Intel - ein kurzfristiger Trade?

Daniel A. Bernecker, US-Spezialist im Hause Bernecker, schrieb vor 4 Tagen
bei noch etwas höheren Kursen:

"Die Wall Street-Tendenz hängt am seidenen Faden. Die wenigen freundlicheren
Tage der Vorwoche brachten den Markt nicht weit genug vorwärts, um die Indizes
aus der Gefahrenzone herauszuholen. Die “Pfingst-Botschaft” des Ayatollah Kha-
menei, dem Westen für den Fall eines US-Angriffs auf die Nuklearanlagen den Öl-
hahn zuzudrehen, reichte, um die Kurse wieder auf das Ausgangsniveau zu drücken.

So wie sich der Markt im Moment technisch darstellt, war die Bewegung der letz-
ten Woche wohl eher eine Konsolidierungsflagge im Abwärtstrend (also trendbestä-
tigend) als der Ansatz zu einer Bodenbildung. Das sieht jetzt leider sehr bedrohlich aus.
Wenn die letzten, aber nun wirklich allerletzten Verteidigungslinien nicht halten,
gibt es noch mal richtig Druck. Diese liegen bei 10.800 Punkten im Dow Jones-Index, 1.245 Punkten im S&P 500 und bei 2.150 Punkten für den Nasdaq Composite-Index.
Darunter gibt es erstmal geraume Zeit nichts mehr, was Halt bietet.

Wenn diese Marken nicht halten, gehen die US-Börsen in den freien Fall über."

Während sich der DJI noch einigermaßen hält, und der S&P noch gegen den Unter-
gang ankämpft, hat es den Nasdaq schon voll erwischt. Nun folgt der freie Fall.
Ich sehe frühestens bei 2.030 Punkten einen Halt (minus 4%). Aber auch 1.900
sind denkbar (minus 10%).
INTEL dürfte mitgerissen werden, die hier diskutierten Tiefs kommen in Reichweite.

schlimm sollte es wirklich erst dann werden, wenn die Verbraucherpreise morgen erneut Inflationsängste schüren. Dann wäre der Abstieg nicht nur charttechnisch, sondern auch fundamental wahrscheinlich(er).....

        <img src="http://www.ariva.de/chart/images/...req_host=ARRAY(0x8d8348c)&b=0">
      bekommen wir weider Einstiegskurse von 1991 :-) Geil wäre es, satte Gewinne nach 10 Jahren :-)

Die RBC Analyse ist widersprüchlich. Einerseits heißt es, man soll verkaufen, weil es bis Ende September weiter abwärts geht:

Walia recommended investors sell Intel stock, saying that "there seems very little chance of Intel's gross margins bottoming before end of the September 2006 quarter."

Wenn aber die Bruttomargen im September ihren Boden finden, heißt das soch, dass sei danach wieder steigen (sonst wäre es ja kein Boden) - zumal dann Conroe und Co. zu Buche schlagen. Wieso also soll man drei Monate vor einer von RBC selbst erklärten Margen-Trendwende verkaufen?

Außerdem verstehe ich nicht, wieso man jetzt - bei 17 Dollar - verkaufen soll, wenn RBC ein Kursziel von 21 Dollar nennt:

RBC rates Intel "sector perform" with a $21 target price.
He also characterized the stock as "dead money."

Dass Intel "totes Geld" sei, will mir auch nicht recht einleuchten. Selbst wenn die Aktie seitwärts läuft, gibt es beim jetzigen Kurs 2,35 % (durch Gewinne gesicherte) Dividende. Das ist soviel wie auf einem Euro-Tagesgeldkonto. Wird dann das Kursziel von 21 Dollar irgendwann erreicht, gibt es noch einmal 23 % "obendrauf".

Ich verkauf meine Intel jedenfalls nicht unter 19 Dollar. Solche "Hiobs-Analysen" kommen meist von Analysten, die psychologische Helfershelfer von shortenden Hedgefonds sind.

Intel im Vergleich zu AMD in den letzten drei Monaten:

Intel verlor weniger als halb so viel wie AMD, die 33 % verlor.

