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Wachstumsunternehmen - MOWI, Schibsted, Data Respons und NEL
(ab 20:02 Min. in der SoundCloud) Fredrik durchläuft die größten Posten im Wachstumsfonds. Fredrik, ein ehemaliger IT-Analyst, spricht herzlich mit anderen Data Respons, einem dieser Unternehmen.
NEL ist das Unternehmen, das in diesem Jahr bisher den größten Beitrag zur Überschussrendite des Fonds geleistet hat. Fredrik sagt, dass er immer noch großes Vertrauen in NEL hat. Wasserstoff wird nicht nur im Transportwesen, sondern unter anderem auch in der industriellen Herstellung von Ammoniak eingesetzt. Bjørn Erik seinerseits ist über NEL leicht verärgert, da er nach der Sandvika-Explosion seit vier Monaten nicht mehr in der Lage war, sein Wasserstoffauto zu fahren.
Laut Fredrik darf der Fonds bis zu 10% des Fondsvermögens in nicht börsennotierten Anteilen halten. Kahoot, das heutzutage auf der Merkur-Liste steht, macht rund 3% des Fonds und Novelda rund 2% aus.
Aktive Fonds übertrafen die Indexfonds an der Osloer Börse
(ab 42:27) Die meisten aktiven Aktienfonds verlieren gegenüber vergleichbaren Indexfonds. Eine Ausnahme bilden norwegische Aktienfonds, die an der Osloer Börse investieren. Fredrik erklärt dies damit, dass die Osloer Börse ein kleiner Markt ist, an dem viele Unternehmen nicht von Analysten verfolgt werden.
Der Markt vor uns: Die Osloer Börse ist rund 8 Prozent vom Allzeithoch von vor einem Jahr entfernt. Fredrik glaubt, dass ein KGV von rund 14 an der Osloer Börse eine faire Preisgestaltung ist, wenn man bedenkt, dass die Alternative, die der Rentenmarkt bietet, im Gegenzug nahe Null ist.
Mads glaubt, dass der Handelskrieg dazu führen wird, dass mehr Unternehmen für das dritte Quartal niedrigere Gewinne ausweisen und dass es in Zukunft einen "Stockpickers Market" geben wird.
Fredrik sagt, dass er den Aktienanteil an seinem privaten Fondsportfolio aufgrund der schwächeren Aussichten auf 75% reduziert hat.
Enger Kontakt zur Unternehmensleitung
(ab 55:15) Fredrik sagt, dass das norwegische Aktienteam in Storebrand 150 Einzelgespräche abhält und an 350 gemeinsamen Präsentationen pro Jahr teilnimmt. Solche Meetings werden immer wichtiger, da weniger Unternehmen von Analysten abgedeckt werden.
Fredrik bespricht sowohl die Strategie als auch die Optimierung der Bilanz mit dem Management verschiedener Unternehmen. Er und sein Kollege sitzen in mehreren Wahlausschüssen und können so die Zusammensetzung des Vorstandes beeinflussen.
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