20.12.2007 09:05
10TACLE STUDIOS kaufen (SES Research GmbH)Hamburg (aktiencheck.de AG)
Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, stuft die Aktie von 10TACLE STUDIOS (ISIN
DE000TACL107/ WKN
TACL10) weiterhin mit "kaufen" ein.
Am 19.12.07 habe die 10TACLE STUDIOS AG die Akquisition der "TGC The Games Company" bekannt gegeben. TGC sei ein international operierender Entwickler und Vermarkter von Computer- und Videospielen mit Sitz in Berlin. Mit der Übernahme der TGC erweitere die 10TACLE STUDIOS die Entwicklungskapazitäten gezielt in den Bereichen Casual Gaming sowie Lizenz-Umsetzungen für den Massenmarkt und akquiriere ein qualitativ hochwertiges Line Up für 2008/2009 mit Veröffentlichungen für die Plattformen Xbox 360, Nintendo Wii und PC.
Das Unternehmen sei Anfang 2006 aus dem Zusammenschluss des seit über 15 Jahren am Markt etablierten deutschen Entwicklerstudios Silver Style und einer Gruppe erfahrener Branchenexperten um Mitgründer Markus Malti entstanden. Die TGC beschäftige heute 25 Mitarbeiter. Für 2007 liege das Ergebnis der TGC bei schätzungsweise rund EUR 1 Mio. EBIT.
Die Akquisition erfolge durch Ausgabe von rund 455 Tsd. Aktien an die Gesellschafter, die im Unternehmen verbleiben und für die Mehrheit der Aktien ein Lock-up unterzeichnen würden. Die Einbringung erfolge zu einem Kurs von EUR 11 je 10TACLE STUDIOS-Aktie, was einem Kaufpreis von EUR 5 Mio. entspreche. Damit sei die Akquisition gemessen am EBIT der TGC günstig.
Zudem habe 10TACLE STUDIOS einen Wechsel im Aufsichtsrat bekannt gegeben. Dr. Markus Braun werde das Gremium verlassen. Den Vorsitz des Aufsichtsrates werde Dr. Rainer Marquart übernehmen und Christian Gloe, CEO der CDV AG und ausgewiesener Branchenexperte werde in den Aufsichtsrat nachrücken.
Die 10TACLE STUDIOS habe für 2007 mehrmals die Guidance bestätigt (Umsatz EUR 52 Mio., EBIT EUR 9,3 Mio., SES(e): 50,6/9,1). Die Analysten würden im Zusammenhang mit dem Bericht über die Jahreszahlen ihre Prognosen überarbeiten und ab 2008 auch die TGC im Konzern berücksichtigen.
Die Analysten von SES Research belassen ihr Kursziel für die Aktie von 10TACLE STUDIOS bei 22 EUR und bestätigen ihre Kaufempfehlung. (Analyse vom 19.12.2007) (19.12.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 19.12.2007