So sah es heute bei INTC aus:
Intel Corporation   $ 16.86    minus:  1.75%  

das lag unter dem Gesamtindex, den der heutige Handel mit 2,05 % belastete!


Folgende Werte verloren dagegen übermäßig:

Activision, Inc.  

Apple Computer, Inc.

BEA Systems, Inc.  

Comverse Technology, Inc.  - 13.11%

Fastenal Company  

JDS Uniphase Corporation  - 10.62%

Joy Global Inc.

Lam Research Corporation

Patterson-UTI Energy, Inc.  

QUALCOMM Incorporated  

Tellabs, Inc.  - 10.73%


und im Plusbereich:

Adobe Systems Incorporated   $ 28.84    0.85   + 3.04%  

Dies bedeutet, dass INTC vom Gesamtmarkt in Mitleidenschaft gezogen wird. Dagegen stemmen können sich nur so stramme Werte wie Adobe S.
Die derzeit politische Börse wird zum unberechenbaren Vehikel für die Anleger. Wenn nun noch charttechnische Aspekte an Bedeutung gewinnen, kann es kritisch werden.
Ich hoffe dennoch, dass die Techs , insbesondere INTC als Hafen für die anstehenden Umschichtungen entdeckt wird. Das Downgepushe deutet auf solche Vorbereitungen hin!

  

MfG  

Either way, at least Intel's actions have finally confirmed what many of us have been expecting for a while. The company is obviously trying to deal with the inventory mess my colleague wondered about only weeks ago. Simply put, with sales in the "not so up" category, or even moving into negative turf, Intel's inventory was growing quite happily, under the surface, hidden from view. Kind of like that 2,200-acre fungus in Oregon, but a lot scarier.

In the computer-chip biz, where three months is a lifetime, that usually means one of two things is coming down the pike: a price cut or an inventory write-down, followed by a few truckloads to the shredder -- sometimes both. With major new chip releases coming over the next three months, Intel obviously feels the need to clean house and get rid of the older stuff.

What's more interesting to me is AMD's (NYSE: AMD) response, or at least the rumored response, again reportedly coming from makers of motherboards. If AMD decides to play lowball, too, Intel's fire sale may work to clean out inventory, but it might not help gain back the market share it's been losing to AMD in recent months.

But while market share gets the headlines from a press that likes a horse race, I'm not sure it matters. Earnings are the payoff for investors, and a price war is a case where AMD and Intel are likely to make losers out of their shareholders and winners out of no one but shoppers. (Analysts are already trimming back the estimates, which might just help them both continue their recent slides.)

But if computer buyers take a pass on the system upgrades until Microsoft (Nasdaq: MSFT) launches Vista in early 2007, there may be more price cuts to try to stimulate demand during the slack season. That might be good news for customers of Dell (Nasdaq: DELL) and Hewlett Packard (NYSE: HPQ), but I, for one, think most of these chip 'n' hardware makers are going to be experiencing tough times until the middle of 2007.

How cheap they get between now and then, and how quickly they respond to any upturn, will determine how investors fare. I think Intel's share price has gotten hairy enough to be worth a hard look, trading at about 85% of what I consider fair value.

But my fair-value growth estimates assume no widespread economic stutter. If we see that, all bets are off.

Dell, Intel, and Microsoft are Motley Fool Inside Value recommendations. A free trial will show you why our cheap stock guru likes to buy tech leaders when they're down, but not out. Dell is also a Motley Fool Stock Advisor pick.

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Seth Jayson prefers AMD chips but passes on the stock. At the time of publication, he had shares of Microsoft but no positions in any other company mentioned.

Intel shares, didn't take quite as steep of a fall in Monday trading. The closed down 30 cents at $16.94, but earlier in the session the stock hit yet another 52-week low of $16.75, for the third time in a week.

Investors may be bearish on Intel, but First Albany analyst Auguste Richard upgraded the stock to "Buy" from "Neutral" on Monday and seemed to imply that the company could hit bottom soon.

"We believe that second quarter 2006 will mark the trough for Intel, as the company flushes channel inventory by announcing a significant price cut in July," Richard wrote in a note. "In addition, we think the company's new products will enable it to regain lost market share."

