Markteinschätzungen
Markteinschätzung für den 22. + 23. Oktober 2001
DAX, Dow Jones, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Der IFO-Geschäftsklima-Index drückte am Freitag in Deutschland auf die Stimmung.
Die jüngsten Wirtschaftsdaten aus USA gaben ebenfalls keine Grund zum jubeln.
Und trotzdem wird man das Gefühl nicht los, die Märkte wollen trotz mäßiger Wirtschaftsdaten und mittelfristig überkaufter Indikatoren weiter nach Oben!
Unser nächster Brief erscheint für Mittwoch, den 24. Oktober 2001
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Das Auseinanderdriften zwischen Old- und New Economy setzt sich in den Indikatoren fort.
Während die Old Economy im Bereich des RSI sich lediglich zwischen neutral (S+P500)
und leicht überkauft (Dow Jones + DAX) bewegt, ist die New Economy weiterhin überkauft (Internet-Index + Neuer Markt) bzw. stark überkauft (Nasdaq + Biotech-Index)!
Die Fast-Stochastik war dagegen die letzten Tage auf dem Wege der Besserung.
Bei allen Indizes, außer beim Neuen Markt (dieser ist immer noch überkauft!) ist der Indikator bereites am Donnerstag wie berichtet im unterem Bereich angekommen.
Am Freitag haben die Indizes in USA nicht schwächer, sondern leicht erholt geschlossen, sodass die Konsolidierung in der Fast-Stochastik nicht sauber abgeschlossen werden konnte.
Außer beim Biotech-Index, steht dieser Indikator auf „Verkauf“, dreht aber gleichzeitig etwas nach Oben.
MACD und Momentum halten sich weiterhin im positiven Terrain auf und gerade das Momentum strebt bei fast allen Indizes immer weiter nach Norden!
Somit sind und werden die mittel- bis langfristigen Aussichten immer positiver, denn selbst ein kurzer Rückgang kann die Indikatoren MACD und Momentum nicht sofort aus
der Bahn werfen.
Was allerdings den mittelfristigen Indikator RSI betrifft, welcher gerade bei der New Economy eine massiv überkaufte Situation anzeigt und bedingt auch die Fast-Stochastik, verursachen bei uns in der kurzfristigen Einschätzung Kopfschmerzen.
Wir haben deshalb einwenig in der Mottenkiste gekramt und sind auch fündig geworden!
Anbei zwei Nasdaq-Charts aus der „Irrsinnszeit März 2000“. In beiden Charts zeigt sich der ganze Wahnsinn von Damals (bitte entschuldigen Sie Qualität und Erscheinungsbild, damals wurde noch ohne Webseite gearbeitet, wir zeigen diese nur der Authentizität wegen).
Das Momentum war im grünen Bereich und zwar seit Mitte September 1999, als der Aufschwung seinen Anfang nahm.
Gleichzeitig war aber auch der RSI im leicht überkauften Bereich unterwegs und seit spätestens Mitte November 1999 extrem überkauft, sodass einem die Haare zu Berge standen! Trotz dieser überkauften Situation ging es weiter aufwärts!
Man könnte außerdem auch einen Nemax Chart verwenden, hier würde die Situation noch extremer dargestellt! Aber diesen finden Sie schon auf unserer Webseite unter Indikatoren ("Abbildung zeigen" anklicken), da sich hier die Formationen in ihrer extremsten Form erklären ließen…
Diese kurze Rückschau soll nur aufzeigen was möglich ist, denn man vergisst oft so schnell, gerade an der Börse.
Wir möchten damit nicht behaupten dass es wieder so kommt, auch wenn die Jahreszeit dieselbe ist, nur eben aufzeigen in welch zerrissener Situation sich die Indizes und damit auch die Charttechnik im Augenblick befindet, gerade was eine kurzfristige Diagnose betrifft!
Zu den einzelnen Indizes:
Der DAX hat einen weiteren Konsolidierungstag eingelegt, aber über Tageshoch geschlossen.
Der mittelfristige Stopp bei 4480 Punkten auf Schlusskursbasis wurde nicht ausgelöst.
Im Trading den DAX im Bereich von 4525 Punkten aufzugreifen war möglich und wurde eventuell von Ihnen genutzt.
