Nokia (am 17.4.08) nach guten Zahlen (-14%)

Die Analysten haben in den letzten 6 Monaten den Kurs zwischen 17 Euro bis 35 Euro auf unterschiedliche Zeiträume gesetzt! Damit sind mit dem gestrigen Kurssturz die schlimmsten Befürchtungen bzgl. des Kurses beinahe eingetroffen.

Fazit: Erwartetes KGV in 2008 liegt nur noch bei 10, Abwärtsdruck ist meiner Ansicht nach nicht mehr sehr groß. (Zittrigen Hände haben gestern zum großen Teil verkauft) Fundamental ist Aktie klar unterbewertet! In 2002 lag Aktie schon mal bei 18 Euro und das Unternehmen stand weit schlechter da, als 2008! Nach der HV 8.5.08 startet Nokia Aktienrückkaufprogramm! Nokia kann damit billig eigene Aktien aufkaufen, wie beim Aktienrückkaufprogramm in 2004! Bei weit höheren Aktienkurs können die Dummen dann wieder einsteigen!  Dividendenrendite(53 ct.e) aktuell fast 3 %. Allzeithoch!

So schnell kannst selbst Du den obigen Text nicht vollständig gelesen haben! Frage ist dumm. Jeder Verkauf impliziert ein Kauf. Schau Dir mal die Orderbücher an! Damit sollte Deine Frage ausreichend beantwortet sein!

Schönen Tag!

Warum werden in Deutschland keine Fernseher mehr hergestellt. Warum produziert Siemens keine Handys mehr in Deutschland!

Antwort: Weil wir alles billig haben wollen! Die Globalisierung kann man gut oder schlecht finden. Tatsache ist, dass der Markt jeden abstraft, der zu teuer produziert. Und Nokia wird hier an den Pranger gestellt, obwohl Millionen von Arbeitsplätze von deutschen Unternehmen ins Ausland "exportiert" wurden! Die dt. Politiker sprechen hier mit gespaltener Zunge. (Siehe MP Rüttger NRW) Hier wollen sich Politiker auf Kosten von Nokia profilieren. Nokia hat die Mitarbeiterzahl einschl. ext. Mitarbeitern eingehalten. Diese wurde von einem Gericht bestätigt!

Außerdem stellt Nokia für seine Bochumer Mitarbeiter ein Sozialprogramm über 200 Mio. Euro zusammen, welches weit höher liegt, als verlangt wird. 

Hier wird ohne Hintergrundinformation auf Nokia eingeschlagen! 

Nochmal! Wenn Nokia das gleiche Handy wei Motorola verkaufen würde. Nokia verlangt aber 20 Euro weniger. Würdest Du dann ein Motorola-Handy kaufen. Übrigens hat Motorola noch nie in Erwägung gezogen, in Deutschland Handys zu produzieren. Und die anderen Handy-Hersteller werden in absehbarer Zeit, ebenfalls keine Handys produzieren!! 

JP Morgan hat EPS Q1 am 15.4.08 auf 0,38 Euro geschätzt und Kursziel von 27 auf 24 Euro gesenkt. NokiaQ1-Veröffentlichung am 17.4.2008 0,38 Euro EPS.

18.04.08 JP Morgan senkt Kursziel von 24 auf 14 Euro. Soviel zu den irrationalen Analysenprognosen!

Jetzt sollte man sich Fragen welche Gewinnerwartung bei dem Kursziel von 27 Euro angenommen wurde? Das neue Ziel 14 Euro hat sich gegenüber vor 1 Woche fast halbiert. Und das bei guten Quartals-Zahlen. Der Kurs ist aktuell Phantasie. Mit den fundamentalen Daten hat das nichts zu tun. Und nur diese wird langfristig bewertet. Egal ob in Untertreibungs- oder Übertreibungsphasen!

Investiert!

Nokia: starke Zahlen seit Jahren, Ausblick leicht gesenkt. -14 %! Fundamental klar unterbewertet. Markt hat für die Quartals-Zukunft geringere Gewinne eingepreist.

Aber: schwacher Dollar war bekannt! Nokia verkauft viele Handys in China, Indien war bekannt! Hervorragende Zahlen lassen sich immer schwerer toppen! Dies ist im Vergleich mit anderen Titeln ein Luxusproblem. Der niedrige Kurs ist momentan nur trendgetrieben. Aktie hat in 6 Monaten über 30 % verloren. Börsenwert über 30 Mrd Euro verringert.  Damit liegt eine Trendumkehr immer näher!

