GEILES MITTELFRIST-DEPOT oder ???

Ich weis nicht wie es bei Obdu ist und den anderen mehr oder weniger "Nano"-unternehmen. Aber es könnten einige vielversprechend sein.

Die Zukunft wird es zeigen und Kurssprünge von 60% sind hier nicht wirklich dramtisch !

Übrigens hier in groben Zügen ein Teil des Umsatz generieren sollenden Geschäftsmodelles:
Nachricht vom 9.2.:
Neu unter den HotStocks war das australische Unternehmen Ambri an der Berlin-Bremer Börse (WKN: 938 156). Nach Unternehmensaussagen auf dem Gebiet der Bio- und Nano- Technologie tätig, zog die Aktie, die in Deutschland nur in Berlin gelistet ist, größere Aufmerksamkeit auf sich. Allerdings zeigte sich der Kurs sehr volatil. Nach am Freitag 0,28 Euro zog er heute morgen in der Spitze bis auf 0,32 Euro an, um dann wieder abzubröckeln. Das Unternehmen bietet die technische Lösung für eine besondere Methode der Blutuntersuchung. Diese wird mit einem Bisosensor verbunden mit einer synthetischen Membrane durchgeführt. Das Besondere daran ist, so heißt es, dass auch an bettlägerigen Patienten zuhause diese Untersuchung durchgeführt werden kann. Die Stoffe, die im Blut mit dieser Messung ermittelt werden, werden mit Hilfe der firmeneigenen Software geprüft und abgespeichert. Das Unternehmen verfügt nach eigenen Angaben über 80 Patente.

Quelle: Börse Berlin-Bremen

Hoffe Dir einen ersten Anhaltspunkt gegeben zu haben ansonsten solltest Du im Netz suchen und Du wirst fündig werden (bilde Dir aber Deine eigene Meinung !!!)
Link zum Unternehmen :
www.ambri.com

In der Hoffnung auf 7 Tage Börse.Greats@all T4you  

Daneben positioniert sich das Unternehmen im Bereich elektronische Abwicklungsdienstleistungen, der Hauptsächlich die Bearbeitung eingehender e-Mails von einem Call-Center-Mitarbeiter sowie die Unterstützung bei der Anwendung komplexer Softwareprodukte beinhaltet. In der jüngsten Zeit meldete d+s Großaufträge zur Kundenbetreuung etwa von einem Telekommunikationsunternehmen, einer Krankenkasse oder vom Internet-Dienstleister LYCOS für sein DSL-Angebot.




So sieht's aus in einem Call-Center von d+s online!


Turn-around 2003, Umsatz- und Ergebniszuwächse 2004/2005

Die Firma schaffte 2003 den Turn-around im operativen Ergebnis. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag bei 0,4 Mio. Euro nach -9,1 Mio. Euro in 2002. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verbesserte sich um 10,6 Mio. Euro auf -4,6 Mio. Euro. Der Umsatz wurde um +4,3 % auf 43,4 Mio. Euro gesteigert obwohl zahlreiche Kostensenkungsmaßnahmen durchgeführt wurden. Wesentliche Komponenten dabei waren personelle Straffung, Effizienzsteigerung und Verbesserung der Steuerung in der Produktion, Senkung der Sach- und Fremdkosten, Trennung von unprofitablen Aufträgen und Anpassung der Expansionsgeschwindigkeit an die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen.

Für das Jahr 2004 erwartet der Vorstand - ohne die Berücksichtigung von Effekten aus Akquisitionen - wie bereits in den Jahren 2000 bis 2002 eine Umsatzsteigerung im zweistelligen Prozentbereich und eine Verbesserung des EBIT um erneut 4 Mio. Euro bis 5 Mio. Euro. Dementsprechend wird vor Abschreibung von Firmenwerten erstmals ein positives Ergebnis pro Aktie erwartet. Unter Berücksichtigung des Effekts aus den in diesem Jahr vorgesehenen Akquisitionsmaßnahmen soll die Verbesserung des Jahresüberschusses vor Abschreibung von Firmenwerten 0,50 Euro bis 0,55 Euro pro Aktie gegenüber 2003 betragen, was pro Aktie ein Ergebnis von 0,10 bis 0,15 Euro bedeutet. Im Jahr 2005 soll der Gewinn pro Aktie um weitere 0,10 bis 0,20 Euro gesteigert werden. Dies würde dann ein 2005er Ergebnis im Bereich zwischen 0,20 und 0,35 Euro bedeuten.