Durch die Vorgaben aus USA muss wohl mit kurzfristig steigenden Kursen gerechnet werden. Der Candlesticks weist ebenfalls daraufhin.
Als Stopp bleibt es sowohl im Trading als auch im mittelfristigen Bereich bei (ca.) 4480 Punkten auf Schlusskursbasis!
Bei Dow Jones und S+P500 gibt es Parallelen zum DAX.
Mehr oder minder handelte es sich hier ebenfalls um einen Konsolidierungstag. Am Ende des Handels notieren beide Indizes marginal höher.
Der Verlauf am Freitag und der aktuelle Candlesticks lässt kurzfristig steigende Kurse vermuten. Ganz trauen kann man den Signalen allerdings, durch den Verfallstag an den Terminbörsen, nicht!
Womöglich setzt sich auch eine Seitwärtsbewegung in der Range von 9500 und
8960 Punkten bzw. 1100 und 1040 Punkten, fort.
Man kann lediglich unter mittelfristigen Gesichtspunkten eine spekulative Position eingehen.
Stopp dann 8900 bzw. 1035 Punkte!
Aufmerksamkeit brächte beiden Indizes sicherlich das nachhaltige Überschreiten der 38-Tagelinie bei 9365 bzw. 1080 Punkten!
Die Nasdaq hat am Freitag im Prinzip das gleiche Szenario wie schon am Donnerstag abgehandelt!
Zuerst ging es Abwärts, diesmal fast bis zur unteren Begrenzung des GAP´s bei
1627 Punkte, im Tief lag der Index bei 1628 Punkten!
Das GAP wurde dadurch so gut wie geschlossen!
Dann setzte abermals eine rasante Aufholjagd in den letzten beiden Handelsstunden
ein! Das Trendwendesignal im Candlesticks hat sich damit zunächst bestätigt.
Alle drei gestern erwähnten spekulativen Varianten im Trading, um womöglich die Tagesbewegung der Nasdaq zu nutzen, haben gegriffen. Vom Abfischen im Bereich des GAP´s bei 1627 Punkten, bis zum Stop-Buy bei 1670 Punkten.
Der aktuelle Candlesticks lässt abermals steigende Kurse vermuten, soweit man diesen Verfallstag bedingt, trauen kann.
Was Problematisch bleibt ist der völlig überkaufte RSI und die Fast-Stochastik welche keinen vernünftigen Boden ausgebildet hat.
Daher kann man auch hier lediglich unter mittelfristigen Gesichtspunkten, im Zusammenhang mit der Eingangs erwähnten Möglichkeit, dass es trotz überkaufter Marktlage weiter nach Oben geht, eine Investition mittelfristig und trotzdem nur spekulativ sehen.
Ganz entscheidend wird sein, falls die Nasdaq weiter zulegen sollte, ob im weiteren Verlauf auch der logarithmische, seit über einem Jahr bestehende, Abwärtstrend überwunden werden kann, welcher aktuell bei 1795 Punkten verläuft!
Erwähnenswert ist ebenfalls noch ein weiterer Widerstand zwischen 1736 und 1754 Punkten, gebildet durch die untere Begrenzung des ehemaligen seit Mai 2001 bestandenen Abwärtstrends, welcher nach Unten verlassen wurde und dem Hoch vom letzten Mittwoch.
Erst dann wird sich zeigen inwieweit eine nachhaltig Trendwende eingeleitet wurde, auch wenn wir der Meinung sind, die Märkte haben ihre Tiefstkurse gesehen.
Im 2-Jahreschart ist nochmals deutlich zu erkennen, wie extrem mittlerweile die Ausschläge, gerade im RSI und sicherlich auch im Momentum geworden sind. Der MACD läuft seit 1 1/2 Jahren in ein lang gezogenes Dreieck hinein, bei welchem der Ausbruch noch bevorsteht.
Den Stopp belassen wir bei 1620-1600 Punkten!
Für den Internet-Index gilt das gleiche Szenario.
Orientieren Sie sich bitte mit dem Stopp an der Nasdaq!
Der Biotech-Index hält sich über dem kurzfristigen Abwärtstrend, welcher aktuell bei ca. 475 Punkten verläuft.
