Local.com aussichtsreich

die ich gerne gelesen habe:

"Comparing our operating expenses to the prior quarter, Q3 cost of revenue as a percent of revenue decreased to 60% from 69% last quarter, primarily due to the improvement in traffic monetization on Local.com."

Die (im Kerngeschäft von Local.com) sehr hohen cost of revenues gingen zurück um immerhin 9%.

"During the third quarter, we invested in our new acquisitions, while our core business exclusive of these acquisitions returned to profitability."

Ohne die Invests wäre das Kerngeschäft bereits wieder profitabel. Wenn jetzt auch noch die Acquisitionen gut anlaufen, und dafür gibt es ja bereits Hinweise, dann geht´s bald ordentlich hoch und auch eine mögliche Übernahme dürfte wieder stärker diskutiert werden:

"We’ve signed 11 publishers to the Ramp platform, four in October, and serve 30 million impressions on the platform in the last two months which is twice the volume served in the fourth months before that. We anticipate Ramp will deliver great growth for us in 2012 at very high gross profit margins."

damit anfängt. Turnaround Stories sind ja sehr beliebt. Dann noch Groupon-Hype dazu und eine Prise Patent-Play, dann sehen wir wieder die 4 vor´m Komma wahrscheinlich schneller als wir gucken können. Nicht zuletzt die ganzen Shorties die noch Covern müssen. :-)

Noch wichtiger als der Traffic an sich war aber diese Entwicklung, die für nur 90 Tage sensationell ist:

• Monetization of Traffic – Revenue per thousand visitors (RKV) for third quarter 2011 was $254, up 30% from second quarter 2011 RKV of $194.

Pro 1000 Besucher haben während nur eines Quartals ihre Umsatze von 194 auf 254 Dollar gesteigert.

Wenn ich das richtig sehe, würden wir den Abwärtstrend brechen, wenn wir auf diesem Niveau schließen. Oder?
Dann könnte es nochmal einen Extra-Schub geben von denen die dann einsteigen.

Die Krillion-App könnte eine scharfe Sache werden, erst recht wenn auch das Portfolio breiter wird.

"So the mobile product, if you’re referring to the Spreebird App, yes that was recently launched. And really what we’re finding is upwards of 40% of consumers hit the Spreebird website from their mobile device. And so this is the natural fit for what our consumers are already doing and we’ll have them mobile-enabled device. So the app helps to bridge that gap. We’ll have a mobile-enabled website launching fairly quickly with that knowledge in hand.

And we have new products planned particularly that relates to the Krillion data feed. We’ve got – we still have got a little bit of work to do, but we’ve got some work to do, and then as the Krillion app should be one of the next ones out of the pipe. And that will give you product information around you with in-stock – in-store ability, so we’re excited about that too."

Allein schon durch den Anstieg des Umsatzes von 194 auf 254 Dollar pro 1.000 User im dritten Quartal hätte sich der Anstieg des wichtigsten Bereiches von Local.com um 30% erhöhen müssen. Dass es in diesem Bereich dann noch mehr geworden sind, hängt damit zusammen, dass auch die Nutzerzahlen, die ich hier schon permanent gepostet habe, gestiegen sind.

auf Seeking Alpha:


seekingalpha.com/article/...nings-call-transcript?source=yahoo

hier vor kurzem beim Stand von knapp über $2 geschrieben hat, dass er eingestiegen/nachgekauft hätte! ;-)

www.benzinga.com/trading-ideas/long-ideas/...eeches-resistance

www.spiegel.de/netzwelt/web/0,1518,795743,00.html

"Außerdem gibt es Fundamentalkritik am Geschäftsmodell: In der Branche wird orakelt, kleine und mittlere Betriebe würden bald keine große Lust mehr auf Groupon-artige Deals haben. Aus Schnäppchenjägern - so der Sinn eines jeden Sonderangebotes - sollen Kunden werden. Hinter vorgehaltener Hand erzählt man sich, dass genau diese Art von Verwandlung mit Groupon oft nicht funktioniert."

 

Local.com:
"Our mission is to be the leading digital media company connecting local merchants with online consumers"

denn dieses Geschäftsfeld gab es schon immer und es wird auch weiter wachsen - ob allerdings so, dass Groupon einen Anstieg wie Google schafft, meines Erachtens mit Sicherheit nicht.

