Zurück
27. Juli 2021, 09:42
Trigon DM empfiehlt Pepco Group zum Kauf; Kursziel - 62 PLN
Die Analysten von Trigon DM begannen in einem Bericht vom 20. Juli mit einer Kaufempfehlung für die Pepco Group und setzten ein Kursziel von 62 PLN für die Aktien des Unternehmens fest.
Der Bericht wurde zu einem Preis von 52,90 PLN veröffentlicht. Um 9.28 Uhr am Dienstag notierte die Aktie der Pepco Group an der WSE bei 54,77 PLN.
"Wir halten an allen Hauptthesen unseres IPO-Berichts fest. Trotz eines Anstiegs des Aktienkurses von Pepco um 30 % seit dem Börsengang sind wir der Meinung, dass es sich um ein gutes Instrument gegen den beobachteten Anstieg der Inflation handelt, der die Dynamik des verfügbaren Einkommens der Verbraucher beeinträchtigen und die Wettbewerbsposition einiger Akteure verschlechtern dürfte. Infolgedessen erwarten wir einen Anstieg des Anteils des VFM-Segments, in dem das Unternehmen zu den führenden Unternehmen in der CEE-Region gehört", heißt es in dem Bericht. - heißt es in dem Bericht.
Darüber hinaus sollte Pepco nach Ansicht von Analysten ein Nutznießer von öffentlichen Unterstützungsprogrammen für weniger wohlhabende Haushalte in Europa oder einer Erhöhung des Mindestlohns sein.
"Ein solches Beispiel ist Polen, wo das lokale Unternehmen mehr als 50 Prozent des EBITDA der Pepco-Gruppe erwirtschaftet und das Regierungsprogramm +Polish Deal+ im Jahr 2022 eingeführt werden soll und der Mindestlohn um 7 Prozent im Jahresvergleich steigen wird. - fügten sie hinzu.
Die Autoren des Berichts erwarten für den gesamten Einzelhandelssektor eine positive operative Hebelwirkung, die im Fall von Pepco aufgrund der Tatsache, dass das Unternehmen nur über eine stationäre Kette verfügt, noch höher sein dürfte.
Sie schätzen, dass im Jahr 2021 Pepco 422 Mio. EBITDA einnehmen wird und Nettogewinn in Höhe von 180 Mio. EUR und im Jahr 2022 - 507 Mio. EUR bzw. 239 Mio. EUR.
Die Prognosen der Analysten gehen davon aus, dass in den nächsten fünf Jahren rund 460 neue Läden pro Jahr eröffnet werden, dass der Umsatz um 13 Prozent wächst, unterstützt durch einen durchschnittlichen LFL von 5,5 Prozent bei Pepco und 2,5 Prozent bei der Poundland Group, und dass die EBITDA-Marge im Jahr 2025 im Vergleich zu 2019 um 2 Prozent steigt, was auf die Restrukturierungsmaßnahmen bei der Poundland Group zurückzuführen ist.
"Gleichzeitig ist unsere Prognose für das Netzwerkwachstum von 2.300 Geschäften in allen Bereichen bis 2025 konservativ, während das Management langfristig 8.000 neue Geschäfte in aktuellen und vorrangigen Märkten erwartet. Dennoch gehen die von der Geschäftsleitung skizzierten Expansionsrichtungen der Kette weitgehend über die derzeitige Komfortzone hinaus, da sie neue Märkte, insbesondere die EG, betreffen. Action ist auch an einigen von ihnen interessiert, indem es mit der Expansion in Italien beginnt und für 2022 den Eintritt in den spanischen Markt plant. - schrieb den Bericht.
Der Bericht, verfasst von Grzegorz Kujawski und David Sharma, wurde erstmals am 20. Juli 2021 um 8:00 Uhr veröffentlicht.
Die Stellungnahme ist eine Kurzfassung des Berichts. Der Mitteilung ist eine PDF-Datei mit den gesetzlich vorgeschriebenen Angaben von Trigon DM beigefügt.
Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)
strefainwestorow.pl/wiadomosci/20210727/...ena-docelowa-62-zl
Trigon DM empfiehlt Pepco Group zum Kauf; Kursziel - 62 PLN
Die Analysten von Trigon DM begannen in einem Bericht vom 20. Juli mit einer Kaufempfehlung für die Pepco Group und setzten ein Kursziel von 62 PLN für die Aktien des Unternehmens fest.
Der Bericht wurde zu einem Preis von 52,90 PLN veröffentlicht. Um 9.28 Uhr am Dienstag notierte die Aktie der Pepco Group an der WSE bei 54,77 PLN.
"Wir halten an allen Hauptthesen unseres IPO-Berichts fest. Trotz eines Anstiegs des Aktienkurses von Pepco um 30 % seit dem Börsengang sind wir der Meinung, dass es sich um ein gutes Instrument gegen den beobachteten Anstieg der Inflation handelt, der die Dynamik des verfügbaren Einkommens der Verbraucher beeinträchtigen und die Wettbewerbsposition einiger Akteure verschlechtern dürfte. Infolgedessen erwarten wir einen Anstieg des Anteils des VFM-Segments, in dem das Unternehmen zu den führenden Unternehmen in der CEE-Region gehört", heißt es in dem Bericht. - heißt es in dem Bericht.
Darüber hinaus sollte Pepco nach Ansicht von Analysten ein Nutznießer von öffentlichen Unterstützungsprogrammen für weniger wohlhabende Haushalte in Europa oder einer Erhöhung des Mindestlohns sein.
"Ein solches Beispiel ist Polen, wo das lokale Unternehmen mehr als 50 Prozent des EBITDA der Pepco-Gruppe erwirtschaftet und das Regierungsprogramm +Polish Deal+ im Jahr 2022 eingeführt werden soll und der Mindestlohn um 7 Prozent im Jahresvergleich steigen wird. - fügten sie hinzu.
Die Autoren des Berichts erwarten für den gesamten Einzelhandelssektor eine positive operative Hebelwirkung, die im Fall von Pepco aufgrund der Tatsache, dass das Unternehmen nur über eine stationäre Kette verfügt, noch höher sein dürfte.
Sie schätzen, dass im Jahr 2021 Pepco 422 Mio. EBITDA einnehmen wird und Nettogewinn in Höhe von 180 Mio. EUR und im Jahr 2022 - 507 Mio. EUR bzw. 239 Mio. EUR.
Die Prognosen der Analysten gehen davon aus, dass in den nächsten fünf Jahren rund 460 neue Läden pro Jahr eröffnet werden, dass der Umsatz um 13 Prozent wächst, unterstützt durch einen durchschnittlichen LFL von 5,5 Prozent bei Pepco und 2,5 Prozent bei der Poundland Group, und dass die EBITDA-Marge im Jahr 2025 im Vergleich zu 2019 um 2 Prozent steigt, was auf die Restrukturierungsmaßnahmen bei der Poundland Group zurückzuführen ist.
"Gleichzeitig ist unsere Prognose für das Netzwerkwachstum von 2.300 Geschäften in allen Bereichen bis 2025 konservativ, während das Management langfristig 8.000 neue Geschäfte in aktuellen und vorrangigen Märkten erwartet. Dennoch gehen die von der Geschäftsleitung skizzierten Expansionsrichtungen der Kette weitgehend über die derzeitige Komfortzone hinaus, da sie neue Märkte, insbesondere die EG, betreffen. Action ist auch an einigen von ihnen interessiert, indem es mit der Expansion in Italien beginnt und für 2022 den Eintritt in den spanischen Markt plant. - schrieb den Bericht.
Der Bericht, verfasst von Grzegorz Kujawski und David Sharma, wurde erstmals am 20. Juli 2021 um 8:00 Uhr veröffentlicht.
Die Stellungnahme ist eine Kurzfassung des Berichts. Der Mitteilung ist eine PDF-Datei mit den gesetzlich vorgeschriebenen Angaben von Trigon DM beigefügt.
Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)
strefainwestorow.pl/wiadomosci/20210727/...ena-docelowa-62-zl