National Semiconductor Corp. got caught in the crossfire. Shares of National Semiconductor, which have traded between $20.65 and $30.93 over the last year, closed down $1.09 cents, or over 4 percent, at $23.40 on the New York Stock Exchange.

Dell to sell more AMD machines

Who would have thought it

By Charlie Demerjian: Tuesday 13 June 2006, 07:16
ANYONE OUT THERE still think that Dell will stick with AMD only in the four way space? If you think that was a curious choice, or more importantly it was announced for PR/stock reasons, well, you are right.

. Sources all over Taiwan confirm that Dell is going to launch more AMD based systems, although they would not tell us exactly which lines. You can hide products until launch day, but you have to order parts some time, and there are no secrets in Taiwan.

Either way, expect another big bang announcement from Dell as soon as Wall Street needs to have a shiny thing dangled in front of them as a distraction. µ

Wenn das stimmt, werden wir Intel sicher weiter fallen sehen. Solange Dell AMD CPUs weiterhin nur im Servermarkt ordert, ist es ok. Eine andere Sache wäre es, wenn FX62 und Co alsbald in der "XPS (Enthusiast) - Serie", also der Gamer Serie von Dell auftauchen sollten...... dann wirds sicherlich eng.....

In P. 1871 (ganz unten) schreibt C't, dass Dell mit der Ankündigung, AMD-CPUs zu verbauen, vor allem seine Aktionäre beruhigen wollte, die in der "Intel-Fixierung" eine Schwächung gegenüber anderen Anbietern wie HP sahen. Die AMD-Option wird Dell sicherlich nicht schaden, der Kurs sprang ja auch an.

De facto aber dürfte Dell die CPUs mit dem besten Preis-Leistung-Verhältnis verbauen. In den teureren Modellen werden das die Conroes und Woodcrest sein, und in den Billig-Rechnern die von Intel im Preis stark reduzierten Pentium-4, die bei gleicher/höherer Leistung ja jetzt billiger sind als vergleichbare AMD-Chips. AMD bringt für Dell in diesem Segment also keinen Kostenvorteil mehr. Wenn Dell die P4 günstig von Intel erhält, kann Dell auch die Billigrechner zu attraktiven Preisen anbieten - vielleicht sogar billiger als die AMD-Rechner von HP.

AMD-Rechner kann Dell dann optional auf Kundenwunsch anbieten, sofern der Kunde gewillt ist, dafür MEHR zu bezahlen als für einen gleich schnellen P4-Rechner. Einen Quantensprung sehe ich daher nicht.

darum geht es ja nicht..... dass wissen wir beide. Klar wird Dell nicht komplett zu AMD wechseln. AMD wird vielmehr auch in Zukunft ein Nischenprodukt bei Dell bleiben. Aber: Die Frage ist doch, wie reagiert der Markt? Und wenn man sich anschaut, wie der Kurs einbrach, als Dell verkündete, zukünftig AMD Server anzubieten, kann sich jeder ausrechnen, was passiert, wenn es plötzlich heisst: AMD auch im Desktopbereich.........

Wenn so eine News kommt, verkaufen gar nicht mal so viele bisherige Intel-Halter, sondern vor allem Hedgefonds eröffnen Short-Positionen. Die Idee dabei ist, damit eine Abwärtslawine loszutreten, bei der Stopp-Loss-Order ausgelöst und Margin-Calls veranlasst werden (Zwangsverkäufe). Ebbt der Verkaufsdruck dann ab, decken sie ihre Shorts schnell wieder ein - freilich ein paar Dollars tiefer. Danach steigt der Kurs wieder in Regionen wie VOR dieser Short-Attacke.

Bevorzugt nehmen sich Shortseller Aktien vor, die ohnehin schon stark gefallen ist, weil bei denen die Nerven der Langzeithalter besonders angespannt sind. Entsprechend hoch -  und profitabel - ist die erzeugte Panik, wenn es dann immer noch weiter fällt. Im März 2003 hatten Hedgefonds es geschafft, die Kurse von Allianz und Münchener Rück in zwei Tagen um 1/3 - auf 45 bzw. 50 Euro - zu drücken. Dort unten hielt sich der Kurs einen halben Tag und stieg dann wieder auf 60 bzw. 80 Euro, das Niveau zuvor. Die starken Kursrückgänge sind daher "künstlich erzeugt" - und oft nur temporär (V-Tief).

