Seit seinem Top im Februar hat Onvista rund 18%
an Wert verloren, doch Onvista scheint aufgrund
seiner Beteiligung auf aktuellem Kursniveau nicht
ganz uninteressant: Die wichtigsten Beteiligungen
sind die Onvista Beteiligungsholding, welche
mitunter zu 36% an der IS Teledata Ag beteiligt
sind sowie die Onvista Media GmbH (beide jeweils)
zu 100 %. Der Bereich Media (hierunter fallen die
Websites onvista.de und das Gesundheitsportal medi-
cine-worldwide.de) blickt mit 2004 auf
das beste Jahr seit Firmenbestehen zurück, hier
konnte der Umsatz von 4,52 in 03 auf 6,96 in 04
gesteigert werden, insgesamt erwartet man für
05 ein Wachstum um 15% auf über 8 Mio. Im Vergleich
zu 03, in dem ein Umsatz von 10,84 Mio. erzielt
worden ist, bedeutet dies zwar ein Rückgang von rund
36%, hier sind aber nicht die Erlöse des entkonsoli-
dierten Geschäftsfeldes Technoligies (alias IS
Teledata) enthalten.Das Ergebnis vor Steuern lag für den
Bereich Media bei 0,84 Mio, hier erwartet man ein Wachstum
von 50%. Die IS Teledata erzielte in 04 einen Konzernumsatz
i.H.v. 35.7 Mio, das entspricht in ungefähr dem
Vorjahresergebnis. Damit stieg der Konzernumsatz
von 10,84Mio im Vorjahr auf knapp 19,8 Mio. in 04
(Nur zum Vergleich) Der Ergebnisbeitrag der IS T. viel
zwar mit -0.004 Mio. noch verhalten aus (im Vorjahr
wurden hier noch rote Zahlen geschrieben), für das
laufende Jahr erwartet man allerdings einen deutlich
positiven Ergebnisbeitrag; hier soll sich das Ergebnis
verdoppeln (von 1,95 Mio in 2004 auf 3,9 in 2005), wovon
Onvista mit einen Anteil von 36% hat. Damit dürfte IS
schon im laufenden Jahr einen positiven Beitrag zum
Ergebnis leisten.
Insgesamt dürfte der Konzernumsatz für Onvista (mit
IS Teledata) für 2005 rund 23,35 Mio betragen, entspricht
also einem Umsatzanstieg von knapp 18% (Nur zum Vergleich
zu den Vorjahren), das Ergebnis vor Steuern dürfte zwischen
1,7-1,9Mio. liegen, das Ergebnis je Aktie dürfte damit
zwischen 0,1-0,12€ p.S. liegen.
Argumente für einen Einstieg:
Onvista verfügt über ein Netto-Cash Vermögen von rund 20,5
Mio.€, das entspricht 3€ per Share.
Der Wert der At Equity-Beteiligungen (u.a. IS Teledata)
liegt bei rund 17 Mio, d.h. insgesamt ergibt das ein
Vermögen von 37.5 Mio€ oder 5.60€ per Share. Bei einem
aktuellen Aktienkurs von ebenfalls 5,6€ sollte das
Verlustrisiko nach unten dementsprechend gering sein.
Interessant dürfte die Entwicklung der IS T. sowie
das Gesundheitsportal sein
Fazit: Die Aktie stellt vor dem Hintergrund der Beteiligungen
kein uninteressantes Investment dar, zumal der Kurs
bei aktuellem Niveu einen Boden finden müßte.
Überlegt und teilt mir eure Gedanken mit,
Gruß Inspektor.
an Wert verloren, doch Onvista scheint aufgrund
seiner Beteiligung auf aktuellem Kursniveau nicht
ganz uninteressant: Die wichtigsten Beteiligungen
sind die Onvista Beteiligungsholding, welche
mitunter zu 36% an der IS Teledata Ag beteiligt
sind sowie die Onvista Media GmbH (beide jeweils)
zu 100 %. Der Bereich Media (hierunter fallen die
Websites onvista.de und das Gesundheitsportal medi-
cine-worldwide.de) blickt mit 2004 auf
das beste Jahr seit Firmenbestehen zurück, hier
konnte der Umsatz von 4,52 in 03 auf 6,96 in 04
gesteigert werden, insgesamt erwartet man für
05 ein Wachstum um 15% auf über 8 Mio. Im Vergleich
zu 03, in dem ein Umsatz von 10,84 Mio. erzielt
worden ist, bedeutet dies zwar ein Rückgang von rund
36%, hier sind aber nicht die Erlöse des entkonsoli-
dierten Geschäftsfeldes Technoligies (alias IS
Teledata) enthalten.Das Ergebnis vor Steuern lag für den
Bereich Media bei 0,84 Mio, hier erwartet man ein Wachstum
von 50%. Die IS Teledata erzielte in 04 einen Konzernumsatz
i.H.v. 35.7 Mio, das entspricht in ungefähr dem
Vorjahresergebnis. Damit stieg der Konzernumsatz
von 10,84Mio im Vorjahr auf knapp 19,8 Mio. in 04
(Nur zum Vergleich) Der Ergebnisbeitrag der IS T. viel
zwar mit -0.004 Mio. noch verhalten aus (im Vorjahr
wurden hier noch rote Zahlen geschrieben), für das
laufende Jahr erwartet man allerdings einen deutlich
positiven Ergebnisbeitrag; hier soll sich das Ergebnis
verdoppeln (von 1,95 Mio in 2004 auf 3,9 in 2005), wovon
Onvista mit einen Anteil von 36% hat. Damit dürfte IS
schon im laufenden Jahr einen positiven Beitrag zum
Ergebnis leisten.
Insgesamt dürfte der Konzernumsatz für Onvista (mit
IS Teledata) für 2005 rund 23,35 Mio betragen, entspricht
also einem Umsatzanstieg von knapp 18% (Nur zum Vergleich
zu den Vorjahren), das Ergebnis vor Steuern dürfte zwischen
1,7-1,9Mio. liegen, das Ergebnis je Aktie dürfte damit
zwischen 0,1-0,12€ p.S. liegen.
Argumente für einen Einstieg:
Onvista verfügt über ein Netto-Cash Vermögen von rund 20,5
Mio.€, das entspricht 3€ per Share.
Der Wert der At Equity-Beteiligungen (u.a. IS Teledata)
liegt bei rund 17 Mio, d.h. insgesamt ergibt das ein
Vermögen von 37.5 Mio€ oder 5.60€ per Share. Bei einem
aktuellen Aktienkurs von ebenfalls 5,6€ sollte das
Verlustrisiko nach unten dementsprechend gering sein.
Interessant dürfte die Entwicklung der IS T. sowie
das Gesundheitsportal sein
Fazit: Die Aktie stellt vor dem Hintergrund der Beteiligungen
kein uninteressantes Investment dar, zumal der Kurs
bei aktuellem Niveu einen Boden finden müßte.
Überlegt und teilt mir eure Gedanken mit,
Gruß Inspektor.
