Guten Morgen,
der Artikel von Chris Parry ist so lesenswert, und interessant, sodass ich ihn hier für Euch über setzt habe. Auch interessant, am Ende des Artikels findet ihr eine Erklärung zu "Iceberg" Aufträge.
All das läßt darauf schließen, dass ihr Eure Aktien einfach nur festhalten solltet, so wie Lao-Tse es vermerkt hat.
Kommt die wichtige Nachricht, die den Kurs bewegt z.B. vollendeter Vertragsabschluss mit Stellantis oder Zusage von der EXIM Bank erleben wir einen Short Squeeze, die Aktie schießt nach oben.
Wir haben Niocorp Developments (NB.T) vor achtzehn Monaten als Seltene Erden-Explorer mit einem Eliteprojekt vorgestellt, das schnell vorankommt und zu einem wohlhabenden SPAC wird. Es sah verdammt gut aus.
Dann ging alles den Bach runter, und zwar aus vielen Gründen.
Auf der Makroebene brach der SPAC-Markt zusammen, nachdem zwielichtige amerikanische Geschäftemacher nicht mehr anders konnten und Kleinanleger gnadenlos ausplünderten.
Aus der Mikroebene betrachtet, dauerte die Fusion zu lange, was die Werbung für das Unternehmen für einen längeren Zeitraum einschränkte und dazu führte, dass die SPAC-Anleger ihr Geld zurückhaben wollten.
Und sie bekamen ihr Geld zurück, weil die Struktur von SPAC-Geschäften es erlaubt, sein Geld aus dem Geschäft abzuziehen, sobald die Fusion angekündigt, aber noch nicht abgeschlossen ist. Dadurch blieben NB kaum 10 % der versprochenen 200 Mio. USD in bar, die das Geschäft überhaupt erst möglich machten.
In jüngster Zeit führten Komplikationen bei der Prüfung der Finanzdaten im Rahmen einer grenzüberschreitenden SPAC-Fusion dazu, dass NB seine Finanzdaten verspätet vorlegen musste, was die Anleger zusätzlich verunsicherte und den Spielraum verringerte.
Heute ist das Unternehmen im Grunde wieder da, wo es zu Beginn des Prozesses war, wenn auch mit einem etwas weiter fortgeschrittenen Projekt und einer Aktie, die um 50 % niedriger ist als zu Beginn des Prozesses.
Warum also sollte ich es hier erwähnen?
Weil das Projekt, das dahinter steht, nach wie vor AUSSERGEWÖHNLICH überzeugen kann.
Und weil die Aktie vor ein paar Wochen bei 4,55 $ notierte und heute bei Börsenschluss 5,63 $ erreichte, mit einer Kurslücke bei Börsenschluss von mehr als dem Doppelten des aktuellen Kurses.
Hey, eine Kurslücke kommt manchmal vor, wenn eine Aktie ihren Lauf verlangsamt und es nicht genügend Käufer und Verkäufer gibt, aber selten habe ich eine Kurslücke zwischen Angebot und Nachfrage von 5,45 $ gesehen, wenn das Angebot bei 5,38 $ liegt. Kurz gesagt, niemand hat es im Moment eilig, NB zu verkaufen (mich eingeschlossen, um es ganz offen zu sagen), aber es gibt immer noch genug Käufer, die alle Aktien zu günstigen Preisen aufgekauft haben. Ungeachtet der "Eisbergorder" sind nur noch 1800 Aktien zu haben, die bis zu $17 reichen.
Um es klar zu sagen: "Eisbergorder" (d. h. Aktien, die in dem Moment zum Verkauf freigegeben werden, in dem ein Kaufauftrag eingeht) gibt es eigentlich nie - nur wenn jemand so eifrig ist, NB zu 10,83 $ zu kaufen und den Aktienkurs bei der Eröffnung zu verdoppeln, stehen plötzlich viel mehr Aktien zum Verkauf, bevor diese Transaktion abgeschlossen ist.
