Goldbericht vin Siegel
Gold +1 auf 285 $/oz, Goldminen im Fusionsfieber
Tagesbericht
17.01.00 Gold +1 auf 285 $/oz, Goldminen im Fusionsfieber
Der Goldpreis kann sich heute morgen um zwei auf 285 $/oz
verbessern, nachdem er im New Yorker Handel am Freitag auf
283 $/oz gedrückt wurde. Nach der Erhöhung des
Übernahmeangebotes von Harmony an Randfontein auf 34
Harmony Aktien für 100 Randfontein Aktien (vorher 31 für 100)
zeichnet sich in Südafrika die Entwicklung zu drei
marktbeherrschenden Konzernen ab. Die unangefochtene
Nummer Eins ist der aus Großbritannien gesteuerte
Weltmarktführer Anglogold, der aus einem Zusammenschluß der
Free State, Vaal Reefs, Western Deep u.a. entstanden ist. Die
Nummer zwei ist Gold Fields mit den früheren Weltklasseminen
Driefontein, Kloof und Beatrix. Zur Nummer drei würde
Harmony aufsteigen, wobei sich nach der Übernahme der
Randfontein die Übernahme der Durban Deep anbieten würde.
Der JCI-Komplex mit der Western Areas und der Randfontein
Mine als wichtigsten Standbeinen würde zwischen den anderen
Konzernen aufgerieben werden, wobei auch eine Abfindung der
Western Areas durch die nordamerikanische Placer Dome
vorstellbar ist, die bereits 50 % der Produktion der Western
Areas Mine kontrolliert. Durban Roodepoort Deep setzt mit
dem Übernahmeangebot an die australische Dome Resources
ihre Strategie fort, in Australien ein Produktionsstandbein zu
entwickeln. Dies ist auch im Hinblick auf eine eventuelle Fusion
der Durban Deep mit Harmony interessant, die sich bereits nach
Kanada diversifiziert hat und so zu einem Weltkonzern aufsteigen
würde.
Der nordamerikanische xau-Goldminenindex verlor am Freitag
1,7 % oder 1,1 auf 63,8 Punkte. Bei den Standardwerten
verloren Newmont 2,6 %, Placer Dome 2,5 % und Freeport 2,3
%. Bei den kleineren Werten schloß Battle Mountain mit einem
Verlust von 9,4 % schwach.
Die in New York gehandelten südafrikanischen Werte notierten
uneinheitlich. Harmony gewannen 1,0 % und Anglogold (GB)
0,5 %. Gold Fields verloren 4,2 % und Durban Roodepoort
Deep 2,0%. Ashanti (Ghana) brach nach der vorsichtigen
Erholung der Vortage erneut um 17,5 % ein.
Der australische Goldminenindex konnte sich heute morgen um
0,2 % oder 1,5 auf 885,8 Punkte verbessern. Bei den
Standardwerten stiegen Normandy NFM um 6,9 %, Resolute
um 2,8 % und Delta Gold um 1,3 %. Newcrest zeigte sich
erneut mit einer relativen Schwäche zum Markt und verlor 2,8%.
Bei den kleineren Werten konnte Croesus 11,1 % zulegen. New
Hampton verlor 4,6 %. Bei den Explorations- und Nebenwerten
gewannen Horizon 27,9 %, Shield Equities 16,4 %, Coolgardie
14,6 %, Nugold 11,8 % und Precious Metals of Australia
(Vanadiumproduzent) 10,7%. Geographe verloren 22,2 %
(+80,0 % am Freitag) und Grange 6,3 %.
