Cancom: starkes Wachstum Singulus meldet zum
30.09. einen kumulier-ten
Umsatz von 529,2
Mio. DM (1999 = 210,9
Mio. DM). Das Ergebnis nach Steuern für diesen Zeitraum
beträgt 75,7 Mio. DM (1999 = 25,0 Mio. DM). Der hohe Auf-tragseingang
in den ersten neun Monaten belief sich auf
573,7 Mio. DM und resultiert im wesentlichen aus der gro-ßen
Nachfrage nach CD- und DVD-Produktionslinien. We-gen
gegenwärtiger Überkapazitäten im Markt war die Nach-frage
nach Produktionslinien für einmal beschreibbare CD-R's
erwartungsgemäß nur gering. Der Auftragsbestand
konnte durch die erhöhten Kapazitäten im neuen Werk Kahl
auf 439,8 Mio. DM zum 30.09. reduziert werden. Wie von
den Kunden gefordert, wurde so die Lieferbereitschaft wei-ter
erhöht. Der erwarteter Jahresumsatz für 2000 wird ange-hoben.
Das Umsatzziel für das laufende Geschäftsjahr wird
noch einmal von jetzt 660 Mio. DM auf 700 Mio. DM an-gehoben.
Der Markteinstieg mit dem neuem Metallizer MO-DULUS
sei erfolgreich gelungen. Die erste MODULUS-An-lage
zur Beschichtung von wiederbeschreibbaren Discs,
CD-RW und DVD-RW/RAM, wurde inzwischen verkauft und
wird noch in diesem Jahr ausgeliefert werden.
Fazit: Die Aktie konnte zu Börsenbeginn aufgrund der sehr
guten Zahlen zulegen und die Marke von 60 Euro knacken.
Doch leider haben einige Analystenhäuser übersehen, das
die Zahlen über und nicht unter Plan lagen. So stufte die
DG Bank die Aktie von Kaufen auf reduzieren herab. Eben-so
Dresdner Kleinwort Benson (DKB), die Singulus von
halten auf reduzieren gestuft haben. Interessant hierbei die
Begründung des DKB Analysten: Hintergrund der Herab-stufung
sei der Auftragseingang von 78 Millionen Euro für
das 3. Quartal, der unter den DKB Schätzungen von 90
Millionen Euro geblieben war. Ähnlich die Begründung sei-tens
der DG Bank. Hier setzte man trotz besserer Zahlen
die Gewinnschätzungen nach unten. Hat die DG Bank
wohl einen Fehler gemacht und mit zu euphorische Zahlen
gerechnet? Für uns ist diese Herabstufung recht unver-ständlich.
Alleine die Tatsache, das ein Unternehmen bes-sere
Zahlen als erwartet (!!) vorlegt um danach von Analys-ten
herabgestuft zu werden, ist schon recht merkwürdig.
Die harten Fakten zählen. Da diese sehr positiv zu werten
sind (super Zahlen, Marge über 15%, starkes Wachstum
und zukunftsreicher Markt), empfehlen wir nach wie vor die
Aktie zum Kauf mit einem 12 Monats Kursziel von 90 Euro.
Zur Info: Währenddem DG wie Dresdner Bank ein funda-mental
starkes Unternehmen wie Singulus mit einer Ebit-Marge
von über 15 % herab stufen, empfehlen beide Häu-ser
den “ Cash burner” Web.de zum Kauf (Kursziel 50
Euro). Wen wunderts, war die DG Bank doch bei Web.de
Konsortialführer. Mahlzeit!
30.09. einen kumulier-ten
Umsatz von 529,2
Mio. DM (1999 = 210,9
Mio. DM). Das Ergebnis nach Steuern für diesen Zeitraum
beträgt 75,7 Mio. DM (1999 = 25,0 Mio. DM). Der hohe Auf-tragseingang
in den ersten neun Monaten belief sich auf
573,7 Mio. DM und resultiert im wesentlichen aus der gro-ßen
Nachfrage nach CD- und DVD-Produktionslinien. We-gen
gegenwärtiger Überkapazitäten im Markt war die Nach-frage
nach Produktionslinien für einmal beschreibbare CD-R's
erwartungsgemäß nur gering. Der Auftragsbestand
konnte durch die erhöhten Kapazitäten im neuen Werk Kahl
auf 439,8 Mio. DM zum 30.09. reduziert werden. Wie von
den Kunden gefordert, wurde so die Lieferbereitschaft wei-ter
erhöht. Der erwarteter Jahresumsatz für 2000 wird ange-hoben.
Das Umsatzziel für das laufende Geschäftsjahr wird
noch einmal von jetzt 660 Mio. DM auf 700 Mio. DM an-gehoben.
Der Markteinstieg mit dem neuem Metallizer MO-DULUS
sei erfolgreich gelungen. Die erste MODULUS-An-lage
zur Beschichtung von wiederbeschreibbaren Discs,
CD-RW und DVD-RW/RAM, wurde inzwischen verkauft und
wird noch in diesem Jahr ausgeliefert werden.
Fazit: Die Aktie konnte zu Börsenbeginn aufgrund der sehr
guten Zahlen zulegen und die Marke von 60 Euro knacken.
Doch leider haben einige Analystenhäuser übersehen, das
die Zahlen über und nicht unter Plan lagen. So stufte die
DG Bank die Aktie von Kaufen auf reduzieren herab. Eben-so
Dresdner Kleinwort Benson (DKB), die Singulus von
halten auf reduzieren gestuft haben. Interessant hierbei die
Begründung des DKB Analysten: Hintergrund der Herab-stufung
sei der Auftragseingang von 78 Millionen Euro für
das 3. Quartal, der unter den DKB Schätzungen von 90
Millionen Euro geblieben war. Ähnlich die Begründung sei-tens
der DG Bank. Hier setzte man trotz besserer Zahlen
die Gewinnschätzungen nach unten. Hat die DG Bank
wohl einen Fehler gemacht und mit zu euphorische Zahlen
gerechnet? Für uns ist diese Herabstufung recht unver-ständlich.
Alleine die Tatsache, das ein Unternehmen bes-sere
Zahlen als erwartet (!!) vorlegt um danach von Analys-ten
herabgestuft zu werden, ist schon recht merkwürdig.
Die harten Fakten zählen. Da diese sehr positiv zu werten
sind (super Zahlen, Marge über 15%, starkes Wachstum
und zukunftsreicher Markt), empfehlen wir nach wie vor die
Aktie zum Kauf mit einem 12 Monats Kursziel von 90 Euro.
Zur Info: Währenddem DG wie Dresdner Bank ein funda-mental
starkes Unternehmen wie Singulus mit einer Ebit-Marge
von über 15 % herab stufen, empfehlen beide Häu-ser
den “ Cash burner” Web.de zum Kauf (Kursziel 50
Euro). Wen wunderts, war die DG Bank doch bei Web.de
Konsortialführer. Mahlzeit!
