IE00B5LJZQ16 - HSBC MSCI Russia Capped ETF USD DIS

Seit April 2021 bespare ich diesen - ausschüttenden - ETF und bin so in dieses Portfolio mitinvestiert. Die "russische Amazon" - Yandex - ist darin zur Zeit mit etwas über 7% enthalten; über den ETF hinaus befinden sich aber auch Einzelaktien davon in meinem Depot, die seit ihrem Kauf vor 2 Jahren hervorragend gelaufen sind (Kursverdoppelung). 

Mit einem Volumen von €120,33 Mio ist dieser ETF relativ klein; normalerweise ziehe ich Größenordnungen über €500 Mio deutlich vor. Aber leider ist auch die Auswahl an sparplanfähigen, ausschüttenden ETFs für Russland beschränkt. Nachdem dieser hier mittlerweile seit 10 Jahren besteht (Auflagedatum war 2011) und seit 2016 auch wieder ordentlich zugelegt hat, betrachte ich das Risiko einer überraschenden Schließung seitens HSBC als gering.

Ein weiterer Grund, warum meine Wahl auf speziell diesen ETF hier fiel war, daß ich auch das Emittentenrisiko im Depot durch Diversifizierung zu minimieren suche. BlackRock ist darin bereits kräftig vertreten; HSBC war mal was anderes.

Der Ölpreis hat sich seit 2020 kräftig erholt und auch die Rohstoffpreise ziehen ordentlich an. Eigentlich würde ich den Russland-Anteil im Depot (s. Screenshot) gern noch erhöhen. Doch für einen Einmalkauf ist mir der Kurs des ETF bereits zu hoch gelaufen. Also bespare ich ihn weiter und hoffe, so über die Zeit (Anlagehorizont: bis 2026) vom Cost-Average-Effekt profitieren zu können. 

Mehr Infos zu Investments in Russland gibt es u.a. hier: 

- Justetf.com: Investieren in Russland mit ETFs

- Extraetf.com: Investieren in Russland

- GTai - Branchencheck Russlands Industrie kämpft sich aus dem Tal der Rezession

Sieht weniger nach Deeskalation, als nach allgemeiner Mobilmachung aus heute:

Doch es gibt auch positive Nachrichten. Die Außenminister sind im Verhandlungsgespräch:

Hat ein paar Tage gebraucht, aber jetzt enthält die Webseite von justETF diese Warnung hier:

"Vorsicht beim Investieren in Russland-ETFs: Als Reaktion auf die Sanktionen verbietet die russische Zentralbank ausländischen Personen den Verkauf von russischen Wertpapieren. Außerdem haben die beiden großen Index-Anbieter MSCI und FTSE verkündet, russische Aktien aus ihren Schwellenländer-Indizes zu entfernen. Das wird sich auch auf entsprechende ETFs und deren Zusammensetzung auswirken."

Auch die Seite von HSBC enthält jetzt einschlägige Hinweise:
HSBC MSCI RUSSIA CAPPED UCITS ETF

"Angesichts der jüngsten Entwicklungen auf dem russischen Markt hat die Geschäftsführung der HSBC ETFs plc die Bestimmung des Nettoinventarwerts des HSBC MSCI Russia Capped UCITS ETF und die Ausgabe, Rücknahme und den Umtausch von Anteilen des Fonds mit Wirkung vom 2 März 2022 bis auf Weiteres ausgesetzt."

Dieser englischsprachige Clip stammt noch vom 7.3.2022, ist aber IMO immer noch sehenswert. Es geht hier nicht nur um den MSCI Russia, sondern um neue Wege des Global Investing an sich. IMO sehenswert.

Kam heute von meiner Hausbank; habe inzwischen darum gebeten, mir die Mitteilung zuzustellen. Vermute mal, es wird auf eine Auflösung des ETF hinauslaufen, der ja seit Kriegsbeginn nicht mehr handelbar ist. Melde mich wieder, sobald die Publikation vorliegt.  

Vielleicht ist ja die IShares-Publikation vom 11. April 2022 im Link hierunter damit gemeint?

Abwarten, Chinatee trinken. Vodka ist ja out derzeit.

Immerhin lese ich da noch nix von wegen Auflösung. Das macht Hoffnung. Die stirbt bei mir immer zuletzt.  

"When asked about its decision not to close its Russia product, an HSBC AM spokesperson told ETF Stream: “We are constantly reviewing the situation in the best interests of shareholders.” "

Konkurrent BlackRock kündigt bereits eine ETF-Liquidierung an:

"HSBC Asset Management declined to comment on any updates regarding the HSBC MSCI Russia Capped UCITS ETF (HRUD), which physically replicates a basket of Russian equities."

Quelle: Can any ETF assets escape from Russia? 
by Jamie Gordon, 15 Nov 2022 
www.etfstream.com

Heute erhielt ich einen Brief meiner Hausbank: 

"die Kapitalverwaltungsgesellschaft hat die Auflösung des Fonds zum 24.03.2023 beschlossen und führt eine Auszahlung für die in Ihrem Depot befindlichen Anteile durch.

