@Witwolf Danke für den interessanten Hinweis. Es gibt auch einen älteren Artikel dazu, der beschreibt was Moelis für Steinhoff geleistet hat:
Moelis ist stolz auf seinen One Firm Ansatz bei Umstrukturierungen und bietet Kunden von Europa über die USA bis nach Asien den gleichen Service. Dieser Ansatz hat sich im vergangenen Jahr als äußerst nützlich erwiesen, da komplexe grenzüberschreitende Umstrukturierungen, die durch jahrelange billige Schulden angeheizt wurden, zu Festzeltaufträgen wurden. Mit wenigen Covenant-Auslösern, die auf bevorstehende Probleme hinweisen, geraten notleidende Unternehmen mit komplizierten mehrschichtigen und multijurisdiktionellen Kapitalstrukturen plötzlich in Schwierigkeiten und es bestehen bereits unmittelbare und tiefgreifende Liquiditätsprobleme.
Dies hat zu schwierigen und in vielen Fällen unüberwindbaren Problemen für unternehmensweite Restrukturierungsberater geführt, die in letzter Minute eingezogen wurden, um Lösungen für den Turnaround zu finden.
Infolgedessen endeten im letzten Jahr viele hochkarätige europäische Situationen mit der Liquidation, insbesondere im schwierigen Einzelhandelssektor.
Vor diesem Hintergrund war der Erfolg der Umstrukturierung des südafrikanischen Einzelhändlers Steinhoff in Höhe von 11,8 Mrd. EUR ein wichtiger Höhepunkt des jüngsten Umschuldungsmarktes. Der Prozess wurde von Moelis vorangetrieben, der im Dezember 2017 zum Unternehmensberater ernannt wurde. Der Deal wurde im August 2019 abgeschlossen.
Steinhoff das weltweit über Vermögenswerte wie Poundland in Großbritannien, Mattress Firm in den USA, Conforama in Frankreich sowie Pepkor in Afrika und andere Unternehmen in Australien verfügt, wurde im Dezember 2017 von einem Buchhaltungsskandal heimgesucht. Zunächst schien die Liquidation der Gruppe das einzige Ergebnis zu sein. Moelis konnte jedoch die unmittelbare Liquiditätskrise eindämmen und innerhalb eines Monats nach Ernennung neue Kreditlinien für die britische Betriebsgesellschaft und andere Unternehmen sichern. Sie hatte auch die Beteiligung der Gruppe an der Investmentgesellschaft PSG für 7,1 Mrd. R (598 Mio. US-Dollar) verkauft und andere Veräußerungen vorgenommen.
Moelis war zu Beginn in der kritischen Phase dabei und hat das Unternehmen in den ersten drei Monaten vor dem Bankrott bewahrt, andere Finanzberater waren zu diesem Zeitpunkt nicht beteiligt, sagte Matthew Prest, Co-Leiter Europa bei Moelis. "Wir haben an allen Aspekten des Geschäfts gearbeitet."
Moelis begann daraufhin komplizierte Gespräche mit Gläubigergruppen auf einem Term Sheet, in dem alle Schulden bei den Holdinggesellschaften Steinhoff Europe AG und Steinhoff Finance Holding im Rahmen freiwilliger Unternehmensvereinbarungen wieder zum Nennwert aufgenommen wurden, wobei die Laufzeiten jedoch bis Dezember 2021 verlängert wurden.
Umschuldungen fanden auch bei der europäischen Immobiliengruppe Hemisphere und Mattress Firm in den USA statt, die im Rahmen einer vertraglichen Vereinbarung bzw. einer vorab vereinbarten Einreichung nach Kapitel 11 durchgeführt wurden. Darüber hinaus wurde die französische Einrichtungskette Conforama über einen Vermittlungsprozess refinanziert.
Es war ein großartiges Ergebnis für den Markt. Es gab Zeiten, in denen wir dachten, das Ganze würde implodieren, aber das tat es nicht. Wir haben geliefert , sagte Charles Noel-Johnson, Co-Leiter der EMEA-Restrukturierung.
Quelle:
www.ifre.com/story/2133648/year-in-numbers-b1402c4w7r
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