Denn ich habe ja gebetsmühlenartig gepostet, dass das kein The-Winner-Takes-It-All-Business mit gewaltigen Netzeffekten ist - denn neben Groupon ist nicht nur die Wand. Und daher war es richtig, dass Local.com in diesen Bereich expandiert ist, denn die Coupons reduzieren die Möglichkeiten der anderen Marketing-Möglichkeiten, bei denen Local.com sehr breit aufgestellt ist. Das wäre in einem insgesamt starkt wachsenden Markt nicht gar so schlimm, aber spürbar wäre das bei einem Verzicht auf den Einstieg in diesen Bereich gewesen. Zudem hat Local.com den Vorteil, dass die Marketingkosten sehr viel niedriger sind, da sie der Markt schon vorher kannte und mit Local.com zusammenarbeitete.

ob ich hier jemals mit Gewinn aussteige, ich bezweifle das mal!

Gewinnmitnahmen beim Abprall an einem starken Widerstand (vormals starke Unterstützung) in Verbindung mit einigen Shorts, die hier immer noch mitspielen (obwohl der offizielle Shortanteil seit Mai kontinuierlich sinkt, s. #2345).

Das wird wohl noch ein paar mal hin und her gehen. Dass Local fundamental auf Turnaroundkurs ist und einige interessante News anstehen, daran gibt´s keinen Zweifel (s. Earnings, Traffic usw.). Zudem würde ein jederzeit mögliches neues Übernahmegerücht den Kurs blitzschnell auf > $6 katapultieren, wie Ende 2010.

Die paar Wochen oder Monate Geduld habe ich jetzt auch noch. ;-)

Geduld, denn ich kann die Strategie des Big Short (ob das ein einzelner ist oder eine Gruppe, die zusammenarbeitet, was eigentlicht verboten ist) gut nachvollziehen.

Wenn man(n)/frau z.B 500.000 Aktien wie heute leer verkauft, kann man erheblichen Eindruck schinden. Man hofft offensichtlich so andere zum Verkaufen anzuregen und einen Prozess zu initieren, mt dessen Hilfe man seine gigantischen Shortselling-Positionen besser eindecken kann.

Ich gebe dieser Strategie bei Local.com keine Chance, da hier im Unternehmen einfach zu viel passiert. Obwohl die Shortseller damit bei ICG Group gewisse Erfolge hatten. Keine Chance haben bei Local.com die Shortseller allerdings meines Erachtens gegen Langzeitinvestoren.

gute Fundamentals wie man sie hier in der Mitschrift des Conference Call von Seeking Alpha findet:

messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...tof=30&frt=2

gewachsen ist, was immer auch die Shortseller anstellen - ich gehe einmal davon aus, dass der Verkauf von nach meiner Schätzung einer halben Million Aktien nutzlos war, auch wenn offensichtlich in den letzten Tagen viele Kleininvestoren auf den Zug aufgesprungen war, denen man offensichtlich mit einer Angst machen will.

In meinen Augen sind die exzellenten Quartalsergebnisse oder auch diese Aussagen des CEO Kaufargumente, und zwar besonders in einem Dip.

"In this regard, our results and guidance are a huge turnaround from the first half of this year which was beset with declining monetization caused by an ad partner. In the face of that challenge we invested internally and by acquisitions in revenue diversification, strengthened our management team and product development capabilities, and reorganized and expanded our sales force."

messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...amp;frt=2#202218

Aktien von Kontrahenten wie Open Table und Travelzoo verkaufen, wenn man dann auch noch die um ein Vielfaches höheren Marktkapitalisierungen einbezieht.

Compare - Summary (1)


Compare Local.com and Travelzoo

Numbers of Local.com

- Unique visitors was 18,452,134 in september.

- That was a growth of 787,393 unique visitors or 4.46% in one month.

- This was a growth of 3,228,988 unique visitors or 21.21% in one year.


Numbers of Travelzoo

- Unique visitors was 3,013,918 in september.

- That was a decrease of -719,582 unique visitors or -19.27% in one month.

- This was a decrease of -32,713 unique visitors or -1.07% in one year.



Compare Local.com and Google

Numbers of Local.com

- Unique visitors was 18,452,134 in september.

- That was a growth of 787,393 unique visitors or 4.46% in one month.

- This was a growth of 3,228,988 unique visitors or 21.21% in one year.


Numbers of Google.com

- Unique visitors was 166,871,172 in september.

