02.04.2019 16:31:22
Original-Research: Medios AG - von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu Medios AG
Unternehmen: Medios AG
ISIN:
DE000A1MMCC8Anlass der Studie: ALPHA-Studie
Empfehlung: Closed
seit: 02.04.2019
Kursziel: -
Kursziel auf Sicht von: -
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Henrik Markmann
Umplatzierung überschattet starke Ergebnisentwicklung von Medios
Die Montega AG hat ihren ALPHA-Case zur Medios AG mit einer absoluten
Performance von -21,5% und einer relativen Performance zum CDAX von
-13,7%-Punkten geschlossen. Wie von den Analysten antizipiert, konnte
Medios die dynamische Umsatz- und Ergebnisentwicklung auch im zweiten
Halbjahr 2018 fortsetzen und die Jahresziele erreichen. Zudem wurden erste
kleinere Aufträge mit einem innovativen Analyseverfahren zur
Identifizierung gefälschter Arzneimittel vermeldet. Die schwache
Aktienkursentwicklung der letzten Monate führt Montega primär auf die
holprige Umplatzierung zurück. Darüber hinaus liegt der Ausblick für 2019
aufgrund von erhöhten Ausgaben zur Wachstumsfinanzierung im neuen
Analytics-Geschäftsbereich etwas unter den ursprünglichen Erwartungen der
Analysten. Wenngleich das Potenzial dieses neuartigen Verfahrens
insbesondere im Bereich der hochpreisigen Specialty-Pharma-Medikamente von
Montega als unverändert hoch eingeschätzt wird, deuten die jüngst
gemeldeten Erstaufträge darauf hin, dass die Marktdurchdringung langsamer
verläuft als antizipiert. Montega erwartet daher kurzfristig keinen
kurstreibenden Newsflow mehr, so dass der Case geschlossen wurde.