Im Tagesverlauf hat der Index die Marke von 500 Punkten überschritten und damit den bereits wieder aufgenommenen Abwärtstrend abermals verlassen.
Weitere Kurssteigerungen sind unter den gleichen Gesichtspunkten, wie unter Nasdaq beschrieben, möglich.
Die Fast-Stochastik zeigt ein kurzfristiges Kaufsignal, der RSI ist allerdings extrem überkauft und zerrt damit an den Nerven.
Die nächsten Widerstände sind das Monatshoch bei 517,50 Punkten und die 200-Tagelinie bei 539,50 Punkten.
Den Stopp ziehen wir auf 470 Punkte nach.
Die Neue Markt hat zwar am Freitag nachgegeben, die Stoppkurse wurden aber nicht erreicht.
Technisch ist das gleiche Kasperltheater wie bei den übrigen Hightechs zusehen.
Wir bleiben bei den bewährten Stoppkursen von 940 bzw. 880 Punkten!
Fazit:
Wir haben Eingangs und unter Nasdaq unsere Einschätzung bereits beschrieben. Die Indizes können nur dann weiter steigen, wenn es ähnlich wie September 1999 – März 2000 läuft!
Ansonsten sind kurzfristige Steigerungen zwar noch möglich, aber in der Folge knallt es gewaltig! Dagegen sprechen allerdings MACD und Momentum.
Die charttechnische Zwickmühle haben wir geschildert. Deshalb bleibt unseres Erachtens nur, sich an die mittelfristigen Stoppkurse zuhalten, zuhoffen dass man nicht durch solche Tage wie letzten Mittwoch aus dem Markt geworfen wird (daher Stopps eventuell auch nur auf Schlusskursbasis) und die Indizes dass Tunzulassen, was
sie Nichtlassenkönnen!
In diesem Sinne, wir wünschen ein erholsames Wochenende!
Ihr Chartanalysen & Trading - Team Sind Sie mit unserer Arbeit zufrieden?
http://www.chartanalysen-trading.de
Hinweis: Die meisten Charts wurden erstellt mit Java Trader 3.1 mit freundlicher Genehmigung von comdirect und von uns unter charttechnischen Gesichtspunkten aufbereitet.
Markteinschätzung für den 22. + 23. Oktober 2001
DAX, Dow Jones, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Der IFO-Geschäftsklima-Index drückte am Freitag in Deutschland auf die Stimmung.
Die jüngsten Wirtschaftsdaten aus USA gaben ebenfalls keine Grund zum jubeln.
Und trotzdem wird man das Gefühl nicht los, die Märkte wollen trotz mäßiger Wirtschaftsdaten und mittelfristig überkaufter Indikatoren weiter nach Oben!
Unser nächster Brief erscheint für Mittwoch, den 24. Oktober 2001
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Das Auseinanderdriften zwischen Old- und New Economy setzt sich in den Indikatoren fort.
Während die Old Economy im Bereich des RSI sich lediglich zwischen neutral (S+P500)
und leicht überkauft (Dow Jones + DAX) bewegt, ist die New Economy weiterhin überkauft (Internet-Index + Neuer Markt) bzw. stark überkauft (Nasdaq + Biotech-Index)!
Die Fast-Stochastik war dagegen die letzten Tage auf dem Wege der Besserung.
Bei allen Indizes, außer beim Neuen Markt (dieser ist immer noch überkauft!) ist der Indikator bereites am Donnerstag wie berichtet im unterem Bereich angekommen.
Am Freitag haben die Indizes in USA nicht schwächer, sondern leicht erholt geschlossen, sodass die Konsolidierung in der Fast-Stochastik nicht sauber abgeschlossen werden konnte.
Außer beim Biotech-Index, steht dieser Indikator auf „Verkauf“, dreht aber gleichzeitig etwas nach Oben.
MACD und Momentum halten sich weiterhin im positiven Terrain auf und gerade das Momentum strebt bei fast allen Indizes immer weiter nach Norden!
Somit sind und werden die mittel- bis langfristigen Aussichten immer positiver, denn selbst ein kurzer Rückgang kann die Indikatoren MACD und Momentum nicht sofort aus
der Bahn werfen.