Wenn Dell nun auch im Desktop-Bereich AMD-CPUs anbietet, ist das kein Quantensprung mehr wie die News vor einigen Wochen, dass Dell ÜBERHAUPT AMD-CPUs verbaut. Daher schätze ich, die Hedgefonds könnten nicht (wieder) soviel Honig daraus saugen.

...... es geht abwärts......

und ich glaube auch nicht, dass die 16 USD halten..... der Abwärtstrend hat jetzt erst so richtig eingesetzt.... bin gespannt, wie di US Börsen aufmachen. Vielleicht werden die Inflationsdaten heut nich so schlimm, und die Börsen erholen sich bis heute abend etwas....... ich möchte allerdings nicht darauf wetten. Und auch nicht mit Fuzzi und seinen 50 Einzelwerten tauschen :-(

Erwartung: Ich schätze, ein vorläufiges Tief sehen wir spätestens am Mittwoch nach US-Börsenschluss (dann sind die Indizes maximal überverkauft), eventuell aber auch schon heute. Zum Verfallstag am Freitag sollte es dann wieder nach oben gehen. Nächste Woche dürfte sich die Rallye anfangs fortsetzen, dürfte aber bei Erreichen von SP-500 = 1280 zum Erliegen kommen. Sie wird dann vermutlich wieder von Shorties abverkauft, die dann ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis haben als jetzt (welcher Shortie will schon einen Short-Squeeze...). Danach werden die Indizes UNTER das Tief fallen, das ich für morgen erwarte. Der Abverkauf könnte sich bis zum Herbst (in Wellen) fortsetzen.

Strategie: Meine Longs (Intel, Microsoft, Pfizer) sind zurzeit etwa 4 % im Minus. Ich werde die Rallye der nächsten Woche dazu benutzen, plus/minus-Null oder mit kleinem Gewinn wieder komplett auszusteigen. Danach schau ich dem Markt von der Seitenlinie weiter beim Fallen zu (kaufe aber selber keine Shorts).

Meine Dollarbestände habe ich bei der jetzigen Korrektur auf 1,2580 wieder deutlich reduziert (50 % in Euro).

habe jetzt etwa 15 % Verlust stehen...... ich wäre mal besser vor ein paar Wochen bei 15 Euro ausgestiegen.......

finance.yahoo.com/q/ecn?s=INTC

doktore:
Die Zahlen aus USA kommen nur teilweise heute (Erzeugerpreise). Die Verbraucher-
preise kommen morgen.

Daß Du Dir Sorgen um mein Depot machst, finde ich allerliebst. 50 Werte habe ich
allerdings seit längerem nicht mehr. Ich habe einiges abgebaut und baue weiterhin
ab. Bis etwa August werde ich alles verkauft haben. Schlechter wäre ich allerdings gefahren, wenn ich nur INTEL gehabt hätte. Meinen Schein habe ich verkauft, als der Aktienkurs bei 20 USD stand.

Wie schnell man daneben liegt, habe ich heute bei einer Position erlebt: gestern
verkauft, heute plus 16%...Pech.

Anti:
Die Indizes sind schon seit zwei Wochen "maximal überverkauft". Es ist das Marken-
zeichen dieser crashartigen Korrektur, daß sie sich darum nicht schert. Die Fonds,
die abladen, haben noch unvorstellbare Massen, die abzuladen sind. Die FED ind die
EZB haben übrigens vor den dramatischen Folgen gewarnt.
Trotzdem werden wir schon kurzfristig eine deutliche Gegenreaktion sehen; ange-
stoßen durch Longs der selben Fonds, um wieder höhere Kurse zu generieren - für
die zweite Welle des Abverkaufs. - Das werde ich nutzen.

also ich sehe die momentane entwicklung an der börse nich so dramatisfch wie viele. natürlich hatte/habe auch ich eineige brocken hart zu verdauen in meinem depot. habe aber in den letzjährigen gewinnphasen einiges auf die seite gelegt, und das werde ich jetzt nach und nach in die fallenden märkte invesieren. einen dax bei 5000 zu kaufen ist sicherlich keine schlechte investition. und das selbe denke ich auch bei intel. intel jetzt so zu durchschnittlichen preisen von ca. 13 eur zu kaufen. langfristig gesehen: nachgeworfen.

naja heute gehts ja mal mit einem ordentlichen bullen run los wies aussieht.

mfg

Verkaufst Du denn bis August, weil Du Aktien gänzlich den Rücken kehren willst - oder aus strategischen Gründen, um später billiger wieder einsteigen zu können?

