HCI Kaufempfehlung?

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ein von mir sehr geschätzter Nebenwertespezialist hat vergangene Woche im Bernecker Brief erneut die Aktie von Ernst Russ besprochen. Empfehlung mit Kusziel 5,- EUR.

zum Kauf des neuen Schiffs warte ich erst mal detailliertere Informationen ab, bevor ich mir da ein Urteil erlaube.
Grundsätzlich bin ich aber ein Freund von Schuldenabbau, den ich hier wohl bevorzugt hätte.

Gruß

…. Dem Frachtmarkt folgend sind die Preise für Second hand tonnage sky - high .Ich kann mir nicht vorstellen , dass Herr Döhle sich darauf einlässt …

...wenn ich das richtig verstanden habe, hat Er jetzt statt 18 halbe Schiffe - nur noch 17 halbe und ein Ganzes dazu

EF Eliza Ltd:
Eigenkapital 2020 7.293.997,23 €
Verdienst 2020 € 340.892
Verdienst / Tag 2020 € 934

Verdienst aktuelle TC / Tag (est ab Juli 2021, Emirates) 10.000,00 €
Verdienst aktueller TC (geschätzt) 10.950.000 €
Ergebnis Eimskip-Aktie 5.256.000 €
EPS EF Eliza 0,34 €
# Tage für das Ergebnis 2020 34,09

Zusammenfassend ist dies ein goldener Deal für Ernst Russ. Wenn wir davon ausgehen, dass die mit einem neuen Vertrag (konservativ) 10.000 Euro pro Tag verdienen, dauert es 34 Tage, um das gleiche wie das Schiff im Jahr 2020 zu verdienen. Und dieser Vertrag muss also unseren Quellen zufolge einen Vertrag über 36 Monate erhalten haben ab Juli, also werden die Einnahmen noch lange hoch sein.

Nach dieser Transaktion besitzt Ernst Russ:
5 Schiffe 100%
13 Stück 51-52%
12 Stück 45%
7 Stück 2-20%

platzen die Lager weiter aus allen Nähten, die Lieferketten sind aber nach wie vor unterbrochen. DIe wenigen Häfen und Schiffe sind picke packe voll, eine Verbesserung ist nicht in Sicht. DIe Charterraten für Container steigen weiter.
Die Aussichten für ER sind weiterhin sensationell, bei einem aktuellen KGV von 5 für 2021.
Damit ist Ernst Russ weiterhin eine der günstigsten Aktien auf dem Deutschen Markt.

mit der Übernahme der restl. 48 % von EF Eliza hat man weiteres Potential geschaffen.
Da man an der Holding der Vorbesitzer sowieso mit 52 % beteiligt war, vermute ich ebenfalls, dass der vereinbarte Kaufpreis eher ein "Vorzugspreis" als ein momentan marktüblicher Preis war und man definitiv davon profitiert.

über eine Million Stücke Umsatz an einem Tag - soviel wie 2020 im ganzen Jahr...
Ich habe bei 4,02€ wieder ein paar Stücke verkauft - wünsche den Investoren, die jetzt noch einsteigen, viel Glück...

Wow ! Das waren dann wohl einige Grossinvestoren.
Jetzt könnte es wirklich spannend werden . In beide Richtungen …

wo soll denn das große Downside-Potential herkommen?
KGV von 5-6
EK QUote von 51 %
pos. CF von 0,55 Cent pro Aktie

Bring mir mal eine alternative Aktie mit diesen Parametern? :-)

Die Parameter stimmen . Keine Frage .
Aber Schiffahrt ist extrem volatil .
Da sehe ich die Gefahr . Gewinne mitnehmen und dann rechtzeitig raus .
Wenn man den Zeitpunkt trifft … Der Einstieg zum jetzigen Zeitpunkt ist
m.E. recht gefährlich . Aber das muss jeder selbst für sich entscheiden .

ich bin ja nur vorsichtig, weil ich sechsstelligen Gewinn auf der Position habe,deshalb habe ich bereits mehr als 80.000 Stücke verkauft - jetzt bin ich nur noch mit etwa 17.500 Stück investiert - natürlich freue ich mich über weiter steigende Kurse - meiner Meinung nach, ist aber bei ER mittlerweile viel vom Erfolg eingepreist...das Potential ist begrenzt...und richtig: Schifffahrt ist extrem volatil - auch wenn wir jetzt scheinbar einen Superzyklus haben - der nächste Katzenjammer kommt bestimmt - im Moment bestellen alle wie wild neue Schiffe und Container...

ich habe jetzt das Risiko verteilt - es gibt auch noch mehr interessante Aktien - mit ähnlich guten Daten und dazu noch attraktiver Dividende: schaut euch mal die Deutsche Beteiligungs AG oder die Aareal Bank an...oder Gazprom oder BASF....

Was ist ihre Definition eines volatilen Sektors? Wenn der Markt fällt, werden die Einnahmen einbrechen? Ist Ihnen wirklich nicht bewusst, dass Ernst Russ sehr attraktive Raten und Laufzeiten (vielen Jahren) neu verchartern? Für diese Schiffe können die Einnahmen nicht sinken! Ernst Russ hat im Jahr 2021 6 solcher Verträge abgeschlossen. Jetzt sind es noch 4 Verträge im 4. Quartal und 5 Schiffe im ersten Halbjahr 2022. Dann sind 15 von 18 konsolidierten Schiffen bis 2025 Charterabschlüsse auf einem historischen Höchststand. Ernst Russ selbst schreibt "wir auch für diese Schiffe Charterabschlüsse auf dem aktuell historisch hohen Marketniveau erwarten." Nicht Volatil in vielen Jahren!!