Was allerdings den mittelfristigen Indikator RSI betrifft, welcher gerade bei der New Economy eine massiv überkaufte Situation anzeigt und bedingt auch die Fast-Stochastik, verursachen bei uns in der kurzfristigen Einschätzung Kopfschmerzen.
Wir haben deshalb einwenig in der Mottenkiste gekramt und sind auch fündig geworden!
Anbei zwei Nasdaq-Charts aus der „Irrsinnszeit März 2000“. In beiden Charts zeigt sich der ganze Wahnsinn von Damals (bitte entschuldigen Sie Qualität und Erscheinungsbild, damals wurde noch ohne Webseite gearbeitet, wir zeigen diese nur der Authentizität wegen).
Das Momentum war im grünen Bereich und zwar seit Mitte September 1999, als der Aufschwung seinen Anfang nahm.
Gleichzeitig war aber auch der RSI im leicht überkauften Bereich unterwegs und seit spätestens Mitte November 1999 extrem überkauft, sodass einem die Haare zu Berge standen! Trotz dieser überkauften Situation ging es weiter aufwärts!
Man könnte außerdem auch einen Nemax Chart verwenden, hier würde die Situation noch extremer dargestellt! Aber diesen finden Sie schon auf unserer Webseite unter Indikatoren ("Abbildung zeigen" anklicken), da sich hier die Formationen in ihrer extremsten Form erklären ließen…
Diese kurze Rückschau soll nur aufzeigen was möglich ist, denn man vergisst oft so schnell, gerade an der Börse.
Wir möchten damit nicht behaupten dass es wieder so kommt, auch wenn die Jahreszeit dieselbe ist, nur eben aufzeigen in welch zerrissener Situation sich die Indizes und damit auch die Charttechnik im Augenblick befindet, gerade was eine kurzfristige Diagnose betrifft!
Zu den einzelnen Indizes:
Der DAX hat einen weiteren Konsolidierungstag eingelegt, aber über Tageshoch geschlossen.
Der mittelfristige Stopp bei 4480 Punkten auf Schlusskursbasis wurde nicht ausgelöst.
Im Trading den DAX im Bereich von 4525 Punkten aufzugreifen war möglich und wurde eventuell von Ihnen genutzt.
Durch die Vorgaben aus USA muss wohl mit kurzfristig steigenden Kursen gerechnet werden. Der Candlesticks weist ebenfalls daraufhin.
Als Stopp bleibt es sowohl im Trading als auch im mittelfristigen Bereich bei (ca.) 4480 Punkten auf Schlusskursbasis!
Bei Dow Jones und S+P500 gibt es Parallelen zum DAX.
Mehr oder minder handelte es sich hier ebenfalls um einen Konsolidierungstag. Am Ende des Handels notieren beide Indizes marginal höher.
Der Verlauf am Freitag und der aktuelle Candlesticks lässt kurzfristig steigende Kurse vermuten. Ganz trauen kann man den Signalen allerdings, durch den Verfallstag an den Terminbörsen, nicht!
Womöglich setzt sich auch eine Seitwärtsbewegung in der Range von 9500 und
8960 Punkten bzw. 1100 und 1040 Punkten, fort.
Man kann lediglich unter mittelfristigen Gesichtspunkten eine spekulative Position eingehen.
Stopp dann 8900 bzw. 1035 Punkte!
Aufmerksamkeit brächte beiden Indizes sicherlich das nachhaltige Überschreiten der 38-Tagelinie bei 9365 bzw. 1080 Punkten!
Die Nasdaq hat am Freitag im Prinzip das gleiche Szenario wie schon am Donnerstag abgehandelt!
Zuerst ging es Abwärts, diesmal fast bis zur unteren Begrenzung des GAP´s bei
1627 Punkte, im Tief lag der Index bei 1628 Punkten!
Das GAP wurde dadurch so gut wie geschlossen!
Dann setzte abermals eine rasante Aufholjagd in den letzten beiden Handelsstunden
ein! Das Trendwendesignal im Candlesticks hat sich damit zunächst bestätigt.
Alle drei gestern erwähnten spekulativen Varianten im Trading, um womöglich die Tagesbewegung der Nasdaq zu nutzen, haben gegriffen. Vom Abfischen im Bereich des GAP´s bei 1627 Punkten, bis zum Stop-Buy bei 1670 Punkten.
