aber er/sie hat recht. Wenn der Markt mitmacht, war das
erst der Anfang heute.
Aareal Bank
Die Bewertung ist ein einzigartiges Kuriosum auf unserem Planeten.
Habe solch verzerrte Relationen noch nicht einmal in Emerging Markets in Panikzeiten erlebt. Solide wie eine Staatsanleihe, und bewertet wie leproeser Junk.
Aareal liegt wie Hypo/Coba bei knapp ueber einem Drittel des Buchwertes, hat aber keine Probleme irgendeiner Art, KGV 2002 und 2003 zwischen 4 und 5, KGV 2004 unter 4.
Kurs sollte sich von derzeit 11,8 auf 30-40 bewegen.
40 waere m.E ein faires KGV und faires Preis-Buch-Verhaeltnis (Kurs 40 = KGV 2004 von 13, Preis-Buch von 1,3)
Internationale Bankennorm in durchschnittlichen Boersenzeiten fuer eine gut geratete, stetig wachsende, nicht von faulen Krediten behaftete Bank, in Phasen lfr. niedriger Zinsen, ist ein KGV von 18 und Preis-Book von 2,0, das waere ein fairer Kurs von 60.
Keine Hype, einfach die uebereinstimmenden Einschaetzungen aller Analysten nehmen (Aareal hat im 1.Hj bereits 1,40 Euro Gewinn erwirtschaftet, Jahresgewinn 2002 2,3-2,8, 2003 2,5-3, 2004: ueber 3) und ganz normale internationale Bewertungsstandards nehmen, dann muessten wir in 2003, auf Basis der 2004 Schaetzungen, etwa Kurs 60 erreichen. Mag sich hoch anhoeren, aber nennt mir bitte Gruende dagegen (rechnen+fakten, nicht schwallen!!)
Downsiderisiko vom aktuellen Kurs: KEINES, ausser es schlaegt ein Meteor in deren Zentrale ein.
Es gibt keinen Haken:
1. Stetiges und deutliches Wachstum,
2. Rating A+, besser als fast alle anderen Banken,
3. kaum faule Kredite, alles erstrangig besicherte Top-Immobilien,
4. Return on Equity vor Steuern 15%, nach Steuern 9,5% bereits heute,
5. ALLE Empfehlungen positiv,
6. reputierliches konservatives Management
7. super Ruf als Immo-Spezialist.
Geruechteweise sollen Swiss Re und Schmidt Bank, die zusammen etwa 10% halten, Aktien abgeben muessen, das wird als Grund fuer den grotesk niedrigen Kurs angegeben, freut mich!
Habe mit gestern 4000 Stueck gekauft.
Welchen Stein man auch immer hebt, es ist keine Kakerlake darunter, sondern nur Gold kommt zum vorschein
Servus
josse
erst der Anfang heute.
Aareal Bank
Die Bewertung ist ein einzigartiges Kuriosum auf unserem Planeten.
Habe solch verzerrte Relationen noch nicht einmal in Emerging Markets in Panikzeiten erlebt. Solide wie eine Staatsanleihe, und bewertet wie leproeser Junk.
Aareal liegt wie Hypo/Coba bei knapp ueber einem Drittel des Buchwertes, hat aber keine Probleme irgendeiner Art, KGV 2002 und 2003 zwischen 4 und 5, KGV 2004 unter 4.
Kurs sollte sich von derzeit 11,8 auf 30-40 bewegen.
40 waere m.E ein faires KGV und faires Preis-Buch-Verhaeltnis (Kurs 40 = KGV 2004 von 13, Preis-Buch von 1,3)
Internationale Bankennorm in durchschnittlichen Boersenzeiten fuer eine gut geratete, stetig wachsende, nicht von faulen Krediten behaftete Bank, in Phasen lfr. niedriger Zinsen, ist ein KGV von 18 und Preis-Book von 2,0, das waere ein fairer Kurs von 60.
Keine Hype, einfach die uebereinstimmenden Einschaetzungen aller Analysten nehmen (Aareal hat im 1.Hj bereits 1,40 Euro Gewinn erwirtschaftet, Jahresgewinn 2002 2,3-2,8, 2003 2,5-3, 2004: ueber 3) und ganz normale internationale Bewertungsstandards nehmen, dann muessten wir in 2003, auf Basis der 2004 Schaetzungen, etwa Kurs 60 erreichen. Mag sich hoch anhoeren, aber nennt mir bitte Gruende dagegen (rechnen+fakten, nicht schwallen!!)
Downsiderisiko vom aktuellen Kurs: KEINES, ausser es schlaegt ein Meteor in deren Zentrale ein.
Es gibt keinen Haken:
1. Stetiges und deutliches Wachstum,
2. Rating A+, besser als fast alle anderen Banken,
3. kaum faule Kredite, alles erstrangig besicherte Top-Immobilien,
4. Return on Equity vor Steuern 15%, nach Steuern 9,5% bereits heute,
5. ALLE Empfehlungen positiv,
6. reputierliches konservatives Management
7. super Ruf als Immo-Spezialist.
Geruechteweise sollen Swiss Re und Schmidt Bank, die zusammen etwa 10% halten, Aktien abgeben muessen, das wird als Grund fuer den grotesk niedrigen Kurs angegeben, freut mich!
Habe mit gestern 4000 Stueck gekauft.
Welchen Stein man auch immer hebt, es ist keine Kakerlake darunter, sondern nur Gold kommt zum vorschein
Servus
josse
