In terms of the JSE Limited (“JSE”) Listings Requirements (the “Requirements”), a listed company
is required to publish a trading statement as soon as it becomes aware that a reasonable degree
of certainty exists that the financial results for the financial period to be reported on next will differ
by at least 20% from the financial results for the previous corresponding period.
As reported in the Group’s interim results published on the JSE Stock Exchange News Service
(“SENS”) on 27 May 2020, the COVID-19 pandemic is expected to have a negative impact on the
Group’s performance and results for the year ending 30 September 2020. The unprecedented
circumstances and volatile trading environment continue to impact the Group’s forecasting ability.
Pepkor hereby advises shareholders and noteholders that a reasonable degree of certainty exists
that its earnings per share (“EPS”) and headline earnings per share (“HEPS”) for the year ending
30 September 2020 will decrease by at least 20%.
● EPS is expected to decrease by at least 12.5 cents per share (20%) when compared to
the EPS of 62.6 cents reported for the year ended 30 September 2019 (the “Previous
● HEPS is expected to decrease by at least 19.4 cents per share (20%) when compared to
the HEPS of 96.8 cents reported for the Previous Period.
The decrease in EPS and HEPS can be attributed to the following factors:
1. The Group implemented IFRS 16: Leases (IFRS 16) on 1 October 2019 using a modified
retrospective approach with no restatement of prior period reported results; and
2
2. The impact of the COVID-19 pandemic has impacted the performance in many areas of
the Group, most notably through lost sales and increased provision levels on credit books.
This has contributed to the likely impairment of carrying values of goodwill and intangible
assets.
Further guidance as to the range by which the EPS and HEPS are likely to decrease will be
provided once the required degree of certainty in terms of the Requirements has been
established.
The financial information on which this trading statement is based, has not been reviewed or
reported on by the Company's external auditors.
Liquidity update
As stated in the Trading Update published on SENS on 24 July 2020, the Group’s liquidity
benefited from strong trading since the relaxation of lockdown measures, pro-active expense
management, conservative credit granting, better-than-expected credit book collections and the
successful completion of an accelerated bookbuild which raised R1.9 billion.
This allowed early settlement of the R1.5 billion bridge term loan facility which was due for
repayment in August 2020 and early settlement of R4.0 billion of the total R6.0 billion preference
share funding due to mature in May 2022. The Group has made significant progress in its ambition
to degear the balance sheet and there is therefore no risk of debt covenants being breached at
30 September 2020.
The process to refinance R5.0 billion in debt due for repayment in May 2021 was successfully
concluded and implemented on 30 September 2020, and the debt is now repayable in September
2023. In addition, the R1.0 billion bridge revolving credit facility originally due to expire in
November 2021, has been extended to September 2023.
As part of the same process, debt covenants were amended to create sufficient headroom and
enhanced flexibility going forward.
Parow
15 October 2020
Equity Sponsor
PSG Capital
3
Debt Sponsor
Rand Merchant Bank (A division of Firstrand Bank Limited)
1
Pepkor Holdings Limited
(Eingetragen in der Republik Südafrika)
(Registrierungsnummer: 2017/221869/06)
Aktiencode: PPH
Schuldencode: PPHI
ISIN:
ZAE000259479("Pepkor", das "Unternehmen" oder die "Gruppe")
HANDELSERKLÄRUNG FÜR DAS AM 30. SEPTEMBER 2020 BEENDETE JAHR UND FLÜSSIGKEIT
AKTUALISIEREN
Handelserklärung
In Bezug auf die Listungsanforderungen von JSE Limited („JSE“) (die „Anforderungen“) ist ein börsennotiertes Unternehmen
ist verpflichtet, eine Handelserklärung zu veröffentlichen, sobald bekannt wird, dass ein angemessener Grad vorliegt
Es besteht die Gewissheit, dass die Finanzergebnisse für den nächsten Finanzzeitraum unterschiedlich sein werden
um mindestens 20% gegenüber dem Finanzergebnis der vorangegangenen entsprechenden Periode.
