. Daneben ist die Branche äußerst anfällig für Trendwechsel und große Technologie-Sprünge, die jahrelange Forschungsarbeiten zunichte machen können.

Wir halten die OTI-Anteile für ein chanchenreiches, aber auch sehr risikobehaftetes Investment. Besonders die im Ausgabepreis bereits eingepreisten Vorschußlorbeeren sowie die hohe Abhängigkeit von Zulieferern bereiten uns Kopfzerbrechen. Interessierte Anleger sollten zunächst abwarten, ob sich der Chip-Spezialist in den Nischen-Märkten etablieren kann. Erst wenn weitere namhafte Kooperationspartner mit ins OTI-Boot steigen, dürfte sich ein Engagement auszahlen.



Al grüßt

Hi Al,

Der erste Ausbruch hängt glaube ich mit der ersten Kaufempfehlung zusammen bis 8EUR solle man kaufen (DG- Bank? war es glaube ich) und einem Regierungsauftrag den Oti gemeinsam mit einem anderen Unternehmen bekommen hat. Viel Cash besitze ich momentan nicht - für einen Zukauf muß ich mich erst noch etwas gedulden. Muß noch einige Schlaftabletten loswerden. Momentan fällt mir zu NM leider immer wieder SM ein.
Deinen Einstiegskurs finde ich ganz OK. Sollte ich einen Nachkauf verpassen - was solls ich - habe ja schon einige die dann vielleicht ins Plus rutschen.

Gruß
Surfer