Medical Properties

Geode Capital Management Increases Stake in Medical Properties Trust, Affirming Confidence in Hospital Infrastructure Sector Post-COVID

by Elaine Mendonça

June 9, 2023

Medical Properties Trust Stock Could Have 100%-Plus Upside Potential

By Matthew DiLallo – Jun 13, 2023 at 7:08AM

The Motley Fool

Es gibt auch kritische Töne:

Why Omega Healthcare Is A Better Buy Than Medical Properties Trust

Jun. 13, 2023 8:00 AM ET

heute ex tag
ps.: ich halte beide omega und mpt

@ed23 - ich halte auch beide.  

wir habens im moment halt schwer mit reits und bdcs und den dividendenwerten - halten und auf zinswende warten ist bei mir angesagt.
wenn es derzeit rel. hohe festgeldzinsen gibt, sind diese werte nicht ganz so interessant, und wenn die refinanzierung der unternehmen teuer ist
sind das 2 negative faktoren derzeit

Für mich ein Grund, meine Sparpläne im Bereich REITs auf gar keinen Fall zu reduzieren.
Irgendwann gehen die Zinsen auch wieder in die andere Richtung, und wenn es ein paar Jahre dauert. Bis dahin kann man günstig einkaufen (und sich an den Dividenden erfreuen, die hoffentlich stabil bleiben).

Wir scheinen nicht die einzigen zu sein, die auf einen Turnaround hoffen:

KG&L Capital Management LLC Takes Position in Medical Properties Trust, Inc. (NYSE:MPW)

FRI., JUNE 30, 2023|MARKETBEAT

Der Motley Fool veröffentlicht hingegen skeptische Töne:

1 Sickly Dividend Stock to Avoid Like the Plague Right Now (and 2 Much Healthier Ones to Buy Instead)

By Matthew DiLallo – Jun 28, 2023 at 8:32AM

Die institutionellen Anleger reagieren unterschiedlich:


https://www.marketbeat.com/instant-alerts/...w-sec-filing-2023-07-03/

Leider hinter einer Paywall, aber der relevante Teil ist noch lesbar und es sind gute Nachrichten:

Brookstone Capital Management Makes Shocking Reduction in Holdings of Medical Properties Trust, Inc.: An Intriguing Tale Unfolds in the World of Finance

by Yasmim Mendonça

July 8, 2023

man ja mal auf die Bewegung/Verkauf werfen allerdings ist die Summe jetzt nicht wirklich viel.
Das sind 57184 Stück, der Tagesumsatz war am Freitag in NY bei über 1,8 Mio, da düfte diese
Order, selbst wenn sie alle auf einmal eingestellt haben, im Tagesrauschen fast untergehen.

Solange nicht anderen folgen, bleibt es wie die Autorin bereits  geschrieben hat, eine Anekdote.

im ersten Quartal genau verkauft hat geht aus dem Text nicht hervor, das mit dem Freitag ist nur ein Beispiel.

Medical Properties Trust: A Deteriorating Picture

Jul. 13, 2023 4:33 PM ET

Medical Properties Trust: Bull vs. Bear

By Keith Speights and Adria Cimino – Jul 16, 2023 at 6:10AM

The Motley Fool

Asset Management One Co. Ltd. Increases Stake in Medical Properties Trust, Inc.: A Promising Investment Opportunity in the Global Healthcare Sector

by Elaine Mendonça

July 14, 2023

Medical Properties Trust: One Key Element Missing From Financial Projections

Jul. 17, 2023 5:06 PM ET

"Das Problem ist, dass Medical Properties nicht genug Barmittel erwirtschaftet hat, um seine Dividenden und Investitionsausgaben zusammen zu decken. Dies wird problematisch, wenn die niedrig verzinsten Schulden in den nächsten vier Jahren fällig werden und mit höheren Zinssätzen refinanziert werden, die die Cashflow-Generierung erodieren werden. Das Management könnte neue Aktien ausgeben, allerdings nicht zu Kapitalkosten von über 11,5 % (aktuelle Dividendenrendite). Eine Kürzung der Dividende würde die Möglichkeiten des Unternehmens zur Beschaffung von Barmitteln erhöhen und gleichzeitig den Bedarf an Barmitteln verringern."