Das ist der Grund, warum Kleinanleger so häufig aus der kleinsten Schüssel essen, denn was Sie auf Ihrem Handelsbildschirm sehen, ist nicht das, was die großen Jungs sehen. Das ist auch der Grund, warum Sie manchmal eine Reihe von Transaktionen mit geringer Stückzahl über einen kurzen Zeitraum hinweg sehen und nicht einen einzigen großen Kauf - nur so können Sie sehen, wie das Level-II-Setup tatsächlich aussieht.
Um es klar zu sagen: Diese Transaktionen stammen nicht von einer großen Auswahl an Kleinanlegern, die zufällig alle 559 $ auf einmal ausgeben, um Aktien von Leuten zu kaufen, die 100 Aktien auf einmal verkaufen.
Das ist natürlich eine Schweinerei.
Dennoch sind so große Abstände bedeutsam, vor allem wenn das 52-Wochen-Hoch von NB bei 15 $ lag.
Der Kauf von Niocorp zu 15 $ mag auf den ersten Blick wild erscheinen, aber die Aktie war in jüngster Zeit dort, und es ist nicht völlig unwahrscheinlich, dass sie bald wieder dorthin gelangen könnte, selbst bei einem Rohstoffmarkt, der derzeit von Angst, Verzweiflung und überfälligen Rechnungen von The Brass Rail angeheizt wird.
Hier ist der TL/DR zu Niocorp, wie wir ihn sehen:
Strategische Positionierung in der Produktion kritischer Minerale: Niocorp hat sich zum Ziel gesetzt, aus seinem Elk-Creek-Projekt in Nebraska wichtige Mineralien zu fördern, darunter Niobium, Scandium, Titanium und möglicherweise mehrere Seltene Erden. Diese Mineralien sind von grundlegender Bedeutung für eine Vielzahl von Branchen, von der Automobilindustrie bis zur Verteidigung.
Potenzial zur Dominanz auf dem Aluminium-Scandium-Markt: Das Unternehmen plant die Herstellung von Aluminium-Scandium-Masterlegierungsprodukten (Al-Sc MA), die, wenn sie in Aluminiumlegierungen integriert werden, stärkere, korrosionsbeständige und leichte Alternativen bieten. Dieses einzigartige Produkt kann Sektoren wie das Transportwesen und die Verteidigung revolutionieren, und wenn das Elk Creek-Projekt wie geplant verläuft, könnte Niocorp einer der weltweit führenden Hersteller von Al-Sc MA werden.
Antwort auf den Anstieg des EV- und Hybridmarktes: Da Prognosen zufolge der Absatz von Elektrofahrzeugen und Hybridfahrzeugen bis 2030 etwa 60 Millionen Einheiten erreichen könnte, besteht ein beträchtlicher Bedarf an leichten und starken Materialien wie Al-Sc-Legierungen.
Starke Betonung auf F&E und Kommerzialisierung: Niocorp verfolgt einen stufenweisen Ansatz für die kommerzielle Produktion von Al-Sc MA und ist derzeit mit der Produktion im Pilotmaßstab beschäftigt. Das Unternehmen hat einen klaren Fahrplan für die Kommerzialisierung.
Das vielfältige Ressourcenportfolio von Niocorp: Dazu gehört auch die Erkundung von Seltenen Erden, die für Neodym-Eisen-Bor-Magnete (NdFeB) unerlässlich sind, wodurch das Unternehmen im wachsenden Technologie- und Verteidigungssektor gut positioniert ist.
Das Unternehmen wird Hunderte von Millionen Dollar aufbringen müssen, um in die Produktion einzusteigen, aber das ist machbar, wenn es gelingt, den Aktienkurs auf 8 Dollar oder mehr zu steigern. Wenn die Insider wirklich wollen, dass sich die Anleger wieder für das Unternehmen interessieren, wäre der Kauf ihrer eigenen Aktien auf dem freien Markt eine Möglichkeit, dies zu erreichen.
Am Ende all dieser Überlegungen ist zu erwähnen: Niocorp hat bereits einen willigen Käufer, sollte es in der Lage sein, mit der Produktion fortzufahren, und dieser Käufer ist ein absolutes verdammtes Monster.
