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Hypoport AG (WKN: 549336) An diesem Port anlegen?

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Steigender DAX-Kurs 5,00 10,00 15,00
Fallender DAX-Kurs 5,00 10,00 15,00
Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen finden Sie jeweils hier: DE000VC1YA97 , DE000VK1QMU7 , DE000VY0CBJ9 , DE000VH4AFC2 , DE000VJ3CSQ1 , DE000VK210N0 .Bitte informieren Sie sich vor Erwerb ausführlich über Funktionsweise und Risiken. Bitte beachten Sie auch die weiteren Hinweise zu dieser Werbung.

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Hypoport SE 93,35 € +0,38% Perf. seit Threadbeginn:   +552,80%
 
diplom-oekon.:

"Effektives , jetziges , faires KGV" ???

 
14.09.16 08:34
Es gibt ein KGVjjjj u. ein Shiller-KGV !!
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Raymond_Ja.:

chart: breakdown attack (77,87)

 
14.09.16 10:00
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Libuda:

Kein Kauf einer Führungskraft sei über 1 Jahr

 
14.09.16 12:41
Eigengeschäfte von Führungskräften (Directors‘ Dealings)
Veröffentlichungen über Geschäfte von Führungspersonen nach Art. 19 MAR in Verbindung mit § 15 Abs. 2 WpHG n.F haben alle Personen, die bei einem Emittenten von Aktien Führungsaufgaben wahrnehmen oder mit einer solchen Person in einer engen Verbindung stehen, zu melden. Die Meldepflicht besteht für alle Transaktionen, wenn diese eine Gesamtsumme von 5.000 Euro pro Kalenderjahr überschreiten. Informationen zu mitteilungspflichtigen Transaktionen mit Aktien der Hyoport AG nach Art. 19 MAR finden Sie hier:
     Datum       ArtMitteilungspflichtiger     Grund  Funktion       Ort      Kurs StückzahlGesamtvolumen§
03.08.2016   Verlauf§Hans Peter Trampe Mitglied geschäftsführendes Organ Vorstand außerbörslich 88,82 10.000 888.200,00
03.08.2016   Verkauf§Gawarecki GmbH juristische Person in enger Beziehung zu einer natürlichen Person Vorstand außerbörslich 88,82 10.000 888.200,00
02.08.2016   Verkauf§Hans Peter Trampe Mitglied geschäftsführendes Organ Vorstand außerbörslich 90,41 35.000 3.164.500,00
02.08.2016   Verkauf§Gawarecki GmbH juristische Person in enger Beziehung zu einer natürlichen Person Vorstand außerbörslich 90,41 35.000 3.164.500,00

24.05.2016   Verkauf§Monika Schröder natürliche Person in enger Beziehung Aufsichtsorgan XETRA 84,50 1.000 84.500,00
24.05.2016   Verkauf§Christian Schröder Person mit Führungsaufgaben Aufsichtsorgan XETRA 84,50 1.000 84.500,00
02.05.2016   Verkauf§Dr. Ottheinz Jung-Senssfelder Person mit Führungsaufgaben Aufsichtsorgan XETRA 70,80 1.000 70.800,00
03.11.2015   Verkauf§Monika Schröder natürliche Person in enger Beziehung Aufsichtsorgan XETRA 56,00 1.000 56.000,00
23.09.2015   Verkauf§Christian Schröder Person mit Führungsaufgaben Aufsichtsorgan XETRA 39,715 1.500 59.572,50
www.hypoport.de/investor-relations/corporate-governance/
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Scansoft:

@libuda

 
14.09.16 21:28
der Markt hat dir die Antwort doch heute schon wieder gegeben. Actua bricht heute völlig ein. Mehr muss man zu dieser cashverbrennenden Pleitebude auch nicht sagen.
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold
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Libuda:

Seht Euch einmal genau an, wie Warburg-Analysen

 
16.09.16 16:15
zu Hypoport zustande kommen:

www.hypoport.de/hypoport/uploads/2016/05/...t_20160518_en.pdf
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Libuda:

Ich halte allein das verwendete DCF-Verfahren

 
16.09.16 18:19
wegen seiner Anwendungsprobleme für sehr problematisch

www.cbp.uni-saarland.de/fileadmin/...wertcontraertragswert.pdf

Und dort auf Seite 128 zu den Problemen gehen.
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Libuda:

In dynamischen Märkten nicht zufriedenstellend

 
16.09.16 18:46
Zweite Fehlerquelle: Die erwarteten Cash Flows
Das zweite Problem: Mit den geschätzten zukünftigen Cash Flows suggerieren Analysten etwas, das schlicht noch nicht da ist: „Bei Unternehmen, deren Geschäftsmodell bewährt ist und deren Erträge sich relativ stetig entwickeln, etwa einem Unternehmen mit langfristigem Wachstum wie McDonald's, ist die Methode durchaus anwendbar“, erläutert der freie DVFA-Analyst Matthias Rieger. „Problematisch wird es, wenn man dieses Modell auf junge Wachstumsunternehmen überträgt.“ Doch gerade dort wird es bevorzugt eingesetzt.

