Ist schon ein älterer Tip!
NICE*Letter 49/99 vom 10.12.99 - FortuneCity.com
FortuneCity.com: Mehr Mitglieder bringen Mehrwert
Wieviel ist FortuneCity.com wirklich wert? Eine endlose, wohl nie ganz
zu klärende Frage. Denn schnell wachsende Online-Communities entziehen
sich allen klassischen Bewertungsmustern. Am aussagekräftigsten ist
unserer Meinung nach die Bewertung pro Mitglied, denn bei einer Reihe
von Übernahmen in den USA haben sich hier interessante Anhaltspunkte
ergeben. So reichte die Spannweite üblicherweise von 80 bis 250 USD
pro Mitglied. Erst im Oktober schlüpfte Blue Mountain Arts bei Excite-
AtHome (ATHM) für rund 85 USD pro registriertem Teilnehmer unter. Dabei ist Blue Mountain Arts noch gar nicht mal eine richtige Online-Community, sondern - salopp gesagt - eher ein besserer Web-Postkarten-Versanddienst (www.bluemountain.com). Alle Neuerwerbungen der jüngsten Zeit anteilig eingerechnet, kommt FortuneCity derzeit weltweit auf rund zehn Mio. Mitglieder. Wenn wir annehmen, dass jeder mit rund 80 EUR zu bewerten wäre, dann ergäbe sich ein rechnerischer Börsenwert für FortuneCity von 800 Mio. EUR - das ist mehr als doppelt so viel wie der aktuelle mit 313 Mio. EUR. Diese Unterbewertung scheint sich nach den letzten Quartalszahlen herumgesprochen zu haben. Wie von uns erwartet, lagen diese voll im Plan (NICE* Letter 44/99). Außerdem sorgte jüngst eine Kooperation mit Bertelsmann für etwas Kursfantasie; auch darauf wiesen wir Sie rechtzeitig hin (NICE*Letter 45/99). Wie wir erfuhren, steht die Akquisition einer französischen Community-Web-site in diesen Tagen sowie einer weiteren europäischen in den nächsten Wochen auf dem Fahrplan.
Unsere Meinung: Unsere Verkaufsempfehlung für FortuneCity.com haben wir in Ausgabe 44/99 bei einem Kurs von 8,70 EUR auf "Halten" hochge-nommen. In der Tat erwies sich der Boden zwischen 8 und 9 EUR als tragfähig für einen Aufschwung auf nunmehr fast 11 EUR. Wir schätzen, dass die Unterbewertung demnächst von institutionellen Anlegern ent-deckt werden dürfte. Aus diesem Grund stufen wir den Titel jetzt hoch auf - akkumulieren.
Quelle: NICE*Letter
Viel Erfolg!
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