Newsletter vom 27.08.2001
Senkt die EZB schon am 30. August?
Weitere Zinsschritte der EZB sind zu erwarten
Alle Zeichen stehen auf Leitzinssenkungen durch die EZB nach der
Sommerpause. Nachdem die letzten Wirtschaftsdaten für Euroland eine
weitere Konjunkturabschwächung zeigen und die US-Notenbank ihre
Leitzinsen diese Woche um weitere 0,25% gesenkt hat, wird der Druck auf
die EZB immer stärker. Die Inflationszahlen sind für Juli auf unter 3,0%
gefallen und werden laut Analysten weiter sinken. Wir erwarten daher
bereits für das erste Meeting nach der Sommerpause, das am
30.8.stattfinden wird, ein erstes Zeichen der EZB in Richtung
Zinssenkung. Der Kapitalmarkt hat auf diese Erwartung schon in den
letzten Wochen mit sinkenden Zinsen bei langen Laufzeiten reagiert. Die
Bestsätze für Baugeld sind in den letzten Tagen ganz leicht angestiegen.
Die Bestkonditionen für 10-jährige Darlehen liegen derzeit bei 5,50%.
15-jährige Darlehen sind bei 5,85% zu haben und 5-jährige liegen bei
rund 5,05%. Wir erwarten für die nächsten Wochen stabil niedrige
Baugeldzinsen. Bauherren und Immobilienkäufer sollten diese niedrigen
Langfristzinsen nutzen und ihre Darlehenskonditionen festmachen.
I N H A L T S V E R Z E I C H N I S
Aktien
Thema der Woche: Die letzten Helden des Neuen Marktes
Aktie der Woche: Jenoptik
Neuemissionen: keine
Investment-Fonds
Thema der Woche: Schlechte Zeiten für Neuer-Markt-Fonds
Knowledge One Fonds
Neuemissionen
Optionsscheine
O-Scheine der Woche: Societe Generale
Neuemissionen: Dresdner Bank, Citibank, UBS Warburg
Börsenrelevante Termine
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AKTIEN
Thema der Woche: Die letzten Helden des Neuen Marktes
Rückblick, März 2000: Der Nemax All Share erreicht bei 8518 Punkten seinen Höchstand. dann beginnt die lange Zeit des Leidens. Der Neue Markt stürzt um insgesamt 85 Prozent ab. Doch nicht alle Unternehmen reißt es in die Tiefe - eine kleine Gruppe stemmt sich gegen das Chaos. Nachdem am vergangenen Freitag auch die Aktie von Technotrans um fast 30 Prozent einbrach, verbleiben nur noch vier Werte, die seit dem Höchstand vom März 2000 zulegen konnten: der hersteller von Windkraftanlagen Plambeck, der hersteller von Software für die Versicherungswirtschaft FJA Software, der High-Tech-Zulieferer für die Automobilindustrie Pankl Racing und die Beteiligungsgesellschaft BB Medtech. Analysten sehen für die vier genannten Firmen auch weiterhin gute Kursaussichten.
Aktie der Woche: Jenoptik
Viele verbinden mit dem Namen Jenoptik noch immer die Herstellung von Ferngläsern und Mikroskopen - und natürlich Lothar Späth, den Vorstandsvorsitzenden. Doch das 1991 aus dem ehemaligen DDR-Kombinat Carl Zeiss Jena hervorgegangene und seit 1998 an der Frankfurter Börse notierte Unternehmen ist heute längst erfolgreich in anderen Geschäftsfeldern tätig. So etwa im Unternehmensbereich Photonics, der präzisionsoptische Komponenten und Lasersensoren für vielfältige Meß- und Analyseaufgaben herstellt. Der größte Geschäftsbereich, Clean Systems Technologies, bietet komplette Reinraumfabriken für die Chip- und Pharmaindustrie an. Und der sehr profitable Bereich Asset management unterstützt Wachstumsfirmen aus den bereichen Optoelektronik, Biotechnologie und Telekommunikation mit technischem Know-How, Beratung und Eigenkapital. Analysten sehen die Jenoptik-Aktie als fundamental günstig bewer! tet an. Die KGV's für 2002 uns 2002 liegen bei 14,7 bzw. 13,8.
Keine aktuellen Neuemissionen!
INVESTMENTFONDS
Thema der Woche: Neuer Markt-Fonds
In diesem Jahr kennt der Neue Markt nur den Weg nach unten. Experten halten den Fall unter die 1000-Punkte-Marke für eine Frage der Zeit. Im laufenden Jahr hat das Wachstumssegment bereits über 60 Prozent nachgegeben. Auch die zahlreichen in den jahren 1999 und 2000 aufgelegten Neuer-Markt-Fonds hatten unter dieser Entwicklung zu leiden: Sie gaben im Schnitt zwischen 45 und 60 Prozent ihres Wertes seit Jahresbeginn ab. In der jetztigen Börsensituation ist ein Anstieg in diese Fonds nur etwas für Anleger mit starken Nerven und viel Geduld. Dies gilt auch dann, wenn der Nemax All Share unter die 1000-Punkte-Marke fallen sollte. Vorsichtige Anleger sollten abwarten, bis sich die fundamentale Lage am Neuen Markt gebessert hat.
