Das israelische Cybersicherheitsunternehmen SentinelOne verzeichnete am Montag einen seiner besten Handelstage an der Wall Street seit seinem Börsengang 2021. Bereits in den frühen Handelsstunden begann die Aktie, die seit Jahresbeginn deutlich hinter den wichtigsten Wall-Street-Indizes zurückgeblieben war, bei ungewöhnlich hohem Volumen zu steigen. In der Spitze legte die Aktie um 15 % zu und schloss den Tag mit einem Plus von 10 %. Bemerkenswerter als der Anstieg selbst war jedoch das enorme Handelsvolumen: Bis zum Börsenschluss war der Umsatz fast siebenmal höher als üblich.
Hinter dem Anstieg verbergen sich Berichte, wonach Palo Alto Networks, das weltweit größte Cybersicherheitsunternehmen, Gespräche über die Übernahme von SentinelOne führt. SentinelOne hat sich nicht dazu geäußert, während Palo Alto die Gespräche gegenüber US-Medien zunächst dementierte, bevor es seine Stellungnahme änderte: „Wir kommentieren keine Gerüchte oder Spekulationen.“ Es ist noch unklar, ob die Verhandlungen zu einer Einigung führen werden, doch die Spekulationen haben den Optimismus unter den Aktionären von SentinelOne wiederbelebt. Viele von ihnen haben seit dem einst größten Börsengang im Bereich Cybersicherheit der Geschichte, der 2021 mit einer Bewertung von 9 Milliarden US-Dollar debütierte, überwiegend Enttäuschungen erlebt.
Obwohl SentinelOne eine der leistungsstärksten Endgerätesicherheitstechnologien auf dem Markt anbietet, hatte das Unternehmen Schwierigkeiten, den anfänglichen Hype und die über 1 Milliarde US-Dollar hohen Erlöse aus dem Börsengang in nachhaltigen finanziellen Erfolg umzumünzen. Selbst nach Trotz der Rallye vom Montag liegt die Aktie weiterhin rund 50 % unter ihrem IPO-Kurs und weist eine aktuelle Marktkapitalisierung von rund 6,5 Milliarden US-Dollar auf.
Für Palo Alto, dessen Marktwert mit 134 Milliarden US-Dollar nahe einem Allzeithoch liegt, wäre die Übernahme von SentinelOne der bisher größte Deal. Da SentinelOne jedoch börsennotiert ist, ist eine aktienbasierte Transaktion möglich. Bisher konzentrierte sich Palo Alto auf den Kauf privater Unternehmen und investierte seit 2018 4,5 Milliarden US-Dollar in 16 Akquisitionen. Im Fall von SentinelOne könnten CEO Nikesh Arora und Gründer Nir Zuk eine großzügige Prämie bieten und so einen Deal auf fast 10 Milliarden US-Dollar treiben. Dies würde den Aktionären eine Bewertung über dem IPO-Kurs und fast 50 % über dem aktuellen Unternehmenswert bieten, was die Zustimmung erleichtern könnte. Ein Deal dieser Größenordnung würde ein Umsatzmultiplikator von etwa dem Zehnfachen des prognostizierten Umsatzes bedeuten, was in etwa dem eigenen Handelsmultiplikator von Palo Alto entspricht.
Trotz dieses bahnbrechenden Deals für Israels Cybersicherheit Im Sektor sind Spekulationen mit Vorsicht zu genießen. Es ist nicht das erste Mal, dass SentinelOne im Zentrum von Übernahmegerüchten steht, und es könnte auch nicht das letzte Mal sein. Nach der Gewinnwarnung von SentinelOne vor zwei Jahren meldete sich das jüngere israelische Startup Wiz, als der Wert von SentinelOne auf 4,5 Milliarden US-Dollar fiel. Damals wurden auch Palo Alto und die Private-Equity-Firma Thoma Bravo als potenzielle Interessenten gehandelt, und kürzlich gab es Gespräche über einen Deal mit Catalyst Partners.
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