"Stellantis NV und Niocorp Developments Ltd. haben eine Vereinbarung über die Abnahme von Seltenen Erden unterzeichnet. Ziel ist es, einen endgültigen Liefervertrag für Seltene Erden abzuschließen, um die Verpflichtung von Stellantis zu unterstützen, belastbare Lieferketten aufzubauen und bis 2038 eine kohlenstofffreie Produktion zu erreichen, und um Niocorp auf dem Weg zu einer kommerziellen Produktion von magnetischen Seltenerdoxiden in den Vereinigten Staaten zu unterstützen.
Das heute abgeschlossene Term Sheet sieht eine endgültige Vereinbarung über einen 10-Jahres-Abnahmevertrag für bestimmte Mengen an Neodym-Praseodym-Oxid, Dysprosium-Oxid und Terbium-Oxid vor, die Niocorp in seinem Elk-Creek-Projekt für kritische Mineralien im Südosten Nebraskas produzieren will, sofern eine angemessene Projektfinanzierung erfolgt. Die endgültigen Mengen würden in einer endgültigen Vereinbarung festgelegt werden."
Merken Sie sich meine Worte: Wenn Niocorp dies zu einer endgültigen Vereinbarung bringen kann, können sie damit zu jeder Bank gehen und den Übergang zur Produktion finanzieren.
Ich habe den Verdacht, dass dieses Geschäft näher ist, als man denkt.
- Chris Parry
VOLLE OFFENLEGUNG: Wir sind kein Auftragsunternehmen, obwohl es das in der Vergangenheit war, und wir besitzen einige Aktien.
Original:
We talked up Niocorp Developments (NB.T) eighteen months ago as a rare earths explorer with an elite project, advancing quickly, and rolling into a rich SPAC. It looked pretty darn tasty.
Then it all went sideways, for many reasons.
From a macro perspective, the SPAC market cratered after shady American dealmakers couldn’t help themselves and plundered retail investors mercilessly.
From a micro perspective, the merger took too long, which limited promotion of the company for an extended period, and left SPAC investors wanting their money back.
And they got that money back because the way SPAC deals are structured allows you to pull your money out of a deal once the combo is announced, but before it’s completed. This left NB with barely 10% of the promised $200m in cash that made the deal viable in the first place.
More recently, complications in auditing financials when engaging in a cross-border SPAC merger left NB running late on their financials, which further gave investors the sads and cleared the room.
Fast forward to today and the company sits basically where it was when the whole process began, admittedly with a project slightly more advanced, and a stock that’s down 50% on where it had been.
So why mention it here?
Because the project behind it remains EXTREMELY compelling.
And because the stock was priced at $4.55 a few weeks ago, and hit $5.63 at close today, with a price gap at the close of more than double the current price.
Hey, a gap happens sometimes when a stock slows its roll and there aren’t enough buyers and sellers, but rarely have I seen a gap between bid and ask of $5.45 when the bid is $5.38. In short, nobody is in a hurry to sell NB right now (including me, full disclosure), but there’s still enough buying going on that all the reasonably priced stock has been gobbled up. Icebergs notwithstanding, there are only 1800 shares to be had all the way to $17.
Let’s be clear, icebergs (that is, stock that’s released for sale the moment a buy order comes in) are never actually notwithstanding – chances are, if someone is keen enough to buy some NB at $10.83 and double its share price at the open, there’d suddenly be a lot more stock for sale before that transaction had time to be completed.
This is why retail investors so frequently end up eating from the smallest bowl, because what you see on your trading screen isn’t what the big boys see. It’s also why you sometimes see a clump of low count transactions happening over a short period rather than one big purchase.. it’s the only way to see what the Level II setup actually looks like.
Let’s be clear – these transactions are not from a wide selection of retail investors randomly all spending $559 at a time buying stock from people selling 100 shares at a time.
Jiggerfuckery to be sure.
That said, gaps this wide are meaningful, especially when the 52 week high for NB was $15.
Buying Niocorp to $15 may seem wild at first glance, but it has been there recently, and it’s not completely unbelievable that it could get there again soon, even with a resource market that is currently fueled on fear, desperation, and overdue invoices from The Brass Rail.
