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Börsengang am Frankfurter Neuen Markt
ra. Gut ein Dreivierteljahr ist es her, dass am Neuen Markt in Frankfurt mit dem Initial Public Offering (IPO) des Spezialsoftware-Herstellers Init der letzte Börsengang erfolgreich über die Bühne gegangen ist. Am Dienstag schickt sich nun der Windkraftanlagen-Produzent Repower Systems an, als erste Firma die IPO-Blockade der Investoren zu durchbrechen. Das Umfeld ist denkbar ungünstig. Im Februar sagte die Sex- Firma Private Media den Börsengang am Neuen Markt kurzfristig ab, und sogar der Baufinanzierer BHW musste die Pläne für eine Aktienplacierung im amtlichen Handel quasi Sekunden vor Torschluss wegen mangelnden Interesses der Investoren absagen. Zu guter Letzt verschob die Deutsche Telekom das IPO der Tochter T-Mobile auf unbestimmte Zeit. Sollte auch der Börsengang von Repower scheitern, sieht es am Frankfurter Börsenhimmel rabenschwarz für weitere Neuemissionen aus. Ein geglückter IPO könnte hingegen ein Startsignal für andere Firmen sein, sich aus der Defensive zu wagen, womit sich die Stimmung deutlich aufhellen dürfte.
Derzeit zeichnet sich ab, dass tatsächlich wieder mal einem Börsengang in Deutschland ein Happy End blüht. Gemäss Aussagen des Chief Executive Officer (CEO) von Repower, Fritz Vahrenholt, sei die Emission bereits am Donnerstag inklusive des sogenannten Greenshoe überzeichnet gewesen. Er rechne damit, dass am Ende der Zeichnungsfrist am heutigen Freitag deutlich mehr Aktien nachgefragt sein würden als die 2,3 Mio. Stück (davon 300 000 Stück für den Greenshoe), die Repower an den Markt bringt. Ermöglicht würde der Börsengang am kommenden Dienstag dann vor allem von den institutionellen Investoren, die rund 90% der Aktien gezeichnet hätten. Besonders die sogenannten Ethik-Fonds zeigten verstärkt Interesse an der Windenergie- Firma. Starke Zurückhaltung übten hingegen Privatanleger. Zu gross ist anscheinend noch das Misstrauen gegenüber allem und jedem, was mit dem Namen Neuer Markt in Verbindung gebracht wird.
Zum Kerngeschäft von Repower gehört die Entwicklung, die Produktion, der Vertrieb und der Service von Windkraftanlagen, die im Volksmund auch Windräder genannt werden. Je nach Emissionspreis, die Preisspanne liegt zwischen 38 Euro und 45 Euro, erlöst das Hamburger Unternehmen aus dem IPO zwischen 76 und 90 Mio. Euro. Die Einnahmen aus dem Börsengang dienen vor allem als Arbeitskapital und fliessen in die Vorfinanzierung von Joint Ventures sowie in die Fertigung und Entwicklung. Repower hat in Deutschland nach eigenen Angaben einen Marktanteil von 5% und will stark im Ausland expandieren. Zielmärkte sind vorerst vor allem Griechenland, Italien, Frankreich und Spanien. Sollte der Börsengang wider die eigenen Erwartungen scheitern, könnte Repower gemäss CEO Vahrenholt die Projekte im laufenden Jahr auch mit Bankkrediten abfedern. Im Jahr 2003 würde sich das Unternehmen dann aber etliche Investitionen verkneifen müssen.
ra. Gut ein Dreivierteljahr ist es her, dass am Neuen Markt in Frankfurt mit dem Initial Public Offering (IPO) des Spezialsoftware-Herstellers Init der letzte Börsengang erfolgreich über die Bühne gegangen ist. Am Dienstag schickt sich nun der Windkraftanlagen-Produzent Repower Systems an, als erste Firma die IPO-Blockade der Investoren zu durchbrechen. Das Umfeld ist denkbar ungünstig. Im Februar sagte die Sex- Firma Private Media den Börsengang am Neuen Markt kurzfristig ab, und sogar der Baufinanzierer BHW musste die Pläne für eine Aktienplacierung im amtlichen Handel quasi Sekunden vor Torschluss wegen mangelnden Interesses der Investoren absagen. Zu guter Letzt verschob die Deutsche Telekom das IPO der Tochter T-Mobile auf unbestimmte Zeit. Sollte auch der Börsengang von Repower scheitern, sieht es am Frankfurter Börsenhimmel rabenschwarz für weitere Neuemissionen aus. Ein geglückter IPO könnte hingegen ein Startsignal für andere Firmen sein, sich aus der Defensive zu wagen, womit sich die Stimmung deutlich aufhellen dürfte.
Derzeit zeichnet sich ab, dass tatsächlich wieder mal einem Börsengang in Deutschland ein Happy End blüht. Gemäss Aussagen des Chief Executive Officer (CEO) von Repower, Fritz Vahrenholt, sei die Emission bereits am Donnerstag inklusive des sogenannten Greenshoe überzeichnet gewesen. Er rechne damit, dass am Ende der Zeichnungsfrist am heutigen Freitag deutlich mehr Aktien nachgefragt sein würden als die 2,3 Mio. Stück (davon 300 000 Stück für den Greenshoe), die Repower an den Markt bringt. Ermöglicht würde der Börsengang am kommenden Dienstag dann vor allem von den institutionellen Investoren, die rund 90% der Aktien gezeichnet hätten. Besonders die sogenannten Ethik-Fonds zeigten verstärkt Interesse an der Windenergie- Firma. Starke Zurückhaltung übten hingegen Privatanleger. Zu gross ist anscheinend noch das Misstrauen gegenüber allem und jedem, was mit dem Namen Neuer Markt in Verbindung gebracht wird.
Zum Kerngeschäft von Repower gehört die Entwicklung, die Produktion, der Vertrieb und der Service von Windkraftanlagen, die im Volksmund auch Windräder genannt werden. Je nach Emissionspreis, die Preisspanne liegt zwischen 38 Euro und 45 Euro, erlöst das Hamburger Unternehmen aus dem IPO zwischen 76 und 90 Mio. Euro. Die Einnahmen aus dem Börsengang dienen vor allem als Arbeitskapital und fliessen in die Vorfinanzierung von Joint Ventures sowie in die Fertigung und Entwicklung. Repower hat in Deutschland nach eigenen Angaben einen Marktanteil von 5% und will stark im Ausland expandieren. Zielmärkte sind vorerst vor allem Griechenland, Italien, Frankreich und Spanien. Sollte der Börsengang wider die eigenen Erwartungen scheitern, könnte Repower gemäss CEO Vahrenholt die Projekte im laufenden Jahr auch mit Bankkrediten abfedern. Im Jahr 2003 würde sich das Unternehmen dann aber etliche Investitionen verkneifen müssen.
