Freenet Group - WKN A0Z2ZZ

Die Zinsen steigen, oh Gott, die Zinsen steigen! Wer möchte da schon Dividendenaktien im Depot haben? Nun, Freenet wurde Anfang Februar um 11% ausverkauft, konnte sich anschließend kaum erholen und ist heute weitere 5% im Minus. Der Grund ist in den heute veröffentlichten Q-Zahlen zu finden: Der Umsatz konnte die Erwartungen zwar erfüllen, der Gewinn blieb jedoch leicht hinter den Erwartungen. Für das laufende Jahr prognostiziert das Unternehmen weiterhin ein leichtes Wachstum bei Umsatz und Gewinn, Analysten hatten mehr erwartet.

Ich kann die Kritik nachvollziehen, finde aber den Ausverkauf um weitere 5% übertrieben. wir können das nutzen und ich würde für unseren Dividendenbereich eine Position in Freenet zu Kursen unter 27,20 EUR eröffnen. Sollte die Aktie in den kommenden Tagen / Wochen unter 26 EUR fallen, würde ich nachkaufen.  

Bezieht sich nicht konkret auf Freenet / Waipu, aber nur mal, damit man ein Gespür dafür entwickelt, wie so die Zahlungsbereitschaft, Conversionrates und Erlössituationen im Digitalgeschäft sind:

- Ich weiß aus eigener Erfahrung, auch wenn es keine ganz aktuellen Daten mehr sind, dass in den Mediatheken (egal ob von ARD, ARTE oder RTL) die Zuschauerquote ca. 10% der des klassischen TVs entspricht. D.h., wenn 10 Mio. Tatort klassisch gucken, schauen es sich 1 Mio. (auf mehrere Tage verteilt) online an. Und Mediatheken sind kein IPTV! Auch wenn man immer viel von Netflix und Co. hört, der Online-TV-Konsum ist ein schleichender Prozess, der langsam, dafür aber kontinuierlich steigt. Auch, weil die demografischen und technischen Rahmenbedingungen dafür nur langsam in Schwung kommen.
Freenet hat in der heutigen Präsentation ja schon vglw. deutlich darauf hingewiesen, dass sie dabei sich zu transformieren. Und soetwas dauert, weil es eine Transformation weg von Mobilfunk ist. Drin liegt der Unterschied zu Drillisch. Die hatten die einzig vorhandene Wachstumchance der letzten Jahre mit ihrem O2-Deal genutzt, Freenet muss woanders umgucken. Es würde mich sehr wundern, wenn in 3-5 Jahren Freenet immer noch zu 99% mit Mobilfunk assoziiert wird.

- Hier ein interessanter Artikel zu den Zahlen des ZEIT-Verlages, der ja schon eine Hausnummer in der deutschen Verlegerbranche ist.
www.handelsblatt.com/unternehmen/...-den-umsatz/21020598.html
Die machen mit zeit.de 18 Mio. € Werbeumsatz. Kann man hoch oder niedrig sehen, ich schätze aber mal, es geht vielen wie mir, die das höher eingeschätzt hätten. Da sieht man mal, dass selbst so eine reputable Adresse während guter Wirtschaftszeiten (niemand muss sparen) mit Werbung nicht so richtig viel verdient. Das wird bei Waipu nicht anders werden. Der Trend geht ja dazu, dass man sich Werbung immer mehr verweigert, weil es schon viel zu viel ist. Ja, Waipu testet da gerade viel herum (auch mit Amazon und den Sendern), aber ich glaube kaum, dass das eine substanzielle Erlösquelle für Waipu werden könnte. Nicht auszumalen, wenn es der Wirtschaft mal wieder schlecht geht... Und ich persönlich würde ja ohnehin lieber mehr zahlen, als Werbung sehen zu müssen oder dafür ausgewertet zu werden. So ein Privacy-Paket fehlt! :-)
- Und die Zeit hat 80.430 Digitalabonnementen. Auch dies ist ein Wert, der mir niedrig vorkommt und überrascht. Andererseits fallen die 100k Paid-User von Waipu dann schon wieder gut aus. Vor allem, da man von den 80.430 Zeit-Digitalabos jene abziehen muss, die die Printabonnementen gratis dazu bekommen und wenn ich den Handelsblattartikel richtig interpretiere, liegt die Quote bei 50-66%!