Here’s the TL/DR on Niocorp as we see it:
1. Strategic Positioning in Critical Minerals Production: Niocorp aims to produce essential minerals from its Elk Creek project in Nebraska, including niobium, scandium, titanium, and potentially several rare earths. These minerals are fundamental to a variety of industries, from automotive to defense.
2. Potential to Dominate the Aluminum-Scandium Market: The company plans to make aluminum-scandium master alloy products (Al-Sc MA) which, when integrated into aluminum alloys, provide stronger, corrosion-resistant, and lightweight alternatives. This unique product can revolutionize sectors such as transportation and defense., and if the Elk Creek project proceeds as planned, Niocorp could become one of the world’s leading producers of Al-Sc MA.
3. Addressing the Surge in EV and Hybrid Market: With forecasts suggesting EV/hybrid sales could reach approximately 60 million units by 2030, there’s a considerable demand for lightweight and strong materials like Al-Sc alloy.
4. Strong Emphasis on R&D and Commercialization: Niocorp has a phased approach to the commercial production of Al-Sc MA and is currently engaged in pilot-scale production. They have a clear roadmap to commercialization.
5. Niocorp’s diverse resource portfolio: This included their exploration into rare earths essential for neodymium-iron-boron (NdFeB) magnets, which positions them well in the growing tech and defense sectors.
They will need to raise hundreds of millions of dollars to get to production, but that’s doable if they can get that share price up to $8 or more. Hell, if insiders really want to have investors interested again, buying their own stock on the open market would be one way to do it.
Worth noting at the end of all this: Niocorp already has a willing buyer, should it be able to move forward to production, and that buyer is an absolute fucking monster.
Stellantis NV and Niocorp Developments Ltd. have signed a rare earth offtake term sheet. The objective is to enter into a definitive rare earth supply agreement to support Stellantis’ commitment to build resilient supply chains and reach carbon net zero by 2038 and to help accelerate Niocorp’s path to commercial production of magnetic rare earth oxides in the United States.
The term sheet executed today envisions a definitive agreement for a 10-year offtake contract for specific amounts of neodymium-praseodymium oxide, dysprosium oxide and terbium oxide that Niocorp aims to produce at its Elk Creek critical minerals project in southeast Nebraska, subject to the receipt of adequate project financing. Final volumes would be set in a definitive agreement.
Mark my words, if Niocorp can take this to a definitive agreement, they can take that to any bank and finance the move to production/.
My suspicion is this deal might be closer than people think.
— Chris Parry
FULL DISCLOSURE: Not a client company, though it has been in the past, and we own some stock.
Link:
equity.guru/2023/10/23/...e-open-price-gaps-pointing-to-more/
Erklärung zu Iceberg Aufträge:
Was ist ein Iceberg-Auftrag?
Iceberg-Orders sind große Einzelaufträge, die in kleinere Limit-Orders aufgeteilt wurden, in der Regel durch den Einsatz eines automatisierten Programms, um die tatsächliche Auftragsmenge zu verbergen. Der Begriff "Eisberg" leitet sich von der Tatsache ab, dass die sichtbaren Lose nur die "Spitze des Eisbergs" sind, da eine größere Anzahl von Limit-Aufträgen zur Platzierung bereitsteht. Sie werden manchmal auch als Reserveaufträge bezeichnet.
FAZIT
Eisberg-Aufträge sind große Aufträge, die in Lose oder kleine Limit-Aufträge aufgeteilt sind. Sie werden in einen sichtbaren und einen verborgenen Teil aufgeteilt, wobei letzterer erst nach der Ausführung des ersten Auftragstyps in den sichtbaren Teil übergeht.
Sie werden in der Regel von großen institutionellen Anlegern platziert, um eine Störung der Handelsmärkte durch einen einzigen großen Auftrag zu vermeiden.
Händler können von Iceberg-Orders profitieren, indem sie Aktien knapp über den Kursniveaus kaufen, die durch die ersten Chargen einer Iceberg-Order unterstützt werden.
