Daten sind zu einer der weltweit wichtigsten Ressourcen geworden. Die effektive Nutzung von Daten kann Unternehmen und Regierungen einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Palantir entwickelt auf seinen vier Plattformen Gotham, Foundry, Apollo und AIP maßgeschneiderte Softwarelösungen für Kunden, die Unternehmen bei der Analyse von Daten helfen, um intelligentere Entscheidungen in Echtzeit zu treffen.
Palantir richtet sich an zwei Arten von Kunden: Behörden und Unternehmen. Ungefähr 56 % der Einnahmen von Palantir stammen von Regierungen, vorwiegend von den Vereinigten Staaten und ihren Verbündeten. Der Rest entfällt auf kommerzielle Kunden, in erster Linie US-Unternehmen, von denen es im zweiten Quartal dieses Jahres 161 gab.
Leider steht die Welt weiterhin vor geopolitischen Herausforderungen. Da Amerika in diesen Angelegenheiten eine so zentrale Rolle spielt, könnte dies die Nachfrage nach Verteidigungsausgaben in den kommenden Jahren erhöhen. Vergangene Woche erteilte die US-Armee Palantir einen Auftrag im Wert von 250 Millionen Dollar, um die Entwicklung seiner KI und maschinellen Lernfähigkeiten zu unterstützen.
In der Zwischenzeit expandiert das kommerzielle Geschäft stetig, da immer mehr Unternehmen in die Maximierung des Potenzials ihrer Daten investieren. Die Zahl der US-Kunden des Unternehmens wuchs im zweiten Quartal um 38 % im Vergleich zum Vorjahr, und der Umsatz stieg um 20 %.
Insgesamt sind die Analysten optimistisch, was das langfristige Wachstum von Palantir angeht. Während die Schätzungen für das laufende Jahr einen Gesamtumsatz von etwa 2,2 Milliarden US-Dollar erwarten, gehen sie davon aus, dass der Umsatz von Palantir bis 2025 die 3-Milliarden-Dollar-Grenze überschreiten wird, und zwar mit steigender Tendenz.
Die Finanzzahlen von Palantir haben Ende letzten Jahres einen Wendepunkt erreicht (auf eine gute Art und Weise). Sie können unten sehen, wie der freie Cashflow und der Nettogewinn in den letzten vier Quartalen dramatisch angestiegen sind.
Der Gewinn pro Aktie (EPS) von Palantir war in den letzten drei Quartalen positiv. Dies ist eine gute Nachricht für langfristige Investoren, denn man hofft immer, dass ein Unternehmen einen Punkt erreicht, an dem die Einnahmen die Kosten übersteigen und somit Unternehmensgewinne entstehen. In Zukunft sollte der Gewinn pro Aktie schnell steigen, wenn das Umsatzwachstum anhält.
Palantir verfügt auch über reichlich Bargeld, mit 3,1 Milliarden Dollar in der Bilanz und ohne Schulden. Das Unternehmen kündigte außerdem im letzten Quartal ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1 Mrd. USD an, das die Anzahl der ausstehenden Aktien verringern und damit den Gewinn pro Aktie weiter steigern dürfte.
3. Der Aktienkurs spiegelt das Gewinnwachstum nicht wider
Der Markt scheint das Ertragswachstum des Unternehmens nicht einzupreisen. Ja, die Aktien sind im letzten Jahr gut gestiegen, aber es könnte noch Raum für mehr geben. Die Aktie wird mit einem vorläufigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 78 gehandelt, was hoch klingt (der S&P 500 wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 19 gehandelt). Aber es ist nicht völlig unvernünftig, wenn man das erwartete Gewinnwachstum einbezieht.
Analysten gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie von Palantir in den kommenden Jahren um durchschnittlich 66 % pro Jahr wachsen wird - ein rasantes Tempo. Wenn man die Bewertung mit dem erwarteten Wachstum vergleicht, erhält man ein PEG-Verhältnis von 1,2. Das ist nicht superbillig, aber es sieht nach einem akzeptablen Preisschild für langfristige Investoren aus. Zum Vergleich: Ein PEG-Verhältnis unter 1 gilt in der Regel als günstig.
Nichts ist risikofrei, die Aktie könnte volatil bleiben. Immerhin wurde Palantir vor ein paar Jahren bei über 30 $ gehandelt. Der Markt ist von Tag zu Tag unberechenbar. Dennoch sollte das Ertragswachstum die Aktien im Laufe der Zeit nach oben treiben. Angesichts der anhaltenden Nachfrage nach seinen Dienstleistungen und des potenziell explosiven Gewinnwachstums ist Palantir einen näheren Blick wert.
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