Die Höhe und das Datum der Auszahlung werden erst nach dem 24.03.2023veröffentlicht. Sobald uns die Gelder zur Verfügung stehen, erfolgt die Vergütung der Fondsanteile über eine Verkaufsabrechnung. Anteilinhaber, die mit der Fondsauflösung nicht einverstanden sind, können ihre Anteile auf dem üblichen Weg zurückgeben.

Bitte beachten Sie, dass die Abrechnung dieser Kapitalmaßnahme einen steuerpflichtigen Kapitalertrag darstellen kann. Im Falle der Steuerpflicht wird die Kapitalertragsteuer sofort bei Abrechnung von Ihrem Verrechnungskonto einbehalten und abgeführt.

Diese Information wurde in den Wertpapier-Mitteilungen bzw. von unseren ausländischen Verwahrern oder vom Emittenten veröffentlicht. Wir sind verpflichtet, diese Information an Sie weiterzuleiten. Den Inhalt der Information haben wir nicht geprüft und können keine Haftung dafür übernehmen.

Ihre Fragen beantworten wir gern.

Mit freundlichen Grüßen"

www.wertpapierinformationen.de/dam/wp/IE00B5LJZQ16_230301.pdf

"In the event that it is possible to sell and realise any value from the fund's investments at a future date, the proceeds arising from the sale shall be paid to shareholders on a pro-rata basis in accordance with each shareholder's relevant holding in the fund," HSBC added."

www.funds-europe.com/news/...o-close-europe-s-last-russia-etf

"However, as Russian securities cannot currently be sold HSBC AM said there is not likely to be any distribution to shareholders on the closure date."

USD 0,50 pro Anteil... wer bietet mehr?

Am 24.3.2023 war Closure Date (vgl. Anhang in Beitrag #48 weiter oben).

Hat jemand schon was von seinem Broker gehört dazu? In meinem Depot (DKB) tut sich bislang noch nix...  

Immer noch nix... aber ausgebucht hat die DKB den ETF auch nicht.  

Existieren tut der ETF noch. Diese Woche langte die angehängte Info im ePostfach des Brokers ein:  

HSBC AM liquidiert Russland-Fonds
www.fundview.de/posts/2025/09/...quidiert-russland-fonds.html

HSBC MSCI Russia Capped UCITS ETF – was bedeutet die aktuelle Mitteilung für Anleger?

Viele Anleger halten noch Stücke des „HSBC MSCI Russia Capped UCITS ETF“ (ISIN IE00B5LJZQ16) in ihren Depots. Seit Beginn des Kriegs in der Ukraine ist dieser Fonds faktisch eingefroren: Russische Aktien sind für ausländische Investoren nicht mehr handelbar, es gibt keinen Marktpreis und keine Ausschüttungen. Die Fondsverwaltung hat den Handel ausgesetzt.

Im September 2025 hat HSBC seine Anleger schriftlich informiert. Hintergrund ist der Wechsel vom „Temporary Marketing Permissions Regime“ (TMPR) in das „Overseas Fund Regime“ (OFR) im Vereinigten Königreich. Fonds, die in UK vertrieben werden sollen, müssen bis Ende 2026 in dieses neue Regime überführt werden.

Für einige Anteilsklassen – darunter auch der HSBC MSCI Russia Capped UCITS ETF – wurde dieser Schritt nicht vollzogen. Sie gelten als „deregistered share classes“. Das bedeutet:

• In UK dürfen diese Anteile nicht mehr aktiv vertrieben werden.

• UK-Investoren verlieren ab 31.12.2025 möglicherweise ihren steuerlichen Reporting-Status.

• Für Anleger außerhalb des Vereinigten Königreichs, etwa in Deutschland, ändert sich dadurch nichts.

Wichtig ist: Wer wie viele DKB-Kunden noch Stücke dieses Russland-ETF hält, kann diese Anteile einfach im Depot ruhen lassen. Sie bleiben eingebucht, können aber nicht gehandelt oder zurückgegeben werden. Ein Verkauf ist solange unmöglich, wie die Sanktionen gegen Russland bestehen und der Handel mit den zugrunde liegenden Aktien blockiert bleibt.

Für die Praxis heißt das:

• Die Mitteilung von HSBC betrifft nur den Vertriebsstatus in UK.

• Am eigentlichen Problem – eingefrorene russische Werte – ändert sie nichts.

• Ob und wann es jemals zu einer Liquidation oder einer Wiederaufnahme des Handels kommt, ist völlig offen.

• Anleger müssen damit rechnen, dass das Kapital im schlimmsten Fall dauerhaft verloren ist.

Fazit: Wer Anteile hält, hat keine Handlungsoption. Die Stücke können im Depot verbleiben, bis HSBC oder die Märkte eine Abwicklung ermöglichen. Bis dahin heißt es: abwarten.

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Autor: ChatGPT