Grundlagen der Iceberg-Order
Iceberg-Orders werden hauptsächlich von institutionellen Anlegern verwendet, um große Mengen an Wertpapieren für ihre Portfolios zu kaufen und zu verkaufen, ohne den Markt zu verunsichern. In den Orderbüchern der Ebene 2 ist immer nur ein kleiner Teil der gesamten Order sichtbar. Durch die Maskierung großer Auftragsvolumina verringert ein Iceberg-Auftrag die Kursbewegungen, die durch erhebliche Veränderungen bei Angebot und Nachfrage einer Aktie verursacht werden.
Ein großer institutioneller Anleger möchte zum Beispiel vermeiden, einen großen Verkaufsauftrag zu erteilen, der eine Panik auslösen könnte. Eine Reihe von kleineren Limit-Verkaufsaufträgen kann angenehmer sein und den bestehenden Verkaufsdruck verschleiern. Andererseits möchte ein institutioneller Anleger, der Aktien zu einem möglichst niedrigen Preis kaufen möchte, vielleicht vermeiden, einen großen Kaufauftrag zu erteilen, der von Daytradern gesehen werden und die Aktie in die Höhe treiben könnte.
Frühere Untersuchungen haben gezeigt, dass Händler dazu neigen, Auftragstypen zu platzieren, die dem Umfang und dem Muster von Iceberg-Orders ähneln, wodurch die Liquidität erhöht und die Auswirkungen der Iceberg-Order auf den gesamten Handel minimiert werden.
Erkennung von Iceberg Orders
Händler können Iceberg-Orders erkennen, indem sie auf eine Reihe von Limit-Orders achten, die von einem einzigen Market Maker stammen und immer wieder aufzutauchen scheinen. Ein institutioneller Anleger könnte zum Beispiel einen Auftrag zum Kauf von einer Million Aktien in zehn verschiedene Aufträge über jeweils 100.000 Aktien aufteilen. Die Händler müssen genau hinsehen, um das Muster zu erkennen und zu wissen, dass diese Aufträge in Echtzeit ausgeführt werden.
Händler, die sich diese Dynamik zunutze machen wollen, könnten einsteigen und Aktien knapp über diesen Niveaus kaufen, da sie wissen, dass die Eisberg-Order eine starke Unterstützung bietet und die Möglichkeit für Scalping-Gewinne eröffnet. Mit anderen Worten, die Eisberg-Order(n) können als zuverlässige Unterstützungs- und Widerstandsbereiche dienen, die im Zusammenhang mit anderen technischen Indikatoren betrachtet werden können.
So kann ein Daytrader beispielsweise ein hohes Verkaufsvolumen bei einem bestimmten Kurs feststellen. Er kann dann einen Blick in das Level-2-Orderbuch werfen und feststellen, dass der Großteil dieses Volumens aus einer Reihe ähnlich großer Verkaufsaufträge desselben Market Makers stammt. Da dies ein Anzeichen für einen Eisberg-Auftrag sein könnte, könnte der Daytrader beschließen, die Aktie aufgrund des starken Verkaufsdrucks durch den konstanten Strom von Limit-Verkaufsaufträgen leer zu verkaufen.
Die Börsen priorisieren die Aufträge in der Regel nach der Reihenfolge ihres Eingangs. Im Falle eines Eisberg-Auftrags wird der sichtbare Teil des Auftrags zuerst ausgeführt. Der verborgene Teil eines Auftrags wird erst ausgeführt, wenn er im Auftragsbuch sichtbar wird. Wenn Händler bereits Aufträge erteilt haben, die dem Iceberg-Auftrag ähnlich sind, werden diese nach dem sichtbaren Teil eines Iceberg-Auftrags ausgeführt.
Beispiel für einen Iceberg-Auftrag
Angenommen, ein großer Pensionsfonds möchte 5 Millionen Dollar in die Aktie ABC investieren. Die Nachricht über die Investition des Fonds könnte innerhalb kurzer Zeit zu einem massiven Kursanstieg bei ABC führen. Um eine solche Störung zu vermeiden, entwickelt der Fonds eine Iceberg-Order, bei der er seine ursprüngliche Order in kleinere Lose von jeweils 500.000 $ aufteilt.
Link:
www.investopedia.com/terms/i/icebergorder.asp
So long or not so long Avockil. ;-)
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