Für Staat in den USA das Jahrtausend-Geschäft

A second part of the plan will expand a recently launched program being run by the Federal Reserve called the Term Asset-Backed Securities Loan Facility, or TALF. That program is providing loans for investors to buy assets backed by consumer debt in an effort to make it easier for consumers to get auto, student and credit card loans. Under Geithner's proposal, this program would be expanded to support investors' purchases of banks' toxic assets.

The third part of the Geithner plan would utilize the resources of the FDIC, the agency that guarantees bank deposits, to purchase toxic assets.

When Geithner announced the administration's overhaul of the troubled financial rescue program on Feb. 10, it was widely panned by investors with the Dow Jones industrial average plunging by 380 points.

Geithner's new plan on toxic assets would attack what many analysts see as the major failing of the bank rescue effort so far, the failure to rid banks' of more than $1 trillion in bad loans and other troubled assets weighing down banks' books. As a result, banks have been unable to shake off the effects of the worst financial crisis to hit the country in seven decades.

While the administration included a placeholder in its budget request last month for as much as an additional $750 billion in rescue funds, more than doubling the current commitment, the uproar over the AIG bonuses has underscored the dim prospects that Congress would vote to bolster the size of the current $700 billion fund.

The effort to deal with toxic assets is the latest in a string of initiatives the administration has put forward to deal with a severe financial crisis that has crimped consumer and business borrowing and deepened a recession that is already the longest in a quarter-century.

The administration's other programs include efforts to deal with mortgage foreclosures, bolster lending to small businesses, unfreeze the markets that support credit card, student loan and auto debt and begin so-called stress tests of the country's 19 largest banks to make sure they have sufficient reserves to withstand an even more severe recession.

A major unknown is whether the new plan to deal with toxic assets will succeed in attracting private investors to begin buying banks' bad assets in markets that essentially have dried up under the weight of billions of dollars in losses.

Hedge funds and other big investors may be even more leery of accepting the government's enticements to purchase these assets for fear of the imposition of tighter government restraints in such areas as executive compensation in the wake of the uproar over AIG.

In addition to unveiling his plan for toxic assets, Geithner is also expected to put forward next week the administration's proposals to overhaul the government's current financial regulatory structure.

President Barack Obama said this week that this plan will include a proposal to give the administration expanded authority to take control of major troubled institutions that are deemed too big to fail because their collapse would pose a risk to the entire financial system.

Die Fakten zu Subprimes on Klaus Holschuh in der heutigen FAZ:

"Die Halbierung der Kurse dieser Wertpapiere im Vergleich zum Nennwert überzeichnen das Ausfallrisiko. Schließlich sind die Gläubiger nach Zwangsversteigerungen bisher nur auf 20 Milliarden sitzengeblieben. Dies sei gemessen am Gesamtvolumen von 1065 Milliarden eine Ausfallquote von 1,9%. Diese Qutoe werde zwar noch steigen, aber nie und nimmer auf 50%. "

wieder ein so niedriges Schuldenniveau wie zu Zeiten von Bill Cinton.

ohne Probleme. Man bedenke das 2,1 Billionen (im schlechtesten Fall waren mal von 5 Billionen die Rede) einem US-Gegenwert von 339 Billionen des Staates gegenüberstehen, dies bedeutet kein Problem bei einer Monetarisierung der toxischen Assets.

Rechnet man nur das nur 1,9% oder noch besser 5% ausgefallen sind, dann ergibt sich auf eine Summe von 0,105 Billionen ein Gegenwert von 339 Billionen ein Verhältnis von 1 zu 3228.

Kaum zu glauben - aber die Rechnung scheint aufzugehen!

schreibt nachstehenden Mist. Der hat immer noch nicht verstanden, dass eine Notenbank nicht pleite gehen kann, wenn sie aufgekaufte Assets mit dem von ihr geschaffenen Geld bezahlt. Und es wichtig, dass Aktiva aus den Bankbilanzen verschwindet, dann werden die Bilanzsummen kleiner und der Eigenkapitalanteil steigt. Und zusätzlich geschaffenes Geld stellt solange keine Gefahr dar, wenn vorher die Umlaufgeschwindigkeit des Geld gesunken ist, weil es in Liquiditätsfallen und Geldhorten steckt. Alle Welt bunkert momentan Liquidität ohne Ende und hortet Geld ohne Ende. Der nachstehende Quatschkopf hat nicht verstanden, dass die Inflation keine direkte Beziehung zur Geldmenge hat, sondern die von Irving Fisher bekanntgemachte Verkehrsgleichung des Geldes lautet ja bekanntlich: Geldmenge mal Umlaufgeschwindigkeit = Preisniveau mal Handelsvolumen. Wenn Ihr Euch einmal die rechte Seite dieser Gleichung anseht, könnt Ihr sehen, dass ein Notenbankpräsident, der bei sinkender Umlaufgeschwindigkeit nicht die Geldmenge erhöht, Deflation produziert. Vergesst also das dummdreist-seichte Geschwätz dieses Technikknaben - die meisten dieser Burschen sind ökonomische Laiern und können deshalb nur Abera-Kadabera-Drei-Mal-Schwarzer-Kater.

"Quelle: www.devisen-trader.de

Das was zu erwarten war, ist eingetreten: Die US-Notenbank wirft in einem unvorstellbaren Ausmaß die Notenpresse an und steigert nicht nur die Käufe von Hypothekendarlehen, sondern erwirbt auch direkt langlaufende Staatsanleihen in Höhe von bis zu 300 Milliarden US-Dollar. Die Käufe von Hypothekenkrediten könnten sich bis zum Jahresende auf 1.450 Milliarden US-Dollar (das ist kein Schreibfehler!) summieren. Letztlich werden die Maßnahmen zu einer erneuten Verdoppelung der Notenbankbilanz führen. Die Kreditrisiken lasten folglich auf der Fed und damit auf dem US-Dollar."

was das bedeutet sollte wohl jeden klar sein, masiv raus aus den Dollar und run auf Rohstoffe gleich welcher Art.

EOM