Ich plane den billigeren Wiedereinstieg - obwohl ich mich oft Frage, ob sich die ganze Mühe mit der Börse überhaupt lohnt: Sollte es mir gelingen, meine drei aktuellen Positionen zum EK wieder loszuwerden (4 % höher als jetzt), wäre meine Börsenbilanz seit 1998 immer noch positiv: +20 % inkl. Zinsabzug für das eingesetzte Kapital bzw. +35 % absolut. Auf das Jahr umgerechnet sind das aber auch nur 4,35 %. Das hätte man auch mit deutschen Staatsanleihen erzielen können - und man hätte sich acht Jahre Stress und verlorene Zeit beim Kursgaffen erspart. Ganz zu schweigen davon, was man in der Zeit mit anderer Arbeit verdient hätte. Hätte ich im Voraus gewusst, was mit in den acht Jahren ab 1998 blüht, hätte ich mich für die Anleihen entschieden, obwohl ich so zumindest um die Börsenerfahrung reicher geworden bin.

Ein Vorteil bei relativ wenigen Werten ist übrigens, dass man sie entsprechend schnell wieder los wird, vor allem wenn sie hochliquide sind wie Intel, Microsoft und Pfizer. Da wechseln ständig +1000-Pakete den Besitzer.

Wer bei meinem Börseneinstieg im Mai 1998 übrigens den DAX gekauft hätte (Indexzertifikat) - der DAX stand damals bei 6000 - hätte nach heutigen Stand (5300) in den acht Jahren übrigens rund 12 Prozent Verlust gemacht - oder 1,5 % pro Jahr. Hinzu kämen noch 2,2 Prozent Inflation, macht zusammen ein minus von 3,7 % pro Jahr.

Da fragt man sich doch ernsthaft, ob es nicht mehr Spaß macht, das Geld einfach auf den Kopf zu hauen...

wärst du erst kurz nach dem Crash 2001 eingestiegen, hättest du immer noch ein sattes Plus.

Fazit: Für einen "marktbreitanlegenden" Investment Fond hättest du bei einem Dax Stand von 5000 im Jahr 1998 schlicht den falschen Einstiegszeitpunkt erwischt.  

....... daher ist meine Strategie zur Zeit die, Geld anzuhäufen, auf dem Tagesgeld Konto für 3 % zu parken, und auf den nächsten größeren Crash zu warten. Bei einem Dax Stand von unter 4000 kann man auf lange Sicht sicher nichts falsch machen. Dass wäre dann mein idelaer Einstiegszeitpunkt. Fragt sich nur, wann wir solche Aktienstände wieder sehen :-) Vermutlich werde ich daher schon bei den wohl bald erreichten 5000 Punkten einsteigen. Mal sehen.....

Einzelwerte werde ich nur kaufen, wenn ich mir, wie bei Intel, einen echten, fundamental begründeten Turnaround erwarte. Dass das mit Intel nicht klappt, liegt ja mittlerweile fast nicht mehr an der Aktie selbst, sondern an dem schwächelnden Gesamtmarkt.

bestechenden Ehrlichkeit. In der Tat, diese Frage wird in diesen Tagen viele von uns beschäftigen. Und angesichts meiner kamikazemäßigen Investition in den Einzelwert INTC habe ich mich dies die letzten Tage auch schon gefragt. Der Markt zermürbt !!
Aber er hat auch immer Recht! Was nützt mich meine Überzeugung, wenn das investierte Geld dahin schmilzt wie Schnee in der Sonne! Umso heißer es täglich wurde , desto mehr schmolz INTC! (Natürlich in Abhängigkeit zum Gesamtmarkt!)

