Softing AG - Die M2M Company

sowas kann ganz schnell gehen.

aber deutlich drunter ist unter der Prämisse der anstehenden Finanztermine wirklich unwahrscheinlich. Dann würde man ja wieder auf 40 Mio € Börsenwert zurückfallen, obwohl sich jeder leicht ausrechnen kann, dass Softing nächstes Jahr knapp 20 Mio € Cash angehäuft haben wird, falls man ihn nicht für anorganisches Wachstum einsetzt. Und das so ein Wachstumswert nochmal auf das doppelte des Cashniveaus und ein deutlich einstelliges KGV fällt, kann ich mir schwer vorstellen. Aber unmöglich ist ja an der Börse nichts.
6,68€ (=43 Mio Börsenwert) sind aber durchaus möglich, egal ob jetzt in den nächsten Tagen oder später.

auch die Alternativen weniger, da immer mehr Unternehmen die Grätsche machen mit den Q 3 Zahlen (Stratec, SMA), obwohl ich die Stratec Bewertung schon fast obszön hoch fand. Im Vergleich zu Stratec müsste CGM ca. 1,5 Mrd. wert sein, zumal CGM deutlich höhere Margen hat als Stratec

http://www.finanzen.net/chartsignale/aktien/Softing/Signal-3683863

Erlös nach Verkauf: 15718 Euro (Gewinn = 4248 Euro)
Erlös nach Steuern: 14592 Euro


Trade 3:
Kauf von 2191 Aktien zu 6,66 Euro. Aktie steigt auf 8,5 Euro. Verkauf zu 8,5.
Erlös nach Verkauf: 18623 Euro (Gewinn = 4031 Euro)
Erlös nach Steuern: 17555 Euro




Variante 2:

Einsatz 10.000 Euro

Kauf von 2000 Aktien zu 5 Euro. Aktie steigt in den oben beschriebenen Wellen auf 8,5 Euro. Verkauf zu 8,5 Euro
Erlös nach Verkauf: 17000 Euro
Erlös nach Steuern: 15145 Euro

Somit ergibt sich ein Vorteil von 2410 Euro für die (theoretisch bestmögliche) Tradingstrategie.
                               
Jetzt komme ich zu dem Gedanken der mich dazu bewogen hat dieses Rechenbeispiel mal durch zu rechnen.
Nämlich der Gedanke an mein Cinemaxxengagement (viele die hier investiert sind waren ja auch in Cinemaxx drin und wissen von was ich nun schreibe)
Cinemaxx stieg von Anfang Mai bis Anfang Juni von ca.3,6 auf ca.4,4. Da sind auch einige raus gegangen - einfach aus dem Grund weil die Aktie schon so stark gestiegen war - um sie bei/unter 4 wieder einzusammeln. Die Aktie bewegte sich noch ein paar Wochen seitwärts, dann kam das Übernahmeangebot von Vue zu 6,45, was zu dem Kurs am Tag der Übernahmeveröffentlichung (4,45) einen Aufschlag von ca. 45% bedeutete. Sollten unter denjenigen Investoren die Anfang Juni bei 4,4 verkauft hatten, welche dabei gewesen sein die schon dritte Zähne haben - ich bin mir sicher die haben ihr Gebiss genommen und sich damit in den Allerwertesten gebissen.

Wieder zu Softing. Da Dr. Trier - mittlerweile schon bei mehrmaligen Anfragen - erwähnt hat daß er seine Anteile mit Sicherheit nur zweistellig hergeben würde, bin ich der Meinung daß - sollte ein Übernahmeangebot für Softing offeriert werden - dieses Übernahmeangebot realisiert werden dürfte. Sollte Dr. Trier grundsätzlich einer Übernahme abschlägig gegenüber stehen, hätte er das in den div. Interviews auch so deutlich gemacht.

Zurück zu den beiden Investoren:

Trader: Letzter Verkauf zu 8,5 Euro: 17555 Euro

Langfristinvestor bei einem (häufig praktizierten) Übernahmeaufschlag von 30%:

Verkauf von 2000 Aktien zu 11,05 Euro
Erlös nach Verkauf: 22100 Euro
Erlös nach Steuern: 18894 Euro

Hier wird deutlich daß im Falle einer Übernahme der "Käufer und Liegenlasser" sogar besser abschneiden kann als der Trader. Und das obwohl im Rechenbeispiel beim Trader schon extremer Optimismus bei den Trades hineingerechnet wurde.