P.S.: Was mir an Waipu immer schon gefallen hat, war das Managementteam. Da sind einige von Maxdome dabei und all die Fehler, die Maxdome machte, wird man bei Waipu nicht machen.  

Sehe ich ähnlich. Was momentan (noch) anders ist als 2016, daß ist der Sunrise-Aktienkurs. Damals hatte ja FNT kurz vorher ca. 73 Franken pro Aktie gezahlt und anschließend ging es bei Sunrise tief runter bis in der mittleren 50er Franken Bereich. Das hatte damals - neben dem üblichen hohen DiivAbschlag - den FNT Kurs zusätzlich nach unten gedrückt, da die Sunrise Beteiligung mit deutlich über 700 Mio. an Wert einen nicht unerheblichen Teil von FNT repräsentiert und Rückgänge von 20% und mehr bei Sunrise auf den FNT Kurs ausstrahlten. Bleibt zu hoffen, daß die Eidgenossen sich auf ihrer neutralen "Insel" erstmal weiter aus den Unruhen raushalten die in den Märkten der Eurozone zuletzt zu sehen sind. Bei Sunrise gibt es ja zuletzt gestreute Gerüchte die den Kurs stützen:
Kauft UPC Schweiz Salt oder Sunrise? - www.inside-it.ch/articles/50242 . Sollte UPC für Salt bieten, dann würde der Sunrise-Kurs, als Verlierer-Wert, schlagartig abschmieren. Ist also auch ein Tanz auf der Klinge was da läuft. Ganz allgemein sind Telekos/Provider seit längerem nicht gefragt in der Eurozone. Und die Zahlen und besonders die Prognosen von FNT waren jetzt nicht so toll. Sollte man sich nicht in die Tasche lügen. Muß man hoffen Vilanek hat vielleicht etwas konservativ tief gestapelt. Und auch die Divi mit 1,65 finde ich leicht enttäuscht, da hier eher mit 1,70 zu rechnen wäre angesichts des FCF und der sonst üblichen Aussschüttungsquote. Ist natürlich jezt kein so glückliches Zusammentreffen, wenn der Gesamtmarkt wegknickt und man gleichzeitig Zahlen bringt die den Markt enttäuschen. Der Break der wichtigen Unterstützungsmarke von 27,40 hat gestern den Downmove beschleunigt (wo der Kurs ja schon vorher von 33€ in die 28er Region getrieben wurde und damit höchst anfällig war). Der Break der Region um 26,60 war dann weiteres Öl ins Feuer. Damit sieht die Formation der letzten Monate/Quartale erstmal etwas nach Doppeltop aus. Schnelle Rückkehr über 27,40 wäre daher nötig um das Signal wieder zu neutralsieren. Aber wer kann schon sagen wie tief es den Gesamtmarkt weiter ziehen wird die nächsten Wochen und Monate. Und was wenn Sunrise doch mal wieder auch südwärts geht? Von daher denke ich, daß hier eventuell auch noch niedriger Kurse als aktuell folgen könnten. Habe zwar gestern eine erste kleine Anfangsposi gekauft bei 26,60, aber ich lege weitere spekulative StopBuys erstmal etwas tiefer anstatt jetzt bei knapp unter 26 gleich weiter zu kaufen. Habe bei 24,50 und 22,50 noch Limits liegen. Hoffe mal Letzteres wird nicht bedient und man fängt sich möglichst wieder über/um 24€ (was ca. 6,8% DiviRendite entspricht, was knapp unter der DiviRendite liegt die man momentan bei Telefonica Deutschland schon bekommt: Kurs 3,68, Divi von 0,26€ => DiviRendite von 7%).