Glauben Sie, dass das Management bewusst Unwahrheiten schreibt?

Hallo !
Selbstverständlich wird das Management keine Unwahrheiten veröffentlichen . Darüber müssen wir nicht diskutieren .
Aber ist ihnen mal der Gedanke gekommen , dass attraktive Charterverträge bei konträr laufenden Marktentwicklungen auch neu- bzw rückverhandelt werden (können) ? Je höher die Charterrate - desto höher ist dieses Risiko . Glauben Sie mir - ich habe das alles erlebt . Mehrfach . Deshalb eben volatil .

Nun, die Ergebnisse waren gut, aber wenn man sich "Corporate Governance" und die Dividendenbereitschaft ansieht, sieht man, warum der Preis so niedrig ist.

Auch die Eigentümerstruktur zeigt, dass für die Dölhle-Gruppe große Möglichkeiten bestehen, Einnahmen über andere Unternehmen zu lenken.

Warum sollten sie den Markt über Rekordverkäufe informieren, wenn sie das Geld in andere Kanäle lenken können?

Keine Informationen an den Markt - keine Fragen, wohin das Geld fließt.

Die Schifffahrt ist im Allgemeinen das „Rotlicht“-Viertel der internationalen Finanzwelt. Und die rote Ampel bei Ernst Russ (aus Hamburg) kommt nicht von der Reperbahn.

Verkauf

um dem neuen "Mitglied" hier mal gleich den WInd aus den Segeln zu nehmen... Hatte gestern folgende Anfrage an die Iinvestor Relations gestellt:

"Sehr geehrte Frau Hillmer,

zunächst Glückwunsch zur bisherigen Performance der Aktie von Ernst Russ im Jahr 2021.
Als Aktionär bin ich darüber natürlich sehr erfreut.

Bezugnehmend auf die sehr gute operative Entwicklung basieren folgende Fragen:

1) Was besitzt bei der zukünftigen Mittelverwendung Priorität (deutl. Postiver op CF)?  
- Schuldenabbau
- weiterer Zukauf an Schiffen
- Dividende

2) zur Dividende: Ist dahingehend wieder grundsätzlich etwas möglich?

3) Trotz toller Zahlen ist die Aktie mit KGV aktuell ca. 5 sehr günstig bewertet. Welche Maßnahmen sind geplant, den inneren Wert der Aktie mittelfristig zu heben?

4) als Mitverkäufer (mittelbar beteiligt über die Holding) der EF Eliza bei der 100%igen Übernahme auf die AG war man sicher an einer attraktiven Preisgestaltung interessiert.
Gehe ich Recht in der Annahme, dass der Kaufpreis unter den aktuellen Marktpreisen liegt?

Vielen Dank"

daraufhin hat sich Frau Hillmer gemeldet und mitmir einen Telefontermin für Morgen um 11 Uhr vereinbart. Falls jemand Fragen hat, die ich noch übernehmen soll, gerne hier äuérn.

Danke und Grüße

Fragen: Kontrahentenrisiken werden nicht unter Risiken genannt. Worst-Case-Szenario ist, dass der Markt sinkt - das Einkommen von Maersk/Cosco/Unifeeder sinkt - werden sie versuchen, die 3-Jahres-Verträge neu zu verhandeln? Ich denke, sie müssen Geld beiseite legen, um den Vertrag mit Ernst Russ zu erfüllen, aber gibt es eine Option auf Neuverhandlungen? Welche Maßnahmen unternimmt Ernst Russ, um ein solches Ergebnis zu verhindern?
Könnte eine mögliche Ergänzung zur nächsten Risikobewertung sein?

"Auf andere Gesellschafter entfallender Gewinn" mit minus 2,4 Mio. EUR gegenüber positiven 0,1 Mio. EUR im Vorjahr. Warum die große Veränderung? Darlehen an einen Minderheitgesellschafter in Höhe von 2,4 mEUR zurückgezahlt?

www.finanzen.net/insidertrades/ernst_russ

Danke für Deine Aktivitäten!
Bin gespannt auf die Antworten.

mich würde insbesondere das Dividendenthema interessieren, wobei ich einen moderaten Zukauf von Schiffen sinnvoll finden würde.

https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw

Scheint ein längeres Telefonat zu sein.

Bin gespannt auf die Antworten, die Fragen sind ja sehr legitim. Allerdings fände ich es besser, wenn die IR, wie bei manch anderen Unternehmen, direkt hier im Forum kommunizieren würde. Das wäre sehr proaktiv und transparent, was ich sehr schätze.

Die Kursentwicklung heute ist davon abgesehen sehr gut, gerade im Vergleich zum Gesamtmarkt sehr stark.

ich werde mich zu gegebener Zeit und nach Freigabe der IR äußern, noch 2-3 Tage Geduld bitte.

Thx. Man darf gespannt sein!

HCI Hammonia Schffsholding - Konkretisierung des Jahresausblickes - Aktie gestiegen gestern  um 32%

www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...rxLUorHbDrAR2j-W0k

Rubina 48.500 USD/Tag
(15.434 USD Charterrate/Tag über die gesamte Flotte)

Beachten Sie auch, dass die Hamburger Bank letzte Woche Aktien verkauft hat.

www.ernst-russ.de/de/investor-relations/Aktie.html