Grammer - schon gesehen?!

... das niedrigste KGV 2015/2016e aller SDAX-werte

auch das geschätzte verhältnis EV/EBITDA (2015e: um die 5.0, www.infinancials.com/en/...valuation,Grammer%20AG,30283ED.html  ) lässt erkennen, wie vergleichsweise "billig" die aktie ist, www.investor-verlag.de/value-analyse/...-ebitda-multiplikator/

der grund für den bewertungsabschlag*** liegt im verhaltenen ausblick des vorstands auf 2015 (enttäuschender nutzfahrzeugmarkt in Brasilien und nachfragerückgang bei landmaschinen, www.dgap.de/dgap/News/corporate/...anyID=722&newsID=843635 ) 

trotzdem finde ich erstaunlich, dass nicht mehr großanleger, die unterinvestiert sind und wie das kaninchen auf die schlange (DAX) starren, sich auf einen so günstigen langfristwert wie Grammer stürzen

*** gemeint ist der bewertungsabschlag durch den markt; die analysten sind, was ihre "kursziele" betrifft, allesamt positiv gestimmt, www.boersen-zeitung.de/...l=0&li=13&isin=DE0005895403

ein klassicher übernahmekanditat. Der Kurs konnte sich etwas erholen,  nachdem Grammer ein Umsatzwachstum von 8% erzielt hat. Der Kurs von Grammer stimmt, das sehen auch die größeren Konkurrenten

bei Euro 33,8

ist der Ausstieg der Source Markets PLC.  

www.brn-ag.de/...sis-hat-der-DAX-seit-Juli-8-Prozent-verloren

die Grammer-aktie hat auf US-Dollar-basis seit dem 01.07.2014 (€41,40 = US$56,64), sage und schreibe, 33% verloren (heute €34,93 = US$37,64) !

Sind das Nachkaufkurse? Oder soll ich noch warten? Habe Grammer etwas untergewichtet im Depot...

... "retten" den DAX .(und auch die Grammer-aktie, aktuell €34,0 in Frankf.)
Nach einem Bericht des Wirtschaftsmagazins Bilanz befinden sich 61% des Aktienkapitals der 30 DAX-Unternehmen in ausländischer Hand. Vor 10 Jahren lag die Ausländerquote erst bei 45%.

... aber mit "Luft nach oben", www.aktien-global.de/top-artikel/...d_hat_luft_nach_oben-3182/

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...gute oder schlechte Nachrichten? Momentan sind es doch ziemlich offensichtliche Einstiegskurse. Ich hab am Freitag aufgetankt, von mir aus kann die Woche also mit +10% starten. :-)

sind gut , ABER: Ebit Ausblick düfte belasten

KCE = Kurs / Cash Earnings-Verhältnis (price to cash earnings)

www.grammer.com/fileadmin/user_upload/...14_D_final_secure.pdf  seite 80, kapitalflussrechnung 

2014
mio €    
48,409    ergebnis vor steuern
-9,477     steuern
+36,715  abschreibungen
+0,165    buchverlust anlagevermögen
+9,558    sonstige zahlungsunwirksame aufwendungen
+0,57      zunahme rückstellungen
-------    
=85,94      cash earnings
103% auf mutterunternehmen (Grammer-aktionäre) entfallend (geschäftsbericht seite 71)
=88,52 cash earnings Grammer-aktionäre
/ 11,214624mio aktien (durchschnitt 2014, geschäftsbericht seite 111 re. sp. oben)
=€7,89   cash earnings je aktie

kurs €33,88 (27.03.2015) / €7,89 cash earnings = 4,29

ich war gehebelt drin (DG3RPV) und habe den Anstieg auf 34,5 € heute morgen direkt zum Verkauf genutzt. +25% beim Hebel-Zock, das passt schon. :-) Wenn Grammer jetzt steil auf 36 € geht, bin ich halt ein Angsthase gewesen.

bei Euro 32,6 - 32,8

soderle, Jahresbericht ist da und wohl positiv - nicht positiv genug ? Dividendenerhöhung negativ ? oder warum geht die Aktie so wie sie geht - nämlich nach unten ?

stimmen, absatz läuft gut voran, denke das es bald wieder aufwärts geht. Grammer erwirbt immer mehr Kunden und erhöht Konstant den absatz irgendwann kommt eine Übernahme oder die werden ganz ganz groß

Die Meinung von AMBERG liest sich hingegen sehr sehr trocken, die rechnen in diesem Jahr mit keinen neuen Umsatzrekorden sondern lediglich, dass alles auf vorjahresniveau kursiert

hat Grammer auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 38 Euro belassen. Aufgrund der Nachfrageschwäche in Brasilien sowie im Geschäft mit Landmaschinen sei sowohl die Ergebnisentwicklung im vergangenen Jahr als auch die Ergebnisprognose für das laufende hinter den Erwartungen zurückgeblieben.

... jedenfalls nicht an der börse
bei unternehmenstransaktionen ist der "wert" (kaufpreis) verhandlungssache (hier leisten investmentbanken & wirtschaftsprüfer bewertungstheoretische hilfestellung)
"kursziele" der sell-side-analysten kann man ganz vergessen, sie sind gimmicks /werbegags /werbetricks der finanzbranche

... hat ihre eigenen analysten, http://en.wikipedia.org/wiki/Buy-side_analyst
dort wird die Grammer-aktie (aktuell €36,05) z.B. wegen ihres KCE von unter 5 geschätzt (s. oben #538) 

www.godmode-trader.de/analyse/...kommt-wieder-in-fahrt,4166915

... aber bitte nicht von Georg Pröbstl, www.boerse-online.de/nachrichten/...teres-Potenzial-1000573930