Erster Wissens-Fonds
Die sogenannze Knowledge-Industrie wird zum wichtigsten Wirtschaftsfaktir der nächsten Jahre. Wissen ist schon heute die Ressource mit der höchsten Wertschöpfung. Von diesem trend möchte die Fondsgesellschaft Nordinvest mit ihrem neuen Knowledge One Fonds profitieren. Der fonds investiert in Firmen, die daran arbeiten, das weltweit vorhandene Wissen optimal nutzbar zu machen und die hohe Komplexität des Wissens zu bewältigen.
Die Daten:
Name: Knowledge One Fonds
WKN:
701263Ausgabeaufschlag: 5 Prozent
Verwaltungsgebühr p.a.: 1 Prozent
Mindestanlage: 50 Euro
Fonds-Neuemissionen
03.09.2001
Knowledge One Fonds (Aktienfonds Themen)
09.08.2001
Credit Suisse E.F.Sector Invest (Aktienfonds Welt)
17.07.2001
DIT Megastars Europa (Aktienfonds Europa)
17.07.2001
DIT Megastars Global (Aktienfonds Welt)
12.07.2001
GAM Star Emerging Markets (Aktienfonds Schwellenländer)
OPTIONSSCHEINE
Societe Generale-Call
Den europäischen Banken hat die Börsenbaisse das Ergebnis ordentlich verhagelt. Societe Generale, die zweitgrößte Bank Frankreichs, hat sich mit einem gewinnrückgang von 15 Prozent von dieser Entwicklung zwar nicht komplett abgekoppelt. Im Vergleich zur europäischen Konkurrenz steht die Bank dennoch außerordentlich gut da. Während der bereich Investment-Banking wie bei den Konkurrenzbanken das Ergebnis belastete, liegt das größte Wachstumspotenzial in den Bereichen Vermögensverwaltung und Private Banking. Aus charttechnischer Sicht ist der langfristige Trend der Societe generale-Aktie weiter nach oben gerichtet. Auf jeden Fall sollten Anleger einen Stopp bei 57 Euro ziehen.
Von einem weiteren Anstieg der Societe General-Aktie kann der Käufer des Societe General-Calls der Dresdner Bank profitieren.
Emittent: Dresdner Bank
WKN: 713896
Basispreis: 70 Euro
Laufzeit: 20.06.2002
Aufgeld: 15,9 Prozent
Hebel: 11,1
Optionsschein-Neuemissionen
UBS Warburg begab neue Optionsscheine auf die Bayer-Aktie (WKN 574034 bis 574039). Die Warrants verfallen spätestens zum 13.09.2002. Von der Citibank kommen Calls und Puts auf 16 europäische Aktien, darunter auf Allianz, Altana, Deutsche Telekom und ING. Sal.Oppenheim bringt neue calls auf Neue-Markt-Werte, darunter Aixtron, Broadvision und Qiagen. Von der Dresdner Bank kommen Warrants auf den Dow Jones-Index mit Strikes zwischen 9.000 und 13.000 Punkten (WKN
561652 bis 561663).
Eine umfangreiche Datenbank zu OS-Scheinen gibt es bei
www.finanzen.net BOERSENRELEVANTE TERMINE
27.08.2001
USA: Verkauf bestehender Häuser Juli
Quartalszahlen: Air France
Halbjahreszahlen: Allgeier Computer, Viva Media, Mania technologie,Teamworks, Sunways
HV: Artnet
28.08.2001
Europa: EZB - Bekanntgabe Geldmengenwachstum Eurozone Juli
USA: Index des Verbrauchervertrauens August
Halbjahresergebnisse: Deutsche Telekom, Jenoptik
Hauptversammlung: ADVA
29.08.2001
Italien:Verbraucherpreise August
Halbjahreszahlen: Linos, MPC Capital
Hauptversammlung: Bankgesellschaft Berlin
Quartalsbericht: T-Online
30.08.2001
Europa: EZB-Ratssitzung
USA: Erstanträge Arbeistlosenhilfe,
Persönliche Einkommen und Ausgaben Juli
Halbjahresergebnisse: Carrefour, Münchener Rück, Swissair
Quartalsbericht: PC-Spezialist
31.08.2001
Frankreich: Arbeitsmarktdaten Juli
USA: Einkaufsmanagerindex New York für Juli, Auftragseingang Industrie Juli
Halbjahresergebnisse: Cinemedia, GFK
Quartalsberichte: In-Motion, Kinowelt, Netlife,Senator Entertainment, TV Loonland
Weitere wichtige Termine gibt es bei
www.finanzen.net 