2003e 2004e 2005e 2006e
Umsatz 43,4 Mio. Euro 52,0 Mio. Euro 62,5 Mio. Euro 75,0 Mio. Euro
EBITDA 0,4 Mio. Euro 4,9 Mio. Euro 5,8 Mio. Euro 7,1 Mio. Euro
EBIT -4,6 Mio. Euro 0,2 Mio. Euro 1,0 Mio. Euro 2,1 Mio. Euro
Gewinn n. Steuern* -2,9 Mio. Euro 2,2 Mio. Euro 3,0 Mio. Euro 4,1 Mio. Euro
Gewinn/Aktie* n.a. 0,29 Euro 0,40 Euro 0,54 Euro
Anmerkungen: 7,554 Mio. Aktien per 30.9.2003
* zuzüglich Firmenwertabschreibungen
Die Berechnungen berücksichtigen nur organisches Wachstum
und noch keine Akquisitionen!




Fairer Wert bei 6-8 Euro/Aktie

Das Jahr 2004 wird unserer Meinung nach das Jahr der Turn-around-Werte und der Gesellschaften, die von einer Konsolidierung stark fragmentierter Märkte profitieren. Während man im letzten Jahr mit den Cashwerten bestens verdient hat, sind nun hierbei die höchsten Kurszuwächse zu erwarten.

In diesem Segment ist d+s online einer unserer Top-Favoriten. Das Ergebnis ist zwar von Firmenwertabschreibungen noch bilanziell belastet, doch erzielt die Firma einen hohen Free-Cash-Flow, der bereits 2005 über 50 Cent pro Aktie betragen sollte. Das Unternehmen befindet sich in einem Markt, der mit etwa 3.000 Call-Center-Betreibern äußerst zerstückelt ist. Deshalb erscheinen uns auch die angekündigten Akquisitionen als sehr realistisch. Ob es eine oder mehrere in der nächsten Zeit geben wird, wird sich zeigen. Zusätzlich zum guten organischen Wachstum der Branche sollten Übernahmen gegen Aktien, die nun wieder als Währung akzeptiert werden, weitere Umsatz- und Ergebnissteigerungen bringen.

Ein Peer-Group-Vergleich gestaltet sich bei d+s relativ schwierig, da es keine anderen vergleichbaren, börsennotierten deutschen Call-Center-Betreiber gibt. Dafür gibt es in den USA gleich eine Reihe von Call-Center-Firmen. Diese leiden allerdings unter der Internationalisierung genauso wie ihre Kollegen in anderen englischsprachigen Ländern. Denn bei der Kundenbetreuung via Call-Center ist der große Kostenfaktor der Mitarbeiter und nicht die Telefonleitung. Das bedeutet, dass es für viele Firmen billiger kommt, kein amerikanisches oder britisches Call-Center zu verwenden, sondern Anrufe an ein Call-Center in Indien weiter leiten zu lassen. Gerade vor wenigen Tagen war zu lesen, dass etwa die britische Eisenbahn dies plant. Da kann man schon froh sein, dass Deutsch keine Weltsprache ist. Sonst gäbe es auch für die deutschen Call-Center Konkurrenz aus Indien oder China.

Die Gesellschaft wurde Mitte 2000 zu einem Emissionspreis von 25 Euro an die Börse geführt und brachte vorerst nichts als Verluste für die Anleger. Erst der Vorstandswechsel im Jahr 2003 brachte die Trendwende für Firma. Die Aktie befindet sich seither im Aufwärtstrend. Angesichts des hohen zu erwartenden Free-Cash-Flow, einem Peer-Gruppen-Vergleich und des überzeugenden Managements sehen wir einen fairen Wert von 6-8 Euro pro Aktie.


Fazit: erstes Kursziel 4 Euro

Um zu unserem errechneten fairen Wert zu gelangen, stehen der Gesellschaft aber noch einige Hürden bevor. So gilt es das Kurshoch vom letzten September und von Ende 2001 - jeweils bei knapp 4 Euro - zu überwinden. Erst wenn dieser Widerstand geknackt ist, kann der Kurs weiter nach oben laufen. Basierend auf den fundamentale Verbesserungen und dem hohen Free-Cash-Flow könnte dies aber schnell gelingen. Somit empfehlen wir die Aktie zum Kauf.
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