dass Niederhäuser Hauck & Aufhäuser als Auftragsresearch nach vorne schickte um die Börse zu beruhigen nach dem gestrigen Kursminus von 10%. Aber dieses Rating ist ja im Prinzip nichtssagend. Das Geld für dieses Hauck & Aufhäuser Statement inkl. der Bestätigung des Kursziels von 11 € hätte sich Niederhäuser meines Erachtens schenken können.
Interessant wäre aber schon gewesen wie viel S&T für die Raiffeisen Informatik Übernahme bezahlen muss und wie denn S&T das finanzieren will. Mit Sicherheit weiß man das bei S&T heute schon. Dieser (Kompensation)Deal mit der 10%igen Kapitalerhöhung und Kontron-Einstieg kostet ja schon mal 16 Mio. € am Ende. Die Raiffeisen Informatik Übernahme dürfte aber wohl gut und gerne mindestens das Doppelte kosten. Dazu wäre eine Statement von Auftragsresearcher Hauck & Aufhäuser schon interessant gewesen. Übrigens hat Hauck & Aufhäuser bei Kontron ein "Sell"-Rating mit dem Kursziel von 2,80 € und S&T kauft die Kontron-Aktien zu 3,60 €.
Letztendlich ist diese Kontron/Taiwan-Geschichte eine "Glaubensfrage" ob das wirklich alles so funktioniert wie das von S&T gedacht ist. Sicher hat diese Kontron-Geschichte einen gewissen Charme ohne Frage, aber ob die wirklich so funktioniert wie man sich das in Österreich derzeit vorstellt kann aktuell sicher keinen einschätzen. Auch nicht Niederhäuser. Dazu kommt ja noch was machen die Taiwanesen wenn sie über die Sperrminoirität bei S&T kommen werden was sie ja definitiv vor haben. Irgendwie muss dann auch noch diese Raiffeisen Informatik mit einem Jahresumsatz von rd. 220 Mio. € in S&T eingegliedert und fit gemacht werden. Sicher auch nicht so einfach.
Für mich persönlich gibt es hier einige offene Fragen, eigentlich zu viel offene Frage inkl. der Frage wie denn diese Raiffeisen-Übernahme finanziert wird (eine weitere Kapitalerhöhung scheint dann doch sehr wahrscheinlich zu sein). Das alles erhöht das Kursrisiko dann doch erheblich meiner Einschätzung nach und bei einer hoch bewerteten Aktie könnte das halt sehr gefährlich werden. Genau darum bin ich u.a. raus, denn ich stell mir schon die Frage warum soll der Kurs in den nächsten Monaten wirklich noch mal nahe an die alten Höchstständen kommen.
Ich schau mir jetzt das ganze ganz gemütlich von der Seitenlinien aus an und dann mal schauen wie sich das hier kurstechnisch entwickelt in den nächsten 12 bis 24 Monate. Ich hoffe nur für S&T, dass man sich nicht komplett übernimmt mit ihren dann doch sehr ambitionierten Plänen und dass die Taiwanesen Niederhäuser weiter schalten und walten lassen so wie die letzten Jahre.
Zurück
Weiter
