Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

und Mutares schnappt sich die besten Stücke heraus. Da hat sich nichts geändert. Alle Monat ein  Deal. Bisher haben sie Wort gehalten. Ganz normale Konso. An was machst du fest, dass neue Ideen merklich stocken? Hast du Kontakt zum Management oder eher ein Bauchgefühl?
Am 11.04 kommen Zahlen und im März sind drei Konferenzen  geplant.  

Ist mehr mein Bauchgefühl. Laumann war wie ein Duracell-Häschen und hat bestimmt viele Dinge nicht nur angestoßen sondern auch eine Vision für mutares entwickelt. Jetzt läuft alles ruhiger und ich denke, dass wir Zeiten wie mit Herrn Laumann erstmal nicht wiedersehen. Kann mich natürlich täuschen.

Gruß

Loewe

hier, was Laumann jetzt macht? Sabbatical? Oder ein neuer Job?

Eigentlich sollte er doch Mutares weiterhin beraten ... Fragen über Fragen.

... denn die bisherigen Einkäufe finanzieren (8.5% + Euro-Libor?), wenn keine Exits mit den entsprechenden Kaufpreisen zur Finanzierung möglich sind? Ohne Exits sind die Taschen schnell leer. Und Exits sind in der gegenwärtigen Wirtschaftslage sehr schwierig bzw. bringen zu geringe Erlöse.

Dss stünde aber im krassen Widerspruch zu dem, was das Unternehmen für 2024 prognostiziert hat.
Und bisher hat Mutares immer geliefert...

wir es!

Gruß

Loewe

...habe mal gesucht zum Thema was das denn nun gebracht hat:

In der ersten Mitteilung zum beabsichtigten Verkauf v. 21.12.2023 wurde ein Bruttoerlös von ca. 66 Mio. benannt: mutares.com/...emas-art-17-mar-der-verordnung-eu-nr-596-2014/

Jetzt nach erfolgtem Verkauf - ohne offizielle Angaben zum Erlös - taucht leider nur in einem LinkedIn Kommentar von Robin Laik dazu etwas auf: www.linkedin.com/posts/...54204778498-zn99?trk=public_profile

Da heißt es: "What a great achievement for Mutares SE & Co. KGaA - a big thanks especially to our Nordics team. I am extremely happy that this exit will contribute with more than EUR 50 million significantly to the Mutares Holding Net Income for 2024."

Das hätte man dann m.E. auch in die offizielle Mitteilung aufnehmen können.

Damit haben wir dann aber tatsächlichen schon einen "signifikanten Beitrag" zum Ergebnis für 2024 u. offensichtlich wurde dieses Unternehmen auch in sehr kurzer Zeit positiv "gedreht".

Bin jetzt erstmal auf die 2023er Zahlen gespannt, habe aber wenig Sorge, dass die Guidance von rund 5 Mrd. Konzernumsatz u. Ergebnis um 100 Mio., insbesondere auch wg. SMP Exit, nicht erreicht werden.

Insgesamt funktioniert aus meiner Sicht das Geschäftsmodell von MUT weiterhin sehr gut u. trotzdem fehlt mir ex. CIO Laumann irgendwie auch ;-)

Also, Terranor AB had a record year in 2023:
The revenue increased by +30%, reaching a record of 1 599 million SEK. The net result after tax with ~34 million SEK is on a similar level in 2023 compared to 2022 and shows the business's strength to withstand the crisis year's challenges in the construction industry.
The order book with 2.3 billion SEK symbolizes our customers' trust that we get the job done.

.....

Quelle:David Margula at Linkedin

Moneycontrol Exclusive: Deutscher Turnaround-Spezialist Mutares eröffnet Indien-Büro in Mumbai

Mutares, das 2022 Peugeot Motorcyles von Mahindra übernommen hat, strebt in Indien 2 bis 3 Übernahmen pro Jahr in den Bereichen Fertigung, Einzelhandel und Lebensmittel an.

