RENESOLA startet

Naja Onkel James, dann schau dir mal ganz genau die Q3-Zahlen von Renesola an und zwar ohne die negativen Sondereffekte von 202,8 Mio. $, die alle nicht liquiditätswirksam waren. Davon ziehen wir dann den positiven Sondereffekt von 34,7 Mio. $ ab, dann kann man bei den operativen Kosten somit 168,1 Mio. $ abziehen. Damit kommt Renesola in Q3 auf bereinigte operativen Kosten von 46,2 Mio. $. Sind dann nur noch 11% operativen Kosten zum Umsatz. Genau hier liegt der Gewinnschlüssel bei Renesola. Da Renesola mittlerweile rd. 30% der Wafer (ca. 1 GW), 90% der Zellen (ca. 1,5 GW) und rd. 50% der Module (ca. 0,8 GW) outsourct, muss man aufpassen, dass man Renesola nicht einzig und allein auf die Bruttomarge reduziert.

Erreicht Renesola den oberen Wert ihrer Q4-Bruttomargenguidance mit 11%, dann würde Renesola in Q4 bei operativen Kosten von 11% zum Umsatz ein ausgeglichenes EBIT schaffen !! Bei einem Zinssaldo von 10 Mio. $ wie in Q3 würde damit Renesola nur noch einen Q4-Nettoverlust von 10 Mio. $ ausweisen. So weit ist Renesola vom Break Even auf Nettobasis nun wirklich nicht entfernt wie das Q3-Ergebnis mit einem Nettoverlust von 200 Mio. $ zeigt.

Naja Onkel James diese 55 GW wurden ja vom Markt so nie erwartet. Das war der Best Case von Solarbuzz. Es wird im kommenden Jahr zu einem Zubau von 41 bis 45 GW kommen und damit reden wir von einem Branchenwachstum zwischen 14% bis 25%. Das kann sich doch absolut sehen lassen und mit diesem Wachstum kann die Solarbranche sehr gut leben. Das haben doch die Kapazitätsauslastungen in 2. Jahreshälfte dieses Jahres doch gezeigt. Dazu ein Link von mir aus dem Jinko-Thread:

Im Gegensatz zu Daqo hat Renesola ihre "alten" Polysiliziumproduktionen nur upgeradet, während Daqo ihre Polysiliziumproduktion um 6.000 Tonnen mit teilweise komplett neuem Equipment für rd. 100 Mio. $ ausbauen wird. Das ist dann schon ein garvierender Unterschied. Renesola investierte rd. 50 Mio. $ für das Upgrade und Daqo wird eigenen Angaben nach etwa 100 Mio. $ investieren.

Renesola ist es nicht gelungen bei der Phase 1-Polyanlage die Kosten runter zubringen. Bei der Phase 2-Anlage schon, weil die zwei Renesola-Polyanlagen mit unterschiedlicher Technologie laufen. Während das Werk 1 mit einem thermischen Hydrierungs-Verfahren arbeitet, wird im Werk 2 schon länger mit der modernen Hydrochlorierung produziert. Deshalb konnten in Werk 1 wohl die Kosten nicht großartig gesenkt werden und somit musste das Werk 1 geschlossen werden. Mit der Hydrochlorierungstechnolgie im Werk 2 konnte wohl vor allem der Energieverbrauch deutlich gesenkt werden, während das in Werk 1 fehlgeschlagen ist.