Die wiederholten Wachstumsrevisionen bei den Neuer-Markt-Titeln, die die per DCF-Methode ermittelten Aktienwerte zur Makulatur machten, sprechen für sich. Also Vorsicht: Bei solchen Titeln sind die DCF-Wertansätze daher eigentlich nur für Vergleiche zwischen Wettbewerbern zu gebrauchen - die Erfahrungen seit 2001 zeigen, dass sich das zukünftige Wachstum eines dynamischen Marktes einfach nicht zufriedenstellend vorhersagen lässt.

www.faz.net/aktuell/finanzen/...sicht-zu-geniessen-129445.html
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Libuda:

zu 1555 bis 1557

 
17.09.16 22:13
Aus der Analyse in #1555 auf Seite 3 könnt Ihr entnehmen, dass 53.89 % des Wertes von Hypoport, auf dem die Kursprognose von Warburg beruht, auf Zahlungszuflüssen für Hypoport beruhten, die nach dem Jahr 2029 anfallen.
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Libuda:

zu #1538

 
17.09.16 22:21
Ich halte eine solche Annahme für ungeheuerlich, denn ich stimme der Aussage aus 1557 zu, "dass sich das zukünftige Wachstum eines dynamischen Marktes einfach nicht zufriedenstellend vorhersagen lässt."
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#1560

Risikoklasse:

Aber Libuda, ...

 
19.09.16 18:35

... das Alles hast Du uns doch schon vor einigen Wochen berichtet. Und die Reaktion der Börse war dann ein neues ATH.

Nu laß mal gut sein, okay ?!

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Libuda:

zu 1560: Ein prozentual leicht zweistelliges

 
19.09.16 20:44

Umsatz- und Ertragswachstum schon nur jetzt in 2016 kann wohl kaum die Grundlage für die Schä
tzungen von Warburg gewesen sein.. Was aber dann?

"Nach dem starken ersten Halbjahr 2016 erwarten wir für das Geschäftsjahr 2016 auf Konzern- ebene und für die drei Geschäftsbereiche weiterhin ein prozentual leicht zweistelliges Umsatz- und Ertragswachstum. Wir gehen bei dieser Prognose davon aus, dass sich die deutsche  Wirtschaft solide entwickelt und der Immobilienfinanzierungsmarkt keine signifikanten Verwerfungen erfährt."

www.hypoport.de/hypoport/uploads/2016/08/...Halbjahr_2016.pdf
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Libuda:

zu 1561

 
19.09.16 21:33
Wenn Du Dir einmal die Klickzahlen auf dem Nachbarboard ansiehst, kannst Du Dir meines Erachtens ein Urteil über die Anlegerstruktur bilden.
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Mr.GurKe:

#1560

 
20.09.16 08:39
Moin zusammen,

die von dir genannten Zahlen sind nicht das EBIT-Wachstum, sondern die EBIT-Marge. In der Analyse wird 'lediglich' von 5% (2019-2024), 3% (2025-2027) und ab 2028 von 2,5% Umsatzwachstum ausgegangen.
Ich habe es zwar nicht genau nachgerechnet, aber der EBIT-Wachstum müsste bis 2028 leicht darüber liegen, was bei dem sehr skalierbaren Geschäft ja auch m.E. Sinn macht.

Beste Grüße
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Mr.GurKe:

Nachtrag

 
20.09.16 08:42
Die angenommenen Wachstumsraten des EBIT lassen sich ja sehr einfach aus der den EBIT-Margen der einzelnen Jahre ableiten und liegen nur marginal über dem Umsatzwachstum...
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Libuda:

Du hast in Sachen "Ebit"-Wachstum recht

 
20.09.16 12:35
unducg  habe daher auch beantragt, mein entsprechendes Posting zu löschen.

Das ändert aber nichts an der weiter oben geposteten und belegten Tatsachen, das 53,89 % des Wertes von Hypoport, auf dem die Kursprognose von Warburg beruht, auf Zahlungszuflüssen für Hypoport entfallen, die nach dem Jahr 2029 anfallen.

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#1567

Katjuscha:

Libuda, ein DCF Modell wird nunmal mit

 
20.09.16 13:34
langfristigen Cashflows berechnet. Das man nicht soweit voraussehen kann, weiß letztlich auch Warburg.

