23.12.2002
L-3 Communications kaufen
Aktienservice Research
Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen die Analysten von "Aktienservice Research" die Aktien von L-3 Communications (WKN 914398) erneut zum Kauf.
Das Verteidigungselektronik-Unternehmen L-3 habe ein hervorragendes Jahr hinter sich. Der Gewinn sei auf Grund einer hohen Nachfrage nach Sprengstoffdetektoren an Flughäfen sowie bezüglich weiterer Regierungsaufträge deutlich gesteigert worden.
Im dritten Quartal habe L-3 den Gewinn auf 61,8 Millionen Dollar oder 62 US-Cent je Aktie steigern können. Im Vorjahreszeitraum habe sich dieser noch auf 33,4 Millionen Dollar belaufen. Der Umsatz des Konzerns sei um 70,4 Prozent auf 1,05 Milliarden Dollar gestiegen. Die durchschnittliche Konsensusschätzung habe bei 41 US-Cent je Aktie gelegen.
Natürlich sei dem Unternehmen die auf Grund der gestiegenen Terrorgefahr bzw. die im Zeichen der instabilen geopolitischen Lage explodierende Nachfrage nach Rüstungs- bzw. Verteidigungsprodukten zu Gute gekommen. Somit profitiere das Unternehmen aus strategischer Sicht von einer Sonderkonjunktur, ein wichtiges Investmentkriterium im Rahmen der schwachen weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen.
In den Hauptgeschäftssparten Sprengstoffdetektoren und sichere Kommunikationssysteme besitze das Unternehmen ein hervorragendes Know-how und stärke dies kontinuierlich mittels selektiver Zukäufe. So habe L-3 im März diesen Jahres die Übernahme von Aircraft Integration Systems, einer Sparte der Raytheon Co., für 1,13 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Im September habe L-3 zwei Rüstungssparten von Northrop Grumman gekauft.
Das Unternehmen wachse seit geraumer Zeit ca. 20 Prozent pro Jahr, seit dem 11. September 01 habe sich die Wachstumsdynamik nochmals deutlich gesteigert. Im Hinblick auf die anhaltend starke Nachfrage nach Rüstungs- und Defense-Produkten gehe "Aktienservice Research" davon aus, dass dieser Trend weiter anhalte. Durch die selektive Akquisitionsstrategie sollte es dem Unternehmen nach Einschätzung von "Aktienservice Research" sogar gelingen, mit im Branchenvergleich höheren Margen und besserem Cashflow ein überdurchschnittliches Ertragswachstum zu generieren.
Der Premium-Kundenkreis setze sich vorwiegend aus Gesellschaften im Airline-Sektor, dem US-amerikanischen Verteidigungsministerium und aus diversen Geheimdiensten zusammen. Die langlaufenden Rüstungsaufträge von staatlicher Seite würden entsprechende Planungssicherheit implizieren, die Rüstungs- und Sicherheitsbudgets seien seit dem 11. September 01 deutlich aufgestockt worden.
Für 2003 halte "Aktienservice Research" bei einem Umsatz von 4,5 Milliarden US-Dollar ein EPS von 2,65 US-Dollar für realisierbar. Mit einem mit Blick auf die Sonderkonjunktur im Defense-Sektor konservativ veranschlagten jährlichen Gewinnwachstum von 20 Prozent sei das Papier mit einem 03e-KGV von 16 attraktiv bewertet. Neben dem reinen Investmentgedanken eigne sich das Papier angesichts der geopolitisch sehr instabilen Lage mit Blick auf einen drohenden Irak-Krieg insbesondere auch als Depot-Stabilisator eines longlastigen Aktienportfolios.
Als moderater Risikofaktor könne der Verschuldungsgrad von über 150 Prozent betrachtet werden, dies sei jedoch vornehmlich darauf zurückzuführen, dass man hierdurch profitables operatives Geschäft hinzugekauft habe, auch überkompensiere die langfristige Planungssicherheit durch einen hohen Umsatzanteil aus Staatsaufträgen dieses Risiko nach Einschätzung von "Aktienservice Research".
Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für L-3 Communications lautet "langfristig kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 40 US-Dollar platziert werden
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L-3 Communications kaufen
Aktienservice Research
Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen die Analysten von "Aktienservice Research" die Aktien von L-3 Communications (WKN 914398) erneut zum Kauf.
Das Verteidigungselektronik-Unternehmen L-3 habe ein hervorragendes Jahr hinter sich. Der Gewinn sei auf Grund einer hohen Nachfrage nach Sprengstoffdetektoren an Flughäfen sowie bezüglich weiterer Regierungsaufträge deutlich gesteigert worden.
Im dritten Quartal habe L-3 den Gewinn auf 61,8 Millionen Dollar oder 62 US-Cent je Aktie steigern können. Im Vorjahreszeitraum habe sich dieser noch auf 33,4 Millionen Dollar belaufen. Der Umsatz des Konzerns sei um 70,4 Prozent auf 1,05 Milliarden Dollar gestiegen. Die durchschnittliche Konsensusschätzung habe bei 41 US-Cent je Aktie gelegen.
Natürlich sei dem Unternehmen die auf Grund der gestiegenen Terrorgefahr bzw. die im Zeichen der instabilen geopolitischen Lage explodierende Nachfrage nach Rüstungs- bzw. Verteidigungsprodukten zu Gute gekommen. Somit profitiere das Unternehmen aus strategischer Sicht von einer Sonderkonjunktur, ein wichtiges Investmentkriterium im Rahmen der schwachen weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen.
In den Hauptgeschäftssparten Sprengstoffdetektoren und sichere Kommunikationssysteme besitze das Unternehmen ein hervorragendes Know-how und stärke dies kontinuierlich mittels selektiver Zukäufe. So habe L-3 im März diesen Jahres die Übernahme von Aircraft Integration Systems, einer Sparte der Raytheon Co., für 1,13 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Im September habe L-3 zwei Rüstungssparten von Northrop Grumman gekauft.
Das Unternehmen wachse seit geraumer Zeit ca. 20 Prozent pro Jahr, seit dem 11. September 01 habe sich die Wachstumsdynamik nochmals deutlich gesteigert. Im Hinblick auf die anhaltend starke Nachfrage nach Rüstungs- und Defense-Produkten gehe "Aktienservice Research" davon aus, dass dieser Trend weiter anhalte. Durch die selektive Akquisitionsstrategie sollte es dem Unternehmen nach Einschätzung von "Aktienservice Research" sogar gelingen, mit im Branchenvergleich höheren Margen und besserem Cashflow ein überdurchschnittliches Ertragswachstum zu generieren.
Der Premium-Kundenkreis setze sich vorwiegend aus Gesellschaften im Airline-Sektor, dem US-amerikanischen Verteidigungsministerium und aus diversen Geheimdiensten zusammen. Die langlaufenden Rüstungsaufträge von staatlicher Seite würden entsprechende Planungssicherheit implizieren, die Rüstungs- und Sicherheitsbudgets seien seit dem 11. September 01 deutlich aufgestockt worden.
Für 2003 halte "Aktienservice Research" bei einem Umsatz von 4,5 Milliarden US-Dollar ein EPS von 2,65 US-Dollar für realisierbar. Mit einem mit Blick auf die Sonderkonjunktur im Defense-Sektor konservativ veranschlagten jährlichen Gewinnwachstum von 20 Prozent sei das Papier mit einem 03e-KGV von 16 attraktiv bewertet. Neben dem reinen Investmentgedanken eigne sich das Papier angesichts der geopolitisch sehr instabilen Lage mit Blick auf einen drohenden Irak-Krieg insbesondere auch als Depot-Stabilisator eines longlastigen Aktienportfolios.
Als moderater Risikofaktor könne der Verschuldungsgrad von über 150 Prozent betrachtet werden, dies sei jedoch vornehmlich darauf zurückzuführen, dass man hierdurch profitables operatives Geschäft hinzugekauft habe, auch überkompensiere die langfristige Planungssicherheit durch einen hohen Umsatzanteil aus Staatsaufträgen dieses Risiko nach Einschätzung von "Aktienservice Research".
Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für L-3 Communications lautet "langfristig kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 40 US-Dollar platziert werden