Doch die Stimmung ist schon wieder so schlecht, dass es plötzlich wieder anders kommen wird. Und fundamental ist der Konzern meiner Überzeugung nach, gut aufgestellt.

Philosphisch betrachtet gibt es nicht nur Schwarz und weiß, sondern auch noch die Farbe grau, mit ihren vielen Nuancen. Aus dem Markt rausgehen möchte ich nicht, jedoch verwende ich nicht mehr so viel Zeit für das Geschehen.
Wenn's gut geht: okay
Wenn nicht: ich hab Zeit bis zur Rente!

  

MfG  

es spricht ja auch nichts gegen ein regelmäßiges nachkaufen. hätte man das z.b. beim dax gemacht (über die letzten 10 jahre) hätte man beispielsweise vor 1 monat mit einem plus von ca. 100% (bitte nicht auf den prozent genau nehmen) aussteigen können, was immerhin einer rendite von ca. 10% entspricht. und auf längere sicht, könnte man ja auch gewisse dividenden profite einräöumen, da diese ja auf eine geweisse art und weise auch eine erhöhung des kurses darstellen (auch wenn eine d-auszahlung zu einem kurzfristigen abschlag der aktie führt)
und bei der momentanen kursentwiklung, kann man jetzt in papiere investieren, und bei gleichbleibenden dividienden, kann man sich in einigen jahren sowohl über diese als auch über das bis dahin sicherlich höhere kursniveau freuen.

Richtig aktiv wurde ich erst 2004 (auch hier bei Ariva), wobei ich anfängliche Misserfolge (Alstom) später mit einigen guten Trades (Pfizer, Nokia, Intel) wieder kompensierte und insgesamt auf ein leichtes Börsen-Plus gekommen bin (bis heute).

Die Grundskepsis aufgrund meines schlechten Börsen-Debüts in 1998 jedoch blieb. Sie half mir jetzt, den jüngsten Crash im Mai durch rechtzeitigen Ausstieg zu vermeiden. Ich war sogar stellenweise short. Einige Intel-Trades, die ich seit Jahresanfang machte, waren immer nur kurzfristig und brachten kleinere Gewinne, die insgesamt höher sind als meine jetzigen Buchverluste von 4 %.

Mein Wunsch ist, wie der von Doktore, endlich mal an einem Mehrjahres-Tief dick einzusteigen. Inzwischen hätte ich wohl auch die Nerven, gegen die Negativität zu halten.

Doch dazu muss man am Tief liquide sein. Grundvorausetzung dafür ist, das man nicht in Aktien investiert "mit in den Keller fährt", sondern geduldig abwartet, bis die Chance gekommen ist. Diese Geduld fehlt mir zuweilen. So hab ich mich jetzt (selber) wieder zum Kauf von Intel und Microsoft verleitet (die ja für sich gesehen auch auf einem Mehrjahres-Tief stehen), obwohl mir die Index-Hochs "ringsrum" Sorgen machten und ich nicht sicher bin (und sein kann), ob Intel/MSFT sich aufgrund ihrer Unterbewertungen gegen ein negatives Umfeld durchsetzen können wie Philip Morris im Jahr 2000. Die Antwort lautet bislang: leider nicht. Ich werd daher - auf die Gefahr hin, eine Riesenchance zu verpassen - meine restlichen Aktien in die nächste technische Erholung rein verkaufen und in Ruhe von der Seitenlinie aus auf den großen Crash warten.

FAZIT: Es strengt einfach an...

Der Ausblick auf den Wert der weltweiten PC-Auslieferungen sei trotz Preisdrucks positiv. "Einige Jahre lang wird der Wert in reiferen Regionen wohl sinken, vor allem für Schreibtisch-Computer (Desktops), aber der Gesamtwert aller ausgelieferten PC wird in den nächsten Jahren um drei bis fünf Prozent jährlich steigen", schätzen die Experten. Grund dafür sei vor allem die steigende Beliebtheit tragbarer Computer. Als weitere Faktoren nannte IDC die Nachfrage nach Desktop-Computern in Schwellenländern und die Einführung von Prozessoren mit zwei Prozessor-Kernen.
www.zdnet.de/news/software/0,39023144,39144344,00.htm?h