Infineon: schlechte Zahlen (hauptsächlich durch Tochter Qimonda) seit vielen Quartalen. Heute + 6 % Der Markt denkt, es kann nur noch besser werden. Trend wurde gebrochen bei 4 Euro und seitdem Kursanstieb von fast 30 %.

1-Jahreshoch Nov. 07     28,66

1-Jahrestief   22.4.08     17,89

Kauf 103.524 zu 60.000 Verhältnis 1:0,58  Kurs 18,21

12-Monats-Tiefstkurs 17,62. 17,5 Euro halte ich immer noch für starken Wiederstand. Sollte diese wieder erwartend unterschritten werden, werde ich mit Langfristposition mit größerem Paket nachkaufen.

Range bewegt sich momentan zw. 18-20 €. Nach unten sollte eine starke Unterstützung bei 17,5 € halten. Vor wenigen Tagen wurde diese bis auf 17,6 € angetestet. Damit könnte meine Vermutung stimmen, dass unter 18 € Aktienrückkaufprogramm von Nokia greift! Über der Marke von 20 € wird der Wert im Fokus der Institutionellen kommen. Große Fonds sitzen immer noch auf riesige Barreserven.  Der Trend sollte dann bis etwa 25 € anhalten können. Der etwas schlechtere Ausblick für das 2. Quartal ist mit dem Kursrückgang von 28,7 um über 35% nach unten längst eingepreist. Damit sollten negative Überraschungen wie der Kurssturz bei Veröffentlichung Q1-Zahlen ausbleiben. Die positive Phantasie kommt für die 2. Jahreshälfte mit der Produktvorstellung der neuen Modelle auf dem Markt.

Zusätzliche Unterstützung kommt von der Großwetterlage aus der Wirtschaft.

Ölpreis hat meiner Ansicht nach in diesem Jahr sein Höchstkurs gesehen. Ich erwarte einen Rückgang auf 90-110 $ in den kommenden Monaten

Rezession in USA wird nach akt. Daten unwarscheinlicher. Bruttoinlandsprodukt in USA gegen Vorquartal verbessert. 0,5 %

Dollar wie Öl wird seinen Höchststand in diesem Jahr erreicht haben. Bei allen Problemen der US-Volkswirtschaft, sollte man ihre Wirtschaftsmacht, auch gestützt durch ihre militärische Stärke, nie unterschätzen.

Gründe sind immer die gleichen! Ölpreis steigt, Immo-und Bankenkrise mit neuen Spekulationen, Inflationsgefahren, steigender Dollar, steigende Rohstoff-Preise. Die Märkte spielen mittlerweile JOJO mit meinen Gefühlen!

Und Nokia im gefühltem Konkursverfahren! Der BÖRSEN-Wert befindet sich längst im irrationalen Verwunderland. Langsam bekomme ich den Eindruck, dass irgendein Hedge-Fond die Aktie leerkauft, um sie dann wieder billig einzukaufen. Wäre nicht das erste Mal in der Wirtschafts-Geschichte passiert.

Ich bleibe in meiner Nibelungen-Treue dieser Aktie verbunden. Der Wert sollte eigentlich um 24-28 € fair bewertet sein. Deshalb steige ich auch nicht aus. Sollten in den nächsten 4 Wochen doch mal gute Nachrichten vom Unternehmen kommen, rechne ich mit einer starken Bewegung nach oben. Diese möchte ich nicht verpassen. Eine seriöse Kursprognose kann unter den derzeitigen Bedingungen nicht mehr gegeben werden. Und den Chart kann man vielleicht hinterher erklären. Ich sehe nur ein Fahrstuhl nach unten gehen.

Für mich war der Marktanteil die wichtigste Kennzahl! von 39,9 auf 40 % gestiegen! Das die Zahlen nicht berauschend sein werden, war schon fürs 1.Q offensichtlich! Nur die Analysten hatten damals zu hohe Prognosen! Diesmal war man angenehm realistisch in seinen Vorhersagen! 

Nokia wird mit Einführung seiner neuen Produkte, in 2. Jahreshälfte, auch in Europa bessere Zahlen aufweisen können.

Marktanteil: 40 % (weit und breit keine Furcht-Konkurrenz)

Nokia-Chef Olli-Pekka Kallasvuo optimistisch für Gesamtjahr! Und in Anbetracht der Tatsache, dass Nokia mit optimistischen Prognosen immer sehr zurückhaltend ist, kann man als investierter aufatmen!

