Golden Leaf Holdings restrukturiert die Vertragsbedingungen mit Tahoe Hydroponics günstig um.
PORTLAND, Ore., 03. Dezember 2018 (GLOBE NEWSWIRE) - Golden Leaf Holdings Ltd. („Goldenes Blatt“ oder „Unternehmen“) (CSE: GLH) (OTCQB: GLDFF), ein Cannabisunternehmen mit Anbau und Produktion und Einzelhandelsunternehmen, die auf anerkannten Marken aufgebaut sind, gaben heute bekannt, dass sie die Vertragsbedingungen in ihrer endgültigen Vereinbarung mit Tahoe Hydroponics Company und 11T Corp. (gemeinsam "Tahoe") günstig umstrukturiert haben. Der Deal wurde ursprünglich am 13. August 2018 angekündigt.
Im Rahmen der überarbeiteten Vereinbarung wird Golden Leaf sämtliche Vermögenswerte von Tahoe in Nevada und Kalifornien für eine Gegenleistung von rund 33 Mio. CAD (25 Mio. USD) erwerben, die bei Abschluss 5,3 Mio. CAD (4 Mio. USD) in bar ausmacht Der Restbetrag im Golden Leaf-Bestand ist nachstehend ausführlich beschrieben. Die ursprüngliche Vereinbarung hatte einen Gesamtwert von rund 52,4 Mio. CAD, der sich aus rund 11,1 Mio. CAD (8,5 Mio. USD) bei Abschluss der Transaktion zusammensetzte. Die Anzahl der Aktien, die einem Wert von 41,3 Mio. CAD entsprach, beruhte auf dem 20-Tage-VWAP von Golden Leaf von 0,2050 C $ für den Zeitraum bis zum 10. August 2018. Die Aktienkomponente der überarbeiteten Vereinbarung sieht wie folgt aus:
Die Ausgabe dieser Anzahl von Stammaktien von Golden Leaf Holdings entspricht rund 16,2 Mio. CAD (12,3 Mio. USD), berechnet anhand des volumengewichteten 60-Tage-Durchschnittskurses des Unternehmens unmittelbar vor dem 20. November 2018, zahlbar innerhalb von 10 Kalendertagen nach dem Abschluss des geprüften Jahresabschlusses von Tahoe;
Die Ausgabe dieser Anzahl von Stammaktien von Golden Leaf Holdings basiert auf einer zweiteiligen Earn-Out-Rückstellung (der „Earn Out“) zu gleichen Teilen in Höhe von ungefähr 11,5 Mio. CAD (8,7 Mio. USD). Die erste Earn-Out-Komponente wird ausgezahlt, nachdem Tahoe die erwarteten Einnahmen und Nettoeinnahmen für das vierte Quartal 2018 und die ersten beiden Quartale 2019 erzielt hat. Die zweite Earn-Out-Komponente wird ausgezahlt, sobald Tahoe die erwarteten Einnahmen und Gewinne erzielt Nettogewinn für das dritte und vierte Quartal 2019. Wenn eines oder beide Earn-Out-Ziele nicht erreicht werden, gilt eine gleitende Skala bis zu einer im Voraus festgelegten Schwelle, wobei bis Dezember eine Aufholmöglichkeit gemessen wird 31, 2020. Wenn die tatsächliche Leistung unter den festgelegten Mindestschwellenwerten liegt, wird kein Earn-Out gezahlt. Wenn die tatsächliche Leistung die im Voraus festgelegten Schwellenwerte überschreitet, können maximal 2,17 Mio. CAD (1,65 Mio. USD) pro Earn-Out-Komponente erzielt werden.
Monatliche Earn-Out-Zahlungen in Höhe von ca. 108.000 CAD (82.150 USD), die auf der Produktion von mindestens einhundert fertigen Pfund Produktion beruhen und innerhalb von fünf (5) Tagen nach Ende jedes auf Schließung folgenden Kalendermonats bis zum Zeitpunkt der monatlichen Gesamtproduktion zahlbar sind Die von GLH geleisteten Earn-Out-Zahlungen betragen rund 1.650.000 CAD (1.257.000 USD).
Der Kaufpreis für eine von GLH gezahlte Gegenleistung für den Erwerb von 11T in Kalifornien verringert den anteiligen Kaufpreis anteilig.
Die behördliche Genehmigung befindet sich in der Endphase. Das Unternehmen erwartet, diese Genehmigung in Kürze zu erhalten, um die Transaktion vor Ende 2018 vollständig abschließen zu können.
„In den letzten Monaten haben wir, während wir verschiedene regulatorische Anforderungen erfüllten, um diese Transaktion abzuschließen, die längerfristige Marktdynamik in Nevada beurteilt. Es sind neue Anzeichen aufgetaucht, die sich auf die Rate der Rohstoffgewinnung für den Anbau auswirken könnten . Um dies zu korrigieren, haben wir die endgültige Vereinbarung umstrukturiert, um diese Hinweise zu berücksichtigen. Zum Beispiel haben wir dem Deal einige Variabilität hinzugefügt, die es dem Tahoe-Team ermöglicht, einen angestrebten Wert zu erzielen, gleichzeitig Anreize für Aufwärtsbewegungen zu schaffen und jedes Abwärtsrisiko über den Zielwert hinaus zu mindern. Die Bereitschaft des Teams bei Tahoe, durch diesen Prozess mit uns zusammenzuarbeiten, ist ein Beweis für ihre Professionalität und die Anerkennung des größeren Rahmens, der über einen Deal hinausgeht “, sagte William Simpson, Chief Executive Officer. „Mit der Ergänzung des Golden-Teams um Tahoe geht es nicht nur darum, einen erstklassigen Anbaubetrieb hinzuzufügen, der einen positiven Cashflow darstellt, sondern auch, dass wir höhere Handelsmargen erzielen können, wenn wir Einzelhandelsstandorte in Nevada und Kalifornien eröffnen. Dies steht im Einklang mit unserem strategischen Ziel der vertikalen Integration “, fügte William hinzu.
Ray Schiavone, CEO der Tahoe Hydroponics Corporation, kommentierte: „Trotz der zunehmenden Konkurrenzsituation sind unsere derzeitigen Kunden für uns wichtig und werden dies auch weiterhin sein. Trotzdem sehen wir den Wertbeitrag als Teil eines vertikal integrierten Unternehmens. Die Strategie von GLH, seine Präsenz im Einzelhandel in Nevada und Kalifornien auszubauen, bietet die Chance, mit der Einführung von Genehmigungen noch mehr Wert für die Aktionäre zu erzielen. Wir setzen uns für eine langfristige Wertschöpfung ein und erfüllen eine wichtige Rolle in der GLH-Westküste-Strategie.
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