Schönen Sonntag noch

auch heute gab es bei 7€ immer schnell Käufer. Das Geschäft Softing ist auch was die Automobikindustrie betrifft, doch relativ krisenresistent, da ja BMW, VW und Porsche global gesehen und BMW sogar auch auf Europa gesehen bisher nach wie vor Wachstum haben und die Produkte von Softing weltweit eingesetzt werden. Auch in der Produktion, biher ja nur im Wartungsbereich. Im Öl-und Gasbereich haben sie auch ihre Kunden und dies ist ohne Zweifel krisenresistent.
Der Vorstand wünscht sich ja eine kleine Delle, da dies zum Vorteil für Softing wäre, da sie dann günstiger zukaufen können. Und der Vorstand hat ja betont, dass sie nur preisbewußt kaufen. Insoweit erhöt eine Delle die Chance für anorganisches Wachstum.

Kurslücke im Dax bei geringem umsatz geschlossen, Softing stabil. was will man mehr.

6900 wir kommen:-)

Der Chart sieht in meinen Augen ganz schön aus. Die Aktie hat jetzt doch ziemlich Konsolidiert. Die Indikatoren sind wieder weit von Ihren Hochstwerten entfernt.

Nun steht die Aktie auf der kurzfristigen Unterstützung, die sie in 4 der letzten 5 Tage schon angetestet hat.

Könnte mir gut vorstellen, dass es nun erstmal wieder in Richtung 7.20 geht. Denke aber nicht, dass wir in den nächsten 2-3 Wochen (Ohne News) neue Höchststände erreichen werden.

Weitere Unterstützungen:
- 6.68
- Bereich um 6 herum

Zumindest da ist keine Krise zu spüren. Und da Softing auch noch spätzyklisch ist, bin ich mir sehr sicher, dass wir bei Softing frühestens Ende 2013 oder Anfang 2014 erste Bremsspuren sehen könnten, falls die Autokonjunktur 2013 nachlässt.
Und bis dahin hat Softing 20 Mio Cash angehäuft und dürfte nen operativen CF von 10 Mio p.a. machen. :)

Und dafür nur 45 Mio € Börsenwert ....

Eigentlich unglaublich, dass wir überhaupt über nen Kursrrückgang nachdenken, bei solchen Kennzahlen. Von EV/Ebitda brauch man gar nicht erst anfangen. :)

immer noch als Automobilzuliefer geführt wird. Erstens ist man dies nicht im klassischen Sinne und zweitens machen diese Geschäfte nur 50% des Gesamtumsatzes aus. Der Industriesektor wird wohl weiterhin solide laufen, obwohl im Q 3 beim Wettbewerber HMS die Umsätze stagnieren, was aber auch an der starken schwedischen Krone liegt.

investors.hms.se/extra/pod/...pod_show&lang=en&navid=3

Softing:-)

dafür das für Softwarefirmen auch gern mal mehr als 30% Übernahmezuschlag bezahlt werden, ist das heutige Übernahmeangebot für Itelligence durch NTT.

 

www.comdirect.de/inf/aktien/detail/....html?ID_NOTATION=164666

Der finanzbericht kommt am 14.11. Schätze morgen wird der Kurs explodieren...

Wochen mal kurz dran, aber habs dann nicht weiterverfolgt.

Man muss auch sagen, NTT hat nicht sonderlich viel bezahlt obwohl der 30% Aufschlag heftig wirkt. Wenn man mal die Einmaleffekte in diesem Jahr außen vor lässt, hat NTT etwa den 0,7fachen Umsatz, das 12fache Ebit und den 17fachen Überschuss bezahlt. Na gut, sagen wir mal, es ist ein angemessener Preis. Der Vorstand von Itelligence dient ja offenbar auch gleich an.