Ich weiß gar nicht was aber an den angenommenen Daten der nächsten Jahre so unrealistisch sein soll. Man rechnet bis 2019 mit einer relativ deutlich steigenden Marge von 16% auf 20%, aber danach steigt sie nur noch ganz leicht und ab 2023 gar nicht mehr. Soll dann bei 23% stagnieren.
Umsatzwachstum bis 2019 im Schnitt 8-9% und danach dann abflachend auf 3-5%.

Was ist daran jetzt für dich unrealistisch?


Du machst doch bei Actua auch nichts anderes, denn KUVs von 5, die du als fair erachtest, lassen sich ja nur dann rechtfertigen, wenn du bzw. der Markt gewisse Margenerwartungen in ferner Zukunft haben. Du wirst bei Actua ja sicherlich dann so ab 2022 im Schnitt der Konzernbeteiligungen mit Ebit-Margen von 30% rechnen. Anders ließen sich ja so hohe KUVs nicht rechtfertigen.
If there is a God, why did he make me an atheist?
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Scansoft:

Macht euch keine

 
20.09.16 13:56
Mühe, unser OPAL begreift es einfach nicht, deswegen ist er ja ständig in irgendwelchen Pleiteunternehmen investiert, weil ja deren "Umsatzmultiple" deutlich geringer ist, als jenes einer angeblichen Peergroup. Auf Kostenstrukturen, Cashflows etc hat der noch nie geachtet. Manche Menschen können an der Börse Geld verdienen, andere verlieren halt chronisch. Bedauerlicherweise gehlrt unser lieber Opal zur letzteren Gruppe. Habe selten einen schlechteren Track Rekord gesehen als er ihn aufweist mit Local (Pleite) und Actua (Nullrendite nach 12 Jahren, währungs- und infaltionsbereinigt wahrscheinlich -30% nach 12 Jahren Haltedauer).
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold
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Libuda:

Zum Cash Flow eines Unternehmens mit einer

 
20.09.16 16:23
Marktkapitalisierung von einer halben Milliarde:

"Insgesamt wurde zum 30. Juni 2016 ein positiver Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit in Höhe von 5,6 Mio. € (H1 2015: 8,0 Mio. €) generiert. Hierbei erhöhte sich die Mittelbindung im Working Capital um 3,6 Mio. € auf 6,8 Mio. € (H1 2015: 3,2 Mio. €)."

www.hypoport.de/hypoport/uploads/2016/08/...Halbjahr_2016.pdf
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Scansoft:

Lieber Opal,

 
20.09.16 16:26
es ist immer noch besser als 30 Mill. verbrannter Cash wie bei Actua im HJ1

PS: Wetten, dass Actua heute wieder im Minus schließt?
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold
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Libuda:

Was mich auch sehr nachdenklich macht,

 
20.09.16 16:41
ist die Tatsache, dass fast die Hälfte des Umsatzes für Vertriebskosten (Unterprovisionen und Leadkosten) draufgeht.

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 H1 2016 in TEUR H1 2015 in TEUR
Q2 2016 in TEUR
Q2 2015 in TEUR
Umsatzerlöse 73.688 67.549 38.015 34.227
Vertriebskosten (Unterprovisionen und Leadkosten) -35.387 -32.529 -18.359 -16.393
Rohertrag 38.301 35.020 19.656 17.834

www.hypoport.de/hypoport/uploads/2016/08/...Halbjahr_2016.pdf

Würde also Hypoport die Umsätze netto, also ohne die Unterprovisionen und Leadkosten ausweisen, wären diese nur halb so groß.
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Katjuscha:

wow . bei Hypoport gibt es einen Rohertrag

 
20.09.16 17:53
na sowas ...

und deine Aussage zum operativen Cashflow ist echt albern. Wie oft willst du den Unsinn noch erzählen?

die cash earning (als OCF ohne working capital Veränderungen) lagen bei 12,4 Mio zum Halbjahr und dürften auf über 25 Mio im Gesamtjahr ansteigen.

wie sieht das denn bei Actua im Verhältnis zur MarketCap aus?
If there is a God, why did he make me an atheist?
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Libuda:

Bei Hypoport machen die Unterprovisioen

 
20.09.16 18:03
und Leadkosten fast die Hälfte des Umsatzes aus und fallen somit schon einmal als Wertschöpfung des Unternehmens aus.

Und wenn Du mein Posting liest, steht da im ersten Satz etwas vom operativen Cash Flow und im zweiten Satz etwas vom Working Capital.
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Katjuscha:

da steht etwas von working capital im Zitat

 
20.09.16 19:13
aber nicht in deiner Meinung. Ein großer Unterschied.

Jetzt erklär mir doch mal was an 12,4 Mio cash earnings zum Halbjahr und über 25 Mio im Gesamtjahr so schlecht ist!
If there is a God, why did he make me an atheist?
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