Wie aus den Zwischenergebnissen der Gruppe hervorgeht, die im JSE Stock Exchange News Service veröffentlicht wurden
(„SENS“) am 27. Mai 2020 wird die COVID-19-Pandemie voraussichtlich negative Auswirkungen auf die
Leistung und Ergebnisse der Gruppe für das am 30. September 2020 endende Geschäftsjahr
Die Umstände und das volatile Handelsumfeld wirken sich weiterhin auf die Prognosefähigkeit des Konzerns aus.
Pepkor weist Aktionäre und Anteilinhaber hiermit darauf hin, dass ein angemessenes Maß an Sicherheit besteht
dass das Ergebnis je Aktie („EPS“) und das Gesamtergebnis je Aktie („HEPS“) zum Jahresende
Der 30. September 2020 wird um mindestens 20% sinken.
● Das EPS wird voraussichtlich um mindestens 12,5 Cent pro Aktie (20%) im Vergleich zu 20% sinken
Der Gewinn je Aktie von 62,6 Cent für das am 30. September 2019 endende Geschäftsjahr (der „Vorherige
Zeitraum"); und
● HEPS wird im Vergleich zu voraussichtlich um mindestens 19,4 Cent pro Aktie (20%) sinken
die HEPS von 96,8 Cent für die Vorperiode gemeldet.
Der Rückgang von EPS und HEPS ist auf folgende Faktoren zurückzuführen:
1. Der Konzern hat IFRS 16: Leasingverhältnisse (IFRS 16) am 1. Oktober 2019 unter Verwendung einer modifizierten Fassung umgesetzt
retrospektiver Ansatz ohne Anpassung der in der Vorperiode gemeldeten Ergebnisse; und
2
2. Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie haben sich in vielen Bereichen auf die Leistung ausgewirkt
der Konzern, insbesondere durch Umsatzverluste und erhöhte Rückstellungen für Kreditbücher.
Dies hat zur wahrscheinlichen Wertminderung der Buchwerte von Goodwill und immateriellen Vermögenswerten beigetragen
Vermögenswerte.
Weitere Leitlinien für den Bereich, um den EPS und HEPS voraussichtlich sinken werden, werden sein
vorausgesetzt, sobald das erforderliche Maß an Sicherheit in Bezug auf die Anforderungen erreicht wurde
etabliert.
Die Finanzinformationen, auf denen diese Handelsbilanz basiert, wurden nicht überprüft oder
Bericht der externen Wirtschaftsprüfer des Unternehmens.
Liquiditätsaktualisierung
Wie in dem am 24. Juli 2020 auf SENS veröffentlichten Trading Update angegeben, ist die Liquidität des Konzerns
profitierte von einem starken Handel seit der Lockerung der Lockdown-Maßnahmen, proaktiven Kosten
Management, konservative Kreditgewährung, besser als erwartete Kreditbuchsammlungen und die
erfolgreicher Abschluss eines beschleunigten Buchbaus, der 9 Mrd. Rl einbrachte.
Dies ermöglichte eine vorzeitige Begleichung der fälligen Überbrückungskreditfazilität in Höhe von 1,5 Mrd. Rl
Rückzahlung im August 2020 und vorzeitige Abrechnung von 4,0 Mrd. R der gesamten Präferenz von 6,0 Mrd. R.
Aktienfinanzierung wird voraussichtlich im Mai 2022 fällig. Der Konzern hat in seinen Ambitionen erhebliche Fortschritte erzielt
die Bilanz zu entlasten und es besteht daher kein Risiko eines Verstoßes gegen die Schuldenklauseln
30. September 2020.
Das Verfahren zur Refinanzierung von Schulden in Höhe von 5,0 Mrd. R, die im Mai 2021 zur Rückzahlung fällig wurden, war erfolgreich
abgeschlossen und umgesetzt am 30. September 2020, und die Schulden sind jetzt im September rückzahlbar
2023. Darüber hinaus läuft die ursprünglich fällige revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 1,0 Mrd. R1 ab
November 2021, wurde bis September 2023 verlängert.
Im Rahmen desselben Prozesses wurden die Schuldenklauseln geändert, um ausreichend Spielraum zu schaffen
verbesserte Flexibilität für die Zukunft.
Parow
15. Oktober 2020
Aktiensponsor
PSG Capital
3
Schuldensponsor
Rand Merchant Bank (Ein Geschäftsbereich der Firstrand Bank Limited)
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