Das der Gerätepreis von 79€ auf 74€ gefallen ist, hat die Insider nicht gewundert. In Afrika, Asien, Südamerika ist der Nokia-Absatz überproportional hoch. Meiner Meinung nach wird sich der Gerätepreis im 2. Halbjahr wieder erhöhen, da neue höherwertige Produkte (Internet-,Navigations-fähig) angeboten werden. Und diese werden verstärkt in Europa und Nordamerika abgesetzt!

Q2 wurden 122 Mio. Geräte weltweit abgesetzt. Konsens war ein Rückgang gegenüber Q1 116 Mio. erwartet. Damit wurden 6 Mio Geräte mehr verkauft! 

Wenn wir über 18 € in das Wochenende gehen, wird der Aufwärtstrend weitergehen. Trotz Sommerzeit!

Der Abwärtstrend vom Nov.2007 bis Juni/Juli2008 ist, nach den guten Zahlen (seit ca 16 Quartalen!!) und den "viel wichtigeren" übertroffenen Analysten-Prognosen, verlassen. In den nächsten 8 Wochen werden die 20 € genommen.

Nur von einem Scharlatan! Nokia hat ihren Marktanteil von 40 % minimal unterschritten. Unter 10 € waren wir letztmals in 2004. Nur waren damals Gewinn und Markanteil bei weitem niedriger.  Kurzfristig sind keine seriösen Zielmarken angebracht. Ich bin kein Untergangsprophet und sehe einen starken Anstieg des Börsenmarktes in den nächsten 12 Monaten.  Der Rückgang der Börse über ca 36 Monaten zwischen 2000-2003 hatte andere Gründe. Damals gab es eine Blase die geplatzt ist. KGV waren überdurchschnittlich hoch. Das kann man aktuell nicht behaupten. Die Stimmung ist einfach katastrophal. Die Börsen steigen ab Mitte einer Rezession. Wo wir aktuell stehen wissen nicht mal die Wirtschaftsweisen.

Die Börsen fallen wegen immer neuer Schockmeldungen.

1. Wir bekommen vielleicht Rezession. Ängste Kursrutsch

2. Wir sind in einer Rezession. Ängste Kursrutsch

3. Die Rezession wird sehr stark. Ängste. Kursrutsch 

4. Die Rezession kann Jahre dauern. Ängste. Kursrutsch

Irgandwann stumpfen Horrormeldungen ab.

Prognosen für Folge-Quartale wurden nicht gesenkt

Konzernchef Kallasvuo: In einem außerordentlich harten Geschäftsumfeld haben die Netzbetreiber ihre Lager geräumt, welche zu einem starken Absatzeinbruch führte. Damit wird die Nachfrage im Q2 besser vorhersehbar. Touchscreenhandy 5800 als Konkurrenz zu Apple iPhone hat zw. Jan-März aus dem Stand soviel Handys wie Apple verkauft (2,6 Mio Stck.) Bis 2010 sollen jährlich 700 Mio. € eingespart werden. 

Fundamental/Dividende/HV   40 cent/Aktie

12 cent weniger als Geschäftsjahr 2007

#60 Langfristig ja Kurzfristig "bei guten nerven"

#61 Auszahlung 13.Mai 2009

Quelle FTD 4.5.09 Seite 3

Nokia-Vorstand Tero Ojanperä: "Die Herausforderung für uns ist nicht Apple, sondern der Handykunde, der kein Geld für mobile Inhalte ausgibt"

Apple hat mit dem iPhone 20 Mio Kunden die mehr als 1 Mrd Software aus dem Apple-Laden und mehrere Mrd. Musiktitel herunterladen.

Nokia will diese Zahlen schnell übertreffen.  50 Mio Nutzer von Nokia-Handys sollen auf die Internetplattform OVI zugreifen können. Tero Ojanperä rechnet bis 2012 mit 300 Mio OVI-Nutzern.

Nokias Marktanteil bei Oberklassehandys ist von über 50 % auf 40 % zurückgegangen. Gründe sind die Erfolge von Apple´s iPhone und Blackberry-Reserch in Motion. Damit ist Nokias Smartphone-Anteil auf das Niveau abgerutscht welches der Konzern auf den gesamten Handymarkt hält.

Das könnte dann die Trendwende - seit dem Fall der Nokia-Aktie im November 2007 bei Kurs 28,66 € - sein. Bis Jahresende könnten dann Kurse um 16 € realistisch sein.

Damit würde sich der Kreis seit 17.4.2008 schließen! 

akt. +14,8 % Plus! Depot +3,4 %!