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Was ich nicht verstehe ist folgendes:
Am 28.10.2020 hatte z.B Goldman Sachs noch ein Rating neutral mit Kursziel 110 Euro ausgegeben.
Morphosys hatte einen Umsatz von etwas über 300 Mio Euro erreicht und einen kleinen Gewinn eingefahren. Der Kurs lag bei über 100 Euro und nicht nur die Analysten von Goldman Sachs haben ihr Kursziel bei über 100 Euro gesehen.
Klar hat Morphosys danach alles auf den Kopf gestellt und mit dem Constellation Kauf das Unternehmen komplett neu ausgerichtet und im Wesentlichen auf die Pela-Karte gesetzt.
Das war sehr risikoreich gewesen. Aber stand heute scheint der Zock aufzugehen.
Nun gehen die Analsyten davon aus, das man mit Pela im Peak über 1 Mrd. Euro umsetzen kann. Und wenn Pela nun die Zulassung erreicht - nur diesen Fall will ich hier betrachten - dann geben die Analysten ein Kursziel von 35, 47 oder vielleicht knapp über 50 Euro an.
Warum? Wenn man sich nach einer Zulassung die möglichen Umsatzzahlen ansieht, dann wird Morphosys die 300 Mio Euro von 2020 wohl ziemlich schnell übertreffen. Und dann wird Morphosys ebenfalls wieder profitabel arbeiten. Und die Einnahmen wären vermutlich über etliche Jahre gesichert - alles viel besser kalkulierbar als die Zahlen von 2020. Man würde deutlich besser dastehen als 2020. Und dennoch liegen die angegebenen Kursziele nun deutlich tiefer.. Warum? Was übersehe ich hier?
Die ganze Pipeline und die Partnerprojekte hätte ich dann auch noch nicht berücksichtigt. Nur Pela und Monjuvi würden den Umsatz ja deutlich über die 300 Mio Euro schieben und dann wohl auch Gewinn erzielen.
Am 28.10.2020 hatte z.B Goldman Sachs noch ein Rating neutral mit Kursziel 110 Euro ausgegeben.
Morphosys hatte einen Umsatz von etwas über 300 Mio Euro erreicht und einen kleinen Gewinn eingefahren. Der Kurs lag bei über 100 Euro und nicht nur die Analysten von Goldman Sachs haben ihr Kursziel bei über 100 Euro gesehen.
Klar hat Morphosys danach alles auf den Kopf gestellt und mit dem Constellation Kauf das Unternehmen komplett neu ausgerichtet und im Wesentlichen auf die Pela-Karte gesetzt.
Das war sehr risikoreich gewesen. Aber stand heute scheint der Zock aufzugehen.
Nun gehen die Analsyten davon aus, das man mit Pela im Peak über 1 Mrd. Euro umsetzen kann. Und wenn Pela nun die Zulassung erreicht - nur diesen Fall will ich hier betrachten - dann geben die Analysten ein Kursziel von 35, 47 oder vielleicht knapp über 50 Euro an.
Warum? Wenn man sich nach einer Zulassung die möglichen Umsatzzahlen ansieht, dann wird Morphosys die 300 Mio Euro von 2020 wohl ziemlich schnell übertreffen. Und dann wird Morphosys ebenfalls wieder profitabel arbeiten. Und die Einnahmen wären vermutlich über etliche Jahre gesichert - alles viel besser kalkulierbar als die Zahlen von 2020. Man würde deutlich besser dastehen als 2020. Und dennoch liegen die angegebenen Kursziele nun deutlich tiefer.. Warum? Was übersehe ich hier?
Die ganze Pipeline und die Partnerprojekte hätte ich dann auch noch nicht berücksichtigt. Nur Pela und Monjuvi würden den Umsatz ja deutlich über die 300 Mio Euro schieben und dann wohl auch Gewinn erzielen.