Anders gesagt geht es also nicht um die blanke Existenz, sondern "nur" darum, ob MPT seine Dividende kürzen wird müssen oder nicht. Natürlich freue ich mich mehr über eine 14- als über eine 7%ige Dividende. Aber ganz ehrlich? Nicht um den Preis, daß dafür der Laden komplett eingeht. Da nehme ich lieber die 7%ige Dividende und halte meine Anteile weiter - idealerweise bis zum St. Nimmerleinstag. 

"Ich bin nach wie vor optimistisch, dass die Schuldtitel von Medical Properties Trust eine gute Ertragsinvestition sind. Ich glaube, dass die Geschäftsleitung irgendwann zur Vernunft kommen und die Dividende so anpassen wird, dass sie die aktuelle Lage des Unternehmens und den Gegenwind, den sie für die zweite Hälfte dieses Jahrzehnts prognostiziert, besser widerspiegelt."

Sehe ich auch so und damit könnte ich wie gesagt auch gut leben. 

Natürlich wird der Kurs nach so einer Kürzung weiter abrutschen. Aber wenn MPT sein Geschäft durch die Kürzung wieder auf Vordermann bekommt, dürfte er sich über die Jahre wieder erholen. Da ist dann Anlegergeduld gefragt - die aber im Idealfall mit einer zwar reduzierten, aber immer noch recht ordentlichen Dividende versüßt wird. 

Meinungen? 

Die Investitionen erfolgten durch Übernahmen und sinken zwangsläufig sehr stark in Richtung Instandhaltung, wobei diese Kosten eben auch übertragen werden.

MPT ist ein REIT und somit verpflichtet, eine 90%tige Ausschüttung des Einkommens vorzunehmen!
Die zukünftige Gebäudefinanzierung (Zinsen) werden auf die Mieten umgeschlagen. Hier entsteht kein Verlust für MPT.

Das einzige Problem das tatsächlich bleibt, ist der Umstand ob die Mieter ihre Kosten dann auch begleichen können, ohne insolvent zu werden (da gibt's eben einen der eine finanzielle Schieflage hat, allerdings geht es da um verhältnismäßig sehr kleine Beiträge & das Portfolio wird ohnehin angepasst.
Bedeutet: Weniger Gebäude, weniger Mieteinnahmen, aber dafür weniger Zins & Tilgung)
Da das Geschäftsumfeld konjunkturunabhängig ist und Menschen versorgt werden müssen, werden die Gebäude auch vermutlich nicht wirklich leer stehen.

Eine Dividendenkürzung um evtl. 10% ist immer denkbar. Eine Kürzung um 50% halte ich für ausgeschlossen, aufgrund der garantierten gesetzlichen Ausschüttungsquote! Das Ergebnis wird ja nicht wegbrechen, denn grob vereinfach ausgedrückt: Entweder ich habe viele Immobilien+ viele Mieteinnahmen Minus hohe Verbindlichkeiten... oder eben nicht so viele Immobilien+ nicht so hohe Mieteinnahmen Minus nicht so hohe Verbindlichkeiten... Das Ergebnis ändert sich nicht groß am Ende..

Wer bei 7€-8€ eingekauft hat, kann sich entspannt schlafen legen.

Medical Properties Trust: A Decent High-Risk High-Reward Play

Jul. 20, 2023 2:00 PM ET

mittleren Kurs habe ich auch die 11-12$ für mich auch ausgerechnet. Wenn  sich der Kurs da stabilisieren würde, wäre es optisch, ich hoffe auch fundamental begründet, es dann ruhiger beim Kurs und den Nachrichten. Dann ist MPW  hoffentlich nicht mehr so im Focus.

Nachkauf glatt stellen, weil dann pari. Bleibe weiter überzeugt und Verbilligung auf rund 10 € ist wenn es fundamental stabil läuft für mich I. O. und selbst bei Kürzung der Dividende immer noch super Stillhalteprämie.