Perle.
Ich habe mir mal die Beiträge von Chartex aus dem W-O und die Eamilantwort von Wayne an mich und die damit in Zusammenhang stehenden Daten von TCM mal etwas genauer angesehen.
Ich erinnere zuerstmal an mein Posting von letzter Woche (Nr.: 14151). Da hab ich was von nem aktuellen Börsenwert von 17,69 CAD geschrieben. Da scheinen wir ja im Moment tatsächlich nochmal anzukommen. Viel weiter runter ganz es dann meiner Meinung aber nicht mehr gehen. Spätestens bei 16 CAD sollte es ne Unterstützung geben. Wenn nicht wäre das doch mehr als verrückt und man sollte fast überlegen, ob man nen Kredit aufnimmt um dann bei diesen Einstiegskursen wieder dabeizusein.
Meine Probleme mit den Erlösen und Aufwendungen zum Kauf und Verarbeiten von Fremdmoly haben sich aufgrund der Antwort von Wayne leider noch nicht ganz geklärt.
Ich habe derzeit festgestellt, dass man im 2. Quartal ca. 25 Mio Dollar durch Kauf und Weiterverkauf von Moly in den USA gemacht hat (Subtraktionsrechnung aus Verkauf von 6,513 Mio Pfund Moly in USA mit Erlösen von 196 Mio $ bei Aufwendungen von 116 Mio $. Diese setzen sich zusammen aus 16 Mio für das eigene Moly aus TC (2,3 Mio Pfund für Produktionskosten von 6,74 $ ergibt besagt 16 Mio). D.h. die restlichen in den USA verkauften Molysachen waren Fremdmoly (Menge 4,17 Mio Pfund erbrachten 125 Mio $ Einnahmen bei ca. 100 Mio Kosten.
In Q3 macht man bei gleicher Subtraktionsrechnung folgende Feststellung für den amerikanischen Standort:
Produktion von 1,131 Mio Pfund mit Kosten von 15,57 $ pro Pfund ergibt 17,6 Mio$ Kosten. Verkauf von 1,438 Mio Pfund (d. h. ca 307.000 kamen aus dem Warenbestand).
Insgesamt verkaufte Menge Moly am Standort TCM 4,161 Mio Pfund (d. h. 2,723 Mio Pfund sind Fremdmoly). Kosten für das Fremdmoly (115 Mio $ Gesamtkosten abzgl. 17 Mio Pfund für eigenen Aufwand ergibt 98 Mio Pfund). Siehe auch Seite 4 des MD&A Ausweis von 98 Mio $. Erlöse gab es jedoch nur i. H. v. 87 Mio (2,723 Mio Pfund zu 31,90 $).
D.h.für fremdgekauftes und verarbeitetes Moly hat man in Q3 einen Verlust von 11 Mio gemacht. In Q2 hingegen 25 Mio Gewinn. Da frage ich mich wie soetwas funktioniert. Werde Wayne diesbezüglich nochmals befragen. Vielleicht kann er mir da auch genaueres zu den eingekauften und verkauften Mengen im 2. Quartal und 3. Quartal sagen.
Habe dann mal die neuen Produktionszahlen in meinem Excelsheet eingearbeitet (die von Charti anhand der Jahresplanung 7,5 in Endako und 10 Mio in TCM). Habe dann gegenüber meiner bisherigen Rechnung für den Ein- und Verkauf von fremden Moly einen Verlust von 4 Mio. geplant und komme dann unter Berücksichtigung der sonstigen Kosten (Schätzung 21 Mio), zu erwartenden Zinsen (7,25 Mio), Steuern von 32% bei durchschnittlichen Preisen von 30 (Standort Endako) bis 34 $ (Standort TCM, da höherwertiges Erz s. auch alte MD&A-Ausführungen der Firma) auf einen Gewinn von 58 Mio $. Bei 113 Mio Aktien ergibt das ein Quartalsergebnis von 51 Cent je Aktie.
Weitere Kosten die man nicht schon quartalsmäßig abgrenzen müsste sind mir nicht bekannt, so dass ich mein Ergebnis ähnlich dem des 2. Quartals sehen würde. Da hatten wir ja schließlich schonmal 51 Cent.
Mein geschätztes Ergebnis, wenn alles etwas besser ist (Molyproduktiuon jeweils 200 Tausend Pfund mehr ergo wie maximal geplant, Erlöse je Pfund etwas höher als in Q3, stärkeres Absinken der Zinsen wegen zwischenzeitlich stärkerer Tilgung) verrate ich euch lieber nicht, da könnt ihr euch dann in 2008 darauf freuen.
Gruß
Muppets
P.S.: Die Antwort von Wayne zum Thema Fremdmoly in Q2 bzw. Q3 werde ich euch natürlich nicht vorenthalten.