- That was a inccrease of 1,803,176 unique visitors or 1.09% in one month.

- This was a increase of 20,513,672 unique visitors or 14.02% in one year.



Or compare with laughable numbers of Open Table with only 10% of Unique Visitors of Local.com

Numbers of Local.com

- Unique visitors was 18,452,134 in september.

- That was a growth of 787,393 unique visitors or 4.46% in one month.

- This was a growth of 3,228,988 unique visitors or 21.21% in one year.


Numbers of Open Table

- Unique visitors was 1,875,383 in september.

- That was a deccrease -68,827 of unique visitors or -3.54% in one month.

- This was a increase of 316,518 unique visitors or 20.30% in one year

Angeführte aus dem Conference Call (Mitschrift von Seeking Alpha) klingt sehr erfolgsversprechend und würde hervorragend zur Diversifikation jenseits der Suchmaschinenerlöse beitragen:

"We’ve signed 11 publishers to the Ramp platform, four in October, and serve 30 million impressions on the platform in the last two months which is twice the volume served in the fourth months before that. We anticipate Ramp will deliver great growth for us in 2012 at very high gross profit margins."

man sieht ja die gegenwärtige Bewertung von Groupon!
Da bekommt man ja die Krise hier!

Ich bin noch am einsammeln, auch wenn die jetzt eingesammelten 41.600 Stück normalerweise gegen meine Risikoprinzipien verstoßen und in dieser Dimension nicht zur Nachahmung empfohlen werden.

Wer sich aber nicht schon so vollgesaugt hat - für den gilt: Buy the dips - obwohl ich die Aktie zumindest bis 5 Dollar unbesehen für einen Kauf halte (mein Kurszie liegt allerdings in ganz anderen Regionen).

hab aber auch nichts mehr zum Aufstocken!
Aber die Kursentwicklung nervt gewaltig

setzen die Leerverkäufer in diesem Wert und hoffen, dass ihnen nervöse Kleinanleger die Aktien zum Eindecken ihre Shortspositionen verkaufen.

Denn sonst hätten die letzten Freitag nicht noch einmal Geld in den Verkauf von einer halben Million Aktien "investiert" - obwohl das ja auch keine riesige Summe ist. Daher klappt das mit dem Manipulieren von Kursen ja auch besonders bei kleinen Werten besonders gut. Aber das ist auf der anderen Seiten auch ein Steckenpferd von Libuda, der gegen Shortseller wettet, wenn das Unternehmen wie bei Internet Capital oder Local.com ohne oder fast ohne Schulden agiert, also auch durch extremes nicht von der Justiz verfolgtes rechtswidriges nacktes Shorten nicht umgelegt werden kann, die Shortseller sich bei der Analyse verkalkuliert haben (was durchaus schon einmal vorkommen kann) und die Fundamentals wie bei beiden Werten glänzend sind.

Wenn auf der Gegenseite Shortseller stehen, die sehr finanzkräftig sind, kann das in der Tat einen nerviges Spiel für Anleger mit zu kurzen Zeithorizonten werden, die ich aus diesem Grund vor Engagement in solchen Situtationen auch immer warne. Denn der Shortseller wird darüber nachdenken, ob ein sofortiges Aufgeben oder ein langsamer Rückzug mit Nachhutgefechten, wie am Freitag gesehen, die bessere Strategie ist. Bei Local.com scheinen die Shortseller offensichtlich der Meinung zu sein, dass Nachhutgefechte lohnen, d.h. sie erhoffen sich von ihren vielleicht 500.000 am Freitag verkauften Aktien, dass sie größere Mengen zu billigeren Kursen eindecken können, als wenn sie diesen Opfergang am Freitag nicht erbracht hätten.

Solche Überlegungen sind einem Langzeitanleger, der aber permanent überprüft, ob seine Einstiegsgründe noch zutreffen, ziemlich egal, denn mit Sicherheit bleibt das Kurs-Umsatzverhältnis eines Wertes wie Local.com nicht bei 0,6, wenn vergleichbare Unternehmen bei Werten von 5, 10 oder noch noch höher liegen. Da kann die kriminelle Szene behind The Street Sweeper auch Räder schlagen und die Zahl ihre Manipulations-ID's von 100 auf 1.000 erhöhten, gegen gute Fundamentals ist nun einmal langfristig kein Kraut gewachsen .