Ziel ist es, innerhalb der nächsten 2-3 Jahre ein indisches Portfolio mit einem Umsatz von 2 bis 2,5 Milliarden US-Dollar aufzubauen.

"Indien ist ein wachsender Markt. Es gibt eine demografische Dividende und es gibt ein BIP-Wachstum, also ist die Atmosphäre hier stark. Und wir glauben, dass dies das Potenzial hat, einer unserer Schlüsselmärkte zu werden", sagte Robin Laik, Co-Dounder und CEO von Mutares

Quelle: Swaraj Singh Dhanjal+ 

Mutares (Holding) finanziert einen großteil über die Anleihen (Volumen 250 Mio., Fälligkeit März 2027).  Der 3 Monats-EURIBOR (3,94% Stand 8.3.24) + 8,5% entspricht 12,44% insgesamt. Das bedeutet, Mutares muss jedes Jahr ca. 31 Mio. an Zinsen aufbringen. Ausgehend von Cash & Cash equivalents Q3: 100 Mio. + 100 Mio. (Aufstockung Anleihe) + ca. 50 Mio Verkauf Frigoscandia (siehe Beitrag #4882) - abzüglich diverser Kauf und Verkäufe (pauschal - 25 Mio. konservativ)  kommen wir auf eine Liquidität (ceteris paribus) von 225 Mio. Davon 100 Mio. an Zinsen bis Fälligkeit Anleihe, und die 250 Mio Rückzahlung (bzw. wahrscheinlich (Teil-)Refinanzierung). Aktuell befinden sich 5 Unternehmen im Harvesting Bereich und laut Aussagen Laumann dürfte dort nochmal mind. 100 Mio. stecken. Der Verkauf von Frigoscandia zeigt aus meiner sicht nicht, dass Exits aktuell sehr schwierig sind und nur geringe Erlöse einbringen. So oder so, dass die Taschen schnell leer sind ohne Exits kann ich so nicht erkennen.

Bin hier aber auch noch nicht tief im Unternehmensgeschehen drin, von daher lasse ich mich auch gerne eines besseren belehren.

Firmengeschichte als die altuelle "Krise" bereits voll im Gange war (SMP, 2023)
Ausserdem: Von welcher Krise reden wir eigentlich, wenn die Unternehmensbewertungen an den Börsen per Saldo immer neue Höhen erklimmen?
;-)

...heute neu auf der MUT Homepage eingestellt: ir.mutares.com/aktie/#analyse

Gleich auf der ersten Seite im letzten Absatz gibt´s einige positive Statements zu den Dividendenaussichten.

Klingt alles weiterhin vielversprechend.  

gehen in Ihren erwarteten 2023er Bilanzahlen von einer shareholder equity von knapp 1.178 Mio aus.
Teilt man das ganz stumpf durch die ausgegebenen Aktien (20,6 Mio) ergibt sich eine shareholder equity von satten 57 Euro pro Aktie!
Da sollte noch ordentlich Luft im Kurs sein

dass die Analyse von Hauck für Mutares keine Erhöhung des Kurszieles gegenüber 2023 vorsieht. Da liegen mehrere Monate dazwischen und das Ziel ist 46,40€ geblieben. Hört sich ziemlich skeptisch an.

Das ist nicht unübllch - s. Historie der Bewertungen auf S. 6 unten

Das klare Potenzial wird hier unverändert gesehen, interessant wird es dann mit der Vorlage der 2023 Zahlen im Apr.

Nach 4 Jahren Abwesenheit übernimmt Terranor AB nun die Verantwortung für den Betrieb und die Instandhaltung der Borås Maintenance Area. Der Vertrag mit Trafikverket beginnt am 1. September 2024 und verlängert sich über vier Jahre mit der Möglichkeit einer Option auf bis zu zwei Jahre. Der Auftrag hat einen Wert von rund 230 Mio. SEK und umfasst Sommer- und Winterdienste auf einer Strecke von 1150 km Straße.