Der aktuelle Candlesticks lässt abermals steigende Kurse vermuten, soweit man diesen Verfallstag bedingt, trauen kann.
Was Problematisch bleibt ist der völlig überkaufte RSI und die Fast-Stochastik welche keinen vernünftigen Boden ausgebildet hat.
Daher kann man auch hier lediglich unter mittelfristigen Gesichtspunkten, im Zusammenhang mit der Eingangs erwähnten Möglichkeit, dass es trotz überkaufter Marktlage weiter nach Oben geht, eine Investition mittelfristig und trotzdem nur spekulativ sehen.
Ganz entscheidend wird sein, falls die Nasdaq weiter zulegen sollte, ob im weiteren Verlauf auch der logarithmische, seit über einem Jahr bestehende, Abwärtstrend überwunden werden kann, welcher aktuell bei 1795 Punkten verläuft!
Erwähnenswert ist ebenfalls noch ein weiterer Widerstand zwischen 1736 und 1754 Punkten, gebildet durch die untere Begrenzung des ehemaligen seit Mai 2001 bestandenen Abwärtstrends, welcher nach Unten verlassen wurde und dem Hoch vom letzten Mittwoch.
Erst dann wird sich zeigen inwieweit eine nachhaltig Trendwende eingeleitet wurde, auch wenn wir der Meinung sind, die Märkte haben ihre Tiefstkurse gesehen.
Im 2-Jahreschart ist nochmals deutlich zu erkennen, wie extrem mittlerweile die Ausschläge, gerade im RSI und sicherlich auch im Momentum geworden sind. Der MACD läuft seit 1 1/2 Jahren in ein lang gezogenes Dreieck hinein, bei welchem der Ausbruch noch bevorsteht.
Den Stopp belassen wir bei 1620-1600 Punkten!
Für den Internet-Index gilt das gleiche Szenario.
Orientieren Sie sich bitte mit dem Stopp an der Nasdaq!
Der Biotech-Index hält sich über dem kurzfristigen Abwärtstrend, welcher aktuell bei ca. 475 Punkten verläuft.
Im Tagesverlauf hat der Index die Marke von 500 Punkten überschritten und damit den bereits wieder aufgenommenen Abwärtstrend abermals verlassen.
Weitere Kurssteigerungen sind unter den gleichen Gesichtspunkten, wie unter Nasdaq beschrieben, möglich.
Die Fast-Stochastik zeigt ein kurzfristiges Kaufsignal, der RSI ist allerdings extrem überkauft und zerrt damit an den Nerven.
Die nächsten Widerstände sind das Monatshoch bei 517,50 Punkten und die 200-Tagelinie bei 539,50 Punkten.
Den Stopp ziehen wir auf 470 Punkte nach.
Die Neue Markt hat zwar am Freitag nachgegeben, die Stoppkurse wurden aber nicht erreicht.
Technisch ist das gleiche Kasperltheater wie bei den übrigen Hightechs zusehen.
Wir bleiben bei den bewährten Stoppkursen von 940 bzw. 880 Punkten!
Fazit:
Wir haben Eingangs und unter Nasdaq unsere Einschätzung bereits beschrieben. Die Indizes können nur dann weiter steigen, wenn es ähnlich wie September 1999 – März 2000 läuft!
Ansonsten sind kurzfristige Steigerungen zwar noch möglich, aber in der Folge knallt es gewaltig! Dagegen sprechen allerdings MACD und Momentum.
Die charttechnische Zwickmühle haben wir geschildert. Deshalb bleibt unseres Erachtens nur, sich an die mittelfristigen Stoppkurse zuhalten, zuhoffen dass man nicht durch solche Tage wie letzten Mittwoch aus dem Markt geworfen wird (daher Stopps eventuell auch nur auf Schlusskursbasis) und die Indizes dass Tunzulassen, was
sie Nichtlassenkönnen!
In diesem Sinne, wir wünschen ein erholsames Wochenende!
Ihr Chartanalysen & Trading - Team Sind Sie mit unserer Arbeit zufrieden?
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Hinweis: Die meisten Charts wurden erstellt mit Java Trader 3.1 mit freundlicher Genehmigung von comdirect und von uns unter charttechnischen Gesichtspunkten aufbereitet.
