20.03.2000
MSH solide aufwärts
Platow Brief
Mit solider Arbeit werden die gesteckten Ziele für 1999/00
(31.03.2000) bei der MSH AG (WKN 663250) wohl erreicht, so die
Experten des Platow Briefs.
Der geplante Umsatz von 700 Mio. DM sollte nach Meinung des
Platow-Teams leicht getoppt werden. Sie rechnen mit einer
EBIT-Marge von knapp über 5 %.
Der Service für Sun solle durch den Ausbau der Vertriebsstrukturen
in Großbritannien sowie im Norden und Westen Deutschlands
weiter wachsen.
Externes Wachstum sei ebenfalls angestrebt, wobei diverse
Verhandlungen schon im Gange seien. Die Frankfurter hätten den
Sektor Help-Desk-Management und den Storage-Bereich im Auge.
Zudem solle im Server-Based-Computing-Segment die
Partnerschaft mit Citrix intensiviert werden.
Mit einem 01er KGV von knapp 17 sei MSH recht günstig. Negativ
zu werten sei die jüngst abgelaufene Lockup für Großaktionär
Schroders (70% der Anteile).
Hier sehen die Börsen-Experten einen Hauptgrund, dass MSH an
der Börse bislang keinen Durchbruch geschafft habe. Nach einer
Verschiebung der Eigentümerstruktur gewinne MSH an Attraktivität.
Langfristig stufen die Anlage-Experten das Unternehmen günstig
ein. Anleger, die auf solides Wachstum setzten, bauten knapp über
20 Euro kleinere Positionen auf.