Für Softing würde eine solche Bewertung nach Gewinnkennzahlen bedeuten, dass man für Softing etwa 9,7 € pro Aktie bieten müsste. Allerdings ist das auf 2012 bezogen und lässt den Nettocashbestand völlig außen vor, den es bei Itelligence nicht in dieser Form gibt. Im gegenteil, bei Itelligence gibt es eine Nettoverschuldung. Das heißt, nimmt man den Cashbestand hinzu, müsste ein Bieter für Softing mindestens 12,5 € pro Aktie bieten.

Deutlich schneller wächst als Intelligence und auch deutlich profitabler ist. Bei softing ist es nur noch eine Frage der Zeit bis man zweistellig ist...

Momentan passiert nicht wirklich viel.
Warten wohl alle auf die Zahlen bzw. das EK-Forum...

Ist mis ganz recht so.
Jetzt konnte sich der Chart bzw. die Indikatoren etwas erholen.

In 2 Wochen dürfte wohl mal wieder Action reinkommen - Dann aber nicht zu knapp :).

um einen Tag vorgezogen, vermutlich weil man am 14.11. auch auf dem EK-Forum ist.

Könnte dafür sprechen, dass doch keine vorläufigen Zahlen mehr kommen, die ich eigentlich für Ende dieser Woche erwartet hatte. Fänd ich ja ein bißchen schade.

Andererseits vielleicht ganz gut, wenn man noch zwei Wochen seitwärts konsolidiert.

www.eigenkapitalforum.com/upload/2012_i_en_alpha.pdf

warum Softing die Zahlen vorgezogen hat. Das man am 14.11. auf dem EKF ist, wusste ich. Hab ja immer so schicke ExcelDatein mit den Finanzterminen meiner Watchlist. :)

Hätte ja lieber noch vorläufige Zahlen, vielleicht nächsten Montag, Herr Trier!!! ;)

müsste ja auch eine Ad hoc kommen. Bislang hatten wir in diesem Jahr nur eine und die war sch... Jetzt noch einmal das kurstreibende Gegenstück bitte:-)

mit einer Prognoseerhöhung rechnen kann.

Trier sagte ja bisher, man wolle mindestens 45 Mio € Umsatz machen, sich aber an die 50 Mio € heranarbeiten. Dabei strebt man ein EPS von 60 Cents an, wobei ich mir sicher bin, dass Trier dabei noch nicht mit 6,44 Mio Aktien rechnet, sondern genau wie Warburg Research mit 6,1 Mio Stück.
Warbrug rechnet übrigens laut deren letzter Studie mit 48 Mio € Umsatz und 5,0 Mio € Ebit sowie 3,3 Mio € Überschuss.

Ich persönlich glaube, beide (Vorstand und Warburg) lässt noch Spielraum nach oben, aber ich wär mir nicht so sicher, dass wir eine Prognoseerhöhung beim Gewinn bekommen, sondern ich gehe eher davon aus, dass Trier beim Umsatz konkreter wird und vielleicht auf 50 Mio € erhöht, aber bei der Marge bei 10% bleibt und auch beim EPS bei 60 Cents bleibt.
Ich persönlich erwarte 51 Mio € Umsatz und 5,2 Mio € Ebit sowie ein EPS von 57 Cents. Aber das kann natürlich Trier jetzt noch nicht ansagen, da er noch Spielraum für eine Überbietung der Prognose braucht.

Der Bereich Automotive Electronics hat innerhalb der Softing Gruppe
mittlerweile einen Umsatzanteil von rund 50 Prozent erreicht.

Über Softing:

Softing ist eine weltweit agierende Management-Holding. Die Softing
Gesellschaften erstellen und vertreiben Hard- und Software in den
Unternehmenssegmenten Industrielle Automatisierung und Automotive
Electronics. In enger Kundenbeziehung werden technologisch hochwertige
Standardprodukte sowie individuelle Lösungen realisiert. Softing operiert
mit beiden Unternehmenssegmenten in Wachstumsmärkten Softing hat das Ziel,
bei nachhaltiger Profitabilität im Umsatz jährlich zweistellig zu wachsen.


Ende der Corporate News

mit 1 Mio. nicht das größte ist überzeugt die
Signalwirkung und gibt weitere Fantasie .

Und da das nicht der einzige Großauftrag war
ist die Sparte Electtronics schon bei 50%
Umsatzanteil .

Ergo: Alles im Grünen Bereich ;-)

( wie immer nur meine persönliche Meinung )