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UBS - Phoenix Solar steht vor Gewinnerholung
14:03 04.08.11
Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean-Francois Meymandi, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Phoenix Solar (Phoenix Solar Aktie) unverändert mit "buy" ein.
Im zweiten Quartal würden Umsätze von 119 Mio. EUR erwartet (minus 58% gegenüber Vorjahr) und ein EBIT-Verlust von 9,5 Mio. EUR. Auf Grund gesenkter Subventionen sei das Volumen im zweiten Quartal niedriger gewesen als erwartet. Die Margen dürften auf Grund der hohen Lagerbestände auf einem niedrigen Niveau geblieben sein.
Das Unternehmen habe in den letzten Wochen in Frankreich, Malaysia und Indien Verträge abgeschlossen, die in 2011 Auslieferungen nach sich ziehen würden. Dank eines 30%igen Rückgangs bei den Modulpreisen sollte sich die Profitabilität in den kommenden Quartalen wieder erhöhen. Die EBIT-Schätzung für 2011 sei aber angesichts des herausfordernden Geschäftsumfelds auf 5 Mio. EUR reduziert worden. Die EBIT-Schätzungen für 2012 und 2013 seien um 30% auf 23,42 Mio. EUR sowie um 22% auf 27,53 Mio. EUR gekürzt worden, um geringeren durchschnittlichen Verkaufspreisen Rechnung zu tragen. Das Kursziel werde von 23,00 auf 18,00 EUR gesenkt.
Die Marktkapitalisierung von Phoenix Solar belaufe sich gerade einmal auf 99 Mio. EUR und liege damit unter dem Wert des Betriebskapitals. Da die Lagerbestände kurzfristig in Cash umgewandelt werden dürften und im zweiten Halbjahr eine Geschäftserholung zu erwarten sei, sollte der aktuelle Aktienkurs trotz der schwierigen Marktbedingungen Unterstützung bieten.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten der UBS ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Phoenix Solar. (Analyse vom 04.08.11) (04.08.2011/ac/a/t)
14:03 04.08.11
Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean-Francois Meymandi, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Phoenix Solar (Phoenix Solar Aktie) unverändert mit "buy" ein.
Im zweiten Quartal würden Umsätze von 119 Mio. EUR erwartet (minus 58% gegenüber Vorjahr) und ein EBIT-Verlust von 9,5 Mio. EUR. Auf Grund gesenkter Subventionen sei das Volumen im zweiten Quartal niedriger gewesen als erwartet. Die Margen dürften auf Grund der hohen Lagerbestände auf einem niedrigen Niveau geblieben sein.
Das Unternehmen habe in den letzten Wochen in Frankreich, Malaysia und Indien Verträge abgeschlossen, die in 2011 Auslieferungen nach sich ziehen würden. Dank eines 30%igen Rückgangs bei den Modulpreisen sollte sich die Profitabilität in den kommenden Quartalen wieder erhöhen. Die EBIT-Schätzung für 2011 sei aber angesichts des herausfordernden Geschäftsumfelds auf 5 Mio. EUR reduziert worden. Die EBIT-Schätzungen für 2012 und 2013 seien um 30% auf 23,42 Mio. EUR sowie um 22% auf 27,53 Mio. EUR gekürzt worden, um geringeren durchschnittlichen Verkaufspreisen Rechnung zu tragen. Das Kursziel werde von 23,00 auf 18,00 EUR gesenkt.
Die Marktkapitalisierung von Phoenix Solar belaufe sich gerade einmal auf 99 Mio. EUR und liege damit unter dem Wert des Betriebskapitals. Da die Lagerbestände kurzfristig in Cash umgewandelt werden dürften und im zweiten Halbjahr eine Geschäftserholung zu erwarten sei, sollte der aktuelle Aktienkurs trotz der schwierigen Marktbedingungen Unterstützung bieten.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten der UBS ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Phoenix Solar. (Analyse vom 04.08.11) (04.08.2011/ac/a/t)
