Random Walk

Börsenkurse werden durch Informationen bestimmt, nicht durch Fakten.
Informationen werden schnell in Kurse umgesetzt: Die Börse ist ein
informationseffizienter Markt.

Nach der ökonomischen Theorie sind zukünftige Kurse deshalb nicht
vorhersagbar.

Tatsächliche Aktienkurse bestätigen dies näherungsweise, ihre
Schwankungen gleichen dem Weg eines Betrunkenen auf dem Weg nach
Hause.

Was folgern wir daraus? Sollten dann nicht die die am abend betrunken waren
ihren Heimweg posten und die Charttechniker den Weg auf den Dax übertragen.
Sollten abr die meisten gar nicht mehr laufen können,müßte man von einer
Seitwärtsbewegung ausgehen.

Ein simple random walk hat eine exponentielle
korrelationsfunktion. die zeitverteilung zwischen
grosse schwankungen (crashs) sind
exponentiell verteilt.
reale aktienkurse haben eine crash-verteilung
die einem 1/f-gesetz folgt, also langreichweitigen
(divergierende, skalenfreie) verteilungen, das
zeigt phasenuebergaenge an....

siehe z.b.
www.theo-physik.uni-kiel.de:81/~bornhol/

gruss
IZ

bei den eco-papers.

gleich mal was hiervon. So viel Intillenz vertrag ich nicht.

www.lifeplus.com/products/...6&I=0&P=8298312#Product%20Listing

;-)

Als Beleidigung der hochbezahlten Seher der Börse,egal wie sie sich nennen ob Chartisten oder Analysten.Es gibt keine schlüssige Methode Börsenentwicklungen
vorauszusagen.
Daher ist auch möglich ,daß ein blinder Affe mit Dartpfeilen der auf eine Börsen zeitung wirft den gleichen oder meistens sogar einen besseren Erfolg hat beim zusammenstellen eines Portfolios,als die besten Fondmanager.
Dies ist eine Tatsache  und auch bewiesen.
Doch werden es die Profis nieeeeeeeeeeeeeeeeeee im Leben zugeben,warum kann sich jeder selbst ausmalen.

du hast schon recht mit der
vorhersage - mit der unmöglichkeit.
aber mir ging es darum, zu sagen,
dass nicht jeder stochastische prozess
die gleichen eigenschaften hat.
ein random walk hat bestimmte eigenschaften,
die NICHT mit börsenkursen korrespondieren.
zum beispiel ist die wahrscheinlichkeit,
eines 1-d-betrunkenen, in die gleiche kneipe wieder
hineinzutorkeln, aus der er herausgekommen ist,
anders als die wahrscheinlichkeit eines börsenkurses
an einem tag zwei mal nacheinander die nulllinie
anzutreffen. ein aktienkurs ist ja nur eine projektion
von irgendeinem (stochastischen) prozess.
da bleibt die frage, was da die richtige beschreibung ist.
ein random walk ist dafür verdammt gut,
so kann man auf einer zeitskala von 50 jahren den
verlauf des dji als 1-d-random walk ansehen. aber
dies gilt nur im mittel. the trend is your friend
besagt einfach "es gibt nicht-expoentielle korrelationen im markt", also wenn etwas steigt, wird es auch weiterhin steigen. oder anderes ausgedrückt: der kurswert
hängt von dem vergangenen kurswert ab.

gruß
iz

Und ich sage es wird morgen schön bleiben,habe ich statischtisch gesehen die
größte Chance richtig zu liegen.
Wenn ich aber behaupte heute am 15.8.02 war schönes Wetter deshalb wird auch
am 15.08.03 schönes Wetter sein liegt meine Chance bei 50%.
Wenn also jemand sagt eine Aktie die heute steigt steigt morgen auch liegt er meistens richtig.
Behaupte ich aber eine Aktie hat ihren Boden bei 50€ gefunden,ist das rein hypothetisch da ich noch nichts gelesen habe,daß eine Aktie einen Boden hat.
Nur wenn so und soviele Leute der Meinung sind das könnte der Boden sein und kaufen beziehungweise nicht mehr verkaufen.
Also eher eine sich selbst erfüllende Voraussage.
Bei den Analysten ist es ähnlich hab jetzt aber keine Zeit mehr .