Quelle: Terranor AB

was zeigt wie stark man Unternehmen voran bringen kann mit stabilen Ansätzen. Der obige Auftrag dürfte jährliches Volumen von ca. 5 Mio Euro haben. Wird in erster Linie ab 2025 spürbar.
Aber das ganze Geschäft ist durch diese Mehrjahresverträge sehr gut sichtbar und wenig anfällig gegenüber Wirtschaftsschwankungen.
Die Branche hatte leider unter Margenprobleme zu leiden in 2023, woher das kam weiß ich nicht. Da haben wir uns gut geschlagen aber halt leider nicht den erhofften Sprung in der Rendite gemacht.
Aber die kriegen das hin, Margula macht einen super Job und durch das Wachstum werden wir auch Größenskaleneffekte erzielen..

Ein erfolgreicher Exit ist nur ne Frage der Zeit, kommen wird er..

Find ich gut. Dürfte auch Synergien mit Automotive bringen und stabiler konjunkturunsensiver Bereich

Bewährte Technik ..

Der italienische Konzern sucht Interessenten für den deutschen Hersteller Magirus. Gleichzeitig erhöht er seine Gewinnziele.


Der italienische Lastwagen- und Bushersteller Iveco will das traditionsreiche deutsche Feuerwehrunternehmen Magirus verkaufen. Am Mittwoch hat der Iveco-Vorstandsvorsitzende Gerrit Marx bei der Vorlage der Halbjahreszahlen präzisiert, dass Gespräche mit verschiedenen Interessenten begonnen haben. Das vor mehr als 150 Jahren gegründete Unternehmen gilt unter anderem als Erfinder der Drehleiter. Es beschäftigt heute 1000 Mitarbeiter in Ulm sowie weitere 200 im italienischen Brescia und bei Graz in Österreich. Nach Angaben von Marx machte Magirus zuletzt einen Verlust von 30 bis 40 Millionen Euro im Jahr.

könnte eine richtige Perle werden in 3-5 Jahren!
Der Kurs ist allerdings wie festgetackert, denke vor den Zahlen wird sich da auch nicht viel tun...
Oder hat jemand eine andere Meinung hierzu?

Bewegung. Magirus Deal ist super. Es kommt wieder die Zeit wo der Kurs nach dem Ausruhen nach oben läuft. Wird schon.

durch ist. MACD komplett runter und an früheren Wendepunkten, könnt hier bald zu nem Kaufsignal kommen..

Nächste IR Termine
19.03 Jeffries Pan-European Mid-Cap Conference
20.03 Nordic Bond Conference
21.03 Stifel German Corporate Conference
11.04 GB 2023
18.04 Deutsche Investorenkonferenz
07.05 Q1

Interessant finde ich bei der dazugehörigen Nachricht hier bei n-tv die Aussage:
"Der Verkauf werde Iveco im ersten Quartal mit 115 Millionen Euro belasten, heißt es."

www.n-tv.de/wirtschaft/der_boersen_tag/...rticle24803977.html

Habe mal gesucht, das kommt offensichtlich von Reuters: www.reuters.com/markets/deals/...man-fund-mutares-2024-03-13/

Ich interpretiere das so, dass Mutares also hier 115 Mio. "Mitgift" (gern auch bargain purchase genannt) für den Deal bzw. für Restrukturierungsaufwendungen dazu bekommen hat.

Bei 300 Mio. Umsatz u. 35 Mio. Verlust im vergangenen Jahr von Magirus (s. die n-tv Nachricht od. andere dazu) erscheint das hier auch ein sehr guter Turnaround-Kandidat zu sein. Dazu diese Mitgift...wenn ich damit richtig liege - aus meiner Sicht in jedem Fall mal wieder ein extrem interessanter Deal. Bleibe unverändert voll investiert.

...jedenfalls ein Teil von den 115 Mio. sollte die Mitgift sein, da bin ich mir relativ sicher