Die aktuellen Topempfehlungen der Goldaktien (maximale
Kauflimite in Klammern):
Australien:
Sicherheitsorientiert:
Delta Gold 2,28 A$ (2,40 A$, aktuelle Dividendenrendite 8,8
%), Normandy Mining 1,05 A$ (1,20 A$), Pacmin 1,44 A$
(1,60 A$), Sons of Gwalia 4,92 A$ (4,80 A$, jetzt eine
Halteposition)
Spekulativ:
New Hampton 0,21 A$ (0,24 A$), Hill 50 1,01 A$ (1,10 A$)
Südafrika:
Sicherheitsorientiert:
Harmony 6,10 Euro (6,50 Euro), Gold Fields 4,35 Euro (4,50
Euro), Anglogold 26,00 Euro (28,00 Euro)
Spekulativ:
Durban Roodepoort Deep 1,60 Euro (1,80 Euro), Randfontein
1,76 Euro (1,80 Euro)
Nordamerika:
Sicherheitsorientiert:
Placer Dome 9,875 $ (12,00 $), Barrick 16,9375 $ (18,00 $),
Homestake 6,9375 $ (8,00 $), Battle Mountain 1,8125 $ (2,00
$), Newmont 20,8125 $ (22,00 $), Freeport 19,00 $ (18,00 $,
jetzt eine Halteposition)
Spekulativ:
TVX 0,75 $ (1,00 $)
Bemerkung:
Bei New Hampton wurden am 24.12.99 Mineral Deposit
Resources (MDR) Aktien im Verhältnis von fünf MDR für 18
New Hampton Aktien und Gratisoptionen im Verhältnis von 1
Option, Laufzeit 31.05.01, Basis 0,23 A$ für zwei New
Hampton Aktien abgeschlagen.
Unternehmensmeldung
(AUS=Australien, NA=Nordamerika, SA=Südafrika, $=US$,
MKP=Marktkapitalisierung), Marktkapitalisierung immer in A$,
Produktionskosten immer in US$
17.01.00 Dome Resources (AUS, MKP 43,7 Mio A$) erhält
ein Übernahmeangebot von der südafrikanischen Durban
Roodepoort Deep (SA, MKP 176 Mio A$). Jeweils neun
Dome Aktien sollen in eine Durban Deep Aktien plus 0,80 A$
cash getauscht werden. Bei einem Aktienkurs der Durban Deep
von 2,30 A$ ergibt sich ein Gegenwert des Angebotes von 0,34
A$/Dome Aktie, was einem Aufschlag von 33,3 % auf den
letzten Aktienkurs der Dome Resources entspricht. Da Durban
Deep bereits 19,9 % der Dome Aktien besitzt, wird dem
Übernahmeangebot eine gute Chance auf Erfolg eingeräumt.
Nach der Übernahme der Hargraves (AUS) setzt Durban Deep
mit dem Übernahmeangebot an Dome Resources, die Strategie
fort, in Australien eine Produktionsbasis von 400.000 bis
500.000 oz aufzubauen.
Empfehlung:
Wir empfehlen, dass Übernahmeangebot der Durban Deep
anzunehmen. Bei einem Aktienkurs der Dome von 0,305 A$ und
einem Gegenwert des Angebotes von 0,34 A$ kann Dome als
günstiger Einstieg in Durban Deep genutzt werden. Leider wird
Dome nicht in Deutschland gehandelt und muss daher in
Australien geordert werden. Für Durban Deep ergibt sich keine
Änderung der Einschätzung. Durban Deep bleibt die aktuelle
Topkaufempfehlung im gewinnorientierten südafrikanischen
Goldminendepot.
Empfehlung:
Dome halten, als Tradinginvestment oder als Einstiegsmöglichkeit
in Durban Deep unter 0,31 A$ nachkaufen, aktueller Kurs 0,305
A$. Durban Deep kann nach dem Umtausch der Dome in
Australien gehandelt werden. Durban Deep unter 1,80 Euro
nachkaufen, aktueller Kurs 1,60 Euro, vgl. Analyse vom
05.11.99 (Dome), vom 12.01.00 und 24.11.99 Durban (Deep).
10:27 17.01, Martin Siegel
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tja, vielleicht sollte ich dann